Relazione semestrale

Pagina 22 Schroder International Selection Fund Relazione semestrale 30 giugno 2011Nota integrativa al bilancio al 30 giugno2011 (segue)Prestito titoli (segue)Al 30 giugno 2011, la valutazione dei titoli concessi in prestito era pari a EUR 148.503.993,49. La tabella sottostante mostra la valutazione dei titoliconcessi in prestito al 30 giugno 2011:CompartoImporto concesso in prestito (EUR)Schroder ISF Emerging Markets 4.573.584Schroder ISF EURO Active Value 2.057.038Schroder ISF EURO Equity 76.812.515Schroder ISF European Equity Alpha 9.908.845Schroder ISF European Smaller Companies 2.144.739Schroder ISF Global Climate Change Equity 2.411.942Schroder ISF Global Energy 35.789.108Schroder ISF Global Smaller Companies 613.101Schroder ISF Hong Kong Equity 7.611.573Schroder ISF Japanese Smaller Companies 197.055Schroder ISF QEP Global Active Value 5.504.608Schroder ISF QEP Global Core 879.885Totale importo concesso in prestito 148.503.993PerequazioneLa Società stipula accordi di perequazione per garantire il pagamento dei rendimenti effettivi dei Comparti a fine anno e annullare l’impatto divariazioni significative del capitale sull'importo corrisposto a titolo di dividendo per Azione.L’importo di perequazione rappresenta il reddito medio del Comparto incluso nel Valore netto d’inventario per ciascuna Azione emessa o rimborsatanell’arco del periodo di distribuzione di pertinenza. In base alla normativa vigente nel Regno Unito, l’importo di perequazione non dovrebbe rientrarenel reddito imponibile dell'Azionista ai fini fiscali, ma verrebbe invece dedotto dal costo di acquisto di base delle Azioni ai fini del calcolo delleplusvalenze. Tuttavia in alcune giurisdizioni (ad es. in Germania), gli importi di perequazione potrebbero essere soggetti a un diverso trattamentofiscale. Per ulteriori informazioni sui meccanismi di perequazione si rimanda al prospetto informativo vigente del Comparto.Fattori di rischioI Comparti autorizzati ad investire in titoli russi in base all’obiettivo d’investimento possono investire direttamente nei titoli negoziati sui mercati RTSStock Exchange (Russian Trading System Stock Exchange) e MICEX (Moscow Interbank Currency Exchange). Per informazioni dettagliate sui rischiconnessi alla negoziazione di titoli in questi mercati si rimanda all'Appendice II del prospetto informativo vigente.Limitazioni di investimentoPer poter partecipare al Plan d'Epargne en Actions (PEA) francese, i Comparti Schroder ISF EURO Equity, Schroder ISF EURO Active Value eSchroder ISF European Equity Focus investono almeno il 75% del proprio patrimonio in titoli azionari emessi da società con sede centralenell'Unione Europea. Schroder ISF EURO Dynamic Growth era idoneo al PEA prima di essere interamente accorpato a Schroder ISF EURO Equity adecorrere dal 12 maggio 2011.Informazioni per i residenti della Regione a statuto speciale (SAR) di Hong KongAutorizzazione alla distribuzione di CompartiAl 30 giugno 2011 tutti i Comparti della Società, ad eccezione di quelli elencati nella seguente tabella, risultavano registrati nella regione di HongKong SAR ai fini della distribuzione.Per gli investitori retail sono disponibili soltanto le azioni delle classi A, A1, B1 e D dei Comparti registrati a Hong Kong SAR.Comparti non registrati ai fini della distribuzione in Hong Kong SARSchroder ISF Asian Convertible BondSchroder ISF Currency Absolute Return EUR 1Schroder ISF Currency Absolute Return USD 2Schroder ISF EURO Credit Duration Hedged 31Schroder ISF Currency Absolute Return EUR è stato lanciato il 31 gennaio 2011.2Schroder ISF Currency Absolute Return USD è stato lanciato il 31 gennaio 2011.3Schroder ISF EURO Credit Duration Hedged è stato lanciato l’8 aprile 2011.