Relazione semestrale

Schroder International Selection Fund Relazione semestrale 30 giugno 2011Nota integrativa al bilancio al 30 giugno2011 (segue)Pagina 19Valore netto d'inventario (segue)Valutazione delle attività della SocietàIl valore dei titoli, degli strumenti finanziari derivati e delle attività è calcolato sulla base dell’ultimo prezzo disponibile pubblicato dalla borsa valori o daqualsiasi altro mercato regolamentato in cui gli stessi sono negoziati o ammessi alla negoziazione. Qualora tali titoli o attività siano quotati o negoziatiin una o più borse valori o in qualsiasi altro mercato regolamentato, gli Amministratori dovranno stabilire l'ordine di priorità con cui utilizzare lequotazioni delle borse valori o degli altri mercati regolamentati per il calcolo dei prezzi dei suddetti titoli o altre attività.Per la valutazione dei titoli non negoziati o ammessi a quotazione presso alcuna borsa valori o altro mercato regolamentato, oppure il cui ultimoprezzo disponibile non rifletta il loro reale valore, gli Amministratori sono tenuti ad utilizzare il presunto valore di realizzo stimato con prudenza e inbuona fede.Gli strumenti finanziari derivati non quotati in alcuna borsa valori ufficiale né negoziati in alcun altro mercato regolamentato sono valutati secondo laprassi di mercato. Gli swap sono valutati in base al valore equo dei titoli sottostanti (alla chiusura delle contrattazioni o nel corso della giornata) e allecaratteristiche degli impegni sottostanti.Le quote e le azioni di organismi di investimento collettivo sono valutate sulla base del loro ultimo Valore netto d'inventario disponibile. Le attivitàliquide e gli strumenti del mercato monetario detenuti nei Comparti monetari sono generalmente valutati al costo ammortizzato.Il valore delle attività liquide in cassa o in deposito, delle cambiali e dei pagherò a vista, dei crediti, dei risconti attivi, dei dividendi in denaro e degliinteressi dichiarati o maturati come sopra indicato e non ancora riscossi sarà considerato pari all'intero importo degli stessi, a meno che siaimprobabile che esso possa essere pagato o percepito per intero, nel qual caso verrà applicata la deduzione che la Società riterrà adeguata perrispecchiarne il reale valore.Tutte le attività o le passività denominate in valute diverse da quella di base dei Comparti saranno convertite utilizzando il relativo tasso di cambio apronti quotato da una banca o altra istituzione finanziaria affidabile.Se i predetti principi di valutazione non dovessero corrispondere a quelli comunemente utilizzati in mercati specifici o non dovessero sembraresufficientemente accurati ai fini della determinazione del valore delle attività della Società, gli Amministratori potranno adottare in buona fede modalitàdi valutazione diverse, nel rispetto dei principi e delle procedure di valutazione generalmente riconosciuti.Gli Amministratori sono autorizzati ad applicare altri principi di valutazione per determinare l’attivo dei Comparti e/o le attività di una determinataclasse se, a causa di circostanze o di eventi di natura straordinaria, l’applicazione dei metodi di valutazione di cui sopra dovesse rivelarsi impossibileo inadeguata.Al 30 giugno 2011, il metodo di valutazione al valore equo era applicato ai seguenti titoli:Nome del titoloCompartoAnglo Irish BankCarrereCarrereCarrereFortis Dividend RightFortis Dividend RightFubon BankHQ Sustainable MaritimeI-WebJurong TechnologiesLongtop FinancialNorthern RockParmalat FinanziariaParmalat FinanziariaParmalat FinanziariaPeace MarkSharps SPSphere MedicalTeton AdvisorsTimbercorpUniversal Travel GroupUniversal Travel GroupValeura EnergyYa Hsin IndustrialSchroder ISF QEP Global CoreSchroder ISF European Large CapSchroder ISF European Smaller CompaniesSchroder ISF Global Smaller CompaniesSchroder ISF QEP Global Active ValueSchroder ISF QEP Global CoreSchroder ISF Greater ChinaSchroder ISF QEP Global CoreSchroder ISF Global Equity AlphaSchroder ISF QEP Global Active ValueSchroder ISF Hong Kong EquitySchroder ISF QEP Global Active ValueSchroder ISF EURO EquitySchroder ISF European Equity AlphaSchroder ISF Italian EquitySchroder ISF European Equity AlphaSchroder ISF Strategic BondSchroder ISF European Equity AlphaSchroder ISF QEP Global CoreSchroder ISF QEP Global Active ValueSchroder ISF QEP Global Active ValueSchroder ISF QEP Global CoreSchroder ISF Global Small Cap EnergySchroder ISF QEP Global Active Value