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Pagina 56 Schroder International Selection Fund Relazione semestrale 30 giugno 2011Nota integrativa al bilancio al 30 giugno2011 (segue)Opzioni su swap (swaption) (segue)swaption sono valutate al 30 giugno 2011 utilizzando la valutazione elaborata da un fornitore indipendente sulla base delle quotazioni dei brokerdisponibili sul mercato.I Comparti che al 30 giugno 2011 avevano posizioni aperte su swaption sono i seguenti:Posizionediprotezione Descrizione Valuta PremioImportonominaleInteressi pagati% Data di scadenzaValore dimercatoPlusvalenze/(minusvalenze)non realizzateSchroder ISF EURO BondAcquisto Call su CDIO CDX NA IG Series 16V1Strike price 1,00Scadenza 21-set-11AcquistoCall su CDIO ITRAXX Europe Series 15V1Strike price 1,00Scadenza 21-set-11USD 229.835 81.000.000 1,00 21-set-2011 249.946 20.683EUR 287.955 48.600.000 1,05 21-set-2011 394.095 106.140EUR 644.041 126.823Schroder ISF Global BondAcquisto Call su CDIO ITRAXX Europe Series 15V1Strike price 1,00Scadenza 21-set-11EUR 70.135 8.000.000 1,05 21-set-2011 93.970 25.308USD 93.970 25.308Schroder ISF Global Corporate BondAcquisto Call su CDIO CDX NA IG Series 16V1Strike price 1,00Scadenza 21-set-11AcquistoCall su CDIO ITRAXX Europe Series 15V1Strike price 1,00Scadenza 21-set-11USD 840.500 205.000.000 1,00 21-set-2011 916.325 75.825EUR 1.030.991 117.600.000 1,05 21-set-2011 1.381.355 372.035USD 2.297.680 447.860Schroder ISF Global Credit Duration HedgedAcquisto Call su CDIO CDX NA IG Series 16V1Strike price 1,00Scadenza 21-set-11AcquistoCall su CDIO ITRAXX Europe Series 15V1Strike price 1,00Scadenza 21-set-11USD 184.435 65.000.000 1,00 21-set-2011 200.574 16.598EUR 226.928 38.300.000 1,05 21-set-2011 310.573 83.645EUR 511.147 100.243Swap su tassi d’interesseLa Società può stipulare contratti swap su tassi d’interesse per fini di copertura contro le fluttuazioni dei tassi d’interesse, purché:a) il valore degli impegni derivanti non superi il valore delle attività oggetto di copertura; eb) il valore complessivo di tali operazioni non superi la soglia necessaria per la copertura contro i rischi di fluttuazione del valore delle attivitàinteressate.Detti contratti devono essere denominati nelle valute di denominazione delle attività del Comparto, ovvero nelle valute che si ritenga possano subireoscillazioni analoghe; devono altresì essere quotati su una borsa valori o negoziati su un Mercato regolamentato.Gli swap su tassi d’interesse sono stati valutati il 30 giugno 2011 al rispettivo valore intrinseco. Il metodo di valutazione prevede la conversione nellavaluta del Comparto, al cambio della data di chiusura dell’esercizio, del valore corrente di tutte le serie di tassi d’interesse e del capitale. Il valorecosì calcolato, unitamente agli eventuali interessi attivi o passivi correlati alle operazioni di swap su tassi d’interesse al 30 giugno 2011, è iscrittonello Stato patrimoniale alla voce ‘Plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su swap su tassi d’interesse’.I Comparti che al 30 giugno 2011 avevano stipulato contratti swap su tassi d’interesse sono i seguenti:Descrizione Importo Valuta Data di scadenzaPlusvalenze/(minusvalenze)non realizzateSchroder ISF Asian Bond Absolute ReturnIncasso tasso fisso 6,68%Pagamento tasso variabile INR MIBOR 1 giorno1.700.000.000 INR 23-ago-2013 ( 957.224 )
Schroder International Selection Fund Relazione semestrale 30 giugno 2011Nota integrativa al bilancio al 30 giugno2011 (segue)Pagina 57Swap su tassi d’interesse (segue)Descrizione Importo Valuta Data di scadenzaPlusvalenze/(minusvalenze)non realizzateSchroder ISF Asian Bond Absolute Return (segue)Pagamento tasso fisso 3,989%Incasso tasso variabile KRW KRWCD 3 mesiIncasso tasso fisso 3,69%Pagamento tasso variabile MYR KLIBOR 3 mesiIncasso tasso fisso 3,61%Pagamento tasso variabile MYR KLIBOR 3 mesiIncasso tasso fisso 2,405%Pagamento tasso variabile SGD SIBOR 6 mesiIncasso tasso fisso 3,821%Pagamento tasso variabile THB THBFX 6 mesiIncasso tasso fisso 3,67%Pagamento tasso variabile THB THBFX 6 mesiIncasso tasso fisso 3,67%Pagamento tasso variabile THB THBFX 6 mesiSchroder ISF Global BondIncasso tasso fisso 5,84%Pagamento tasso variabile AUD BBSW 6 mesiPagamento tasso fisso 3,05%Incasso tasso variabile CAD CDOR 3 mesiIncasso tasso fisso 1,795%Pagamento tasso variabile CHF LIBOR 6 mesiPagamento tasso fisso 3,195%Incasso tasso variabile EUR EURIBOR 6 mesiPagamento tasso fisso 3,075%Incasso tasso variabile GBP LIBOR 6 mesiPagamento tasso fisso 0,71%Incasso tasso variabile JPY LIBOR 6 mesiPagamento tasso fisso 3,75%Incasso tasso variabile SEK STIBOR 3 mesiIncasso tasso fisso 2,537%Pagamento tasso variabile USD LIBOR 3 mesiSchroder ISF Asian Local Currency BondIncasso tasso fisso 3,69%Pagamento tasso variabile MYR KLIBOR 3 mesiSchroder ISF Strategic BondIncasso tasso fisso 5,84%Pagamento tasso variabile AUD BBSW 6 mesiPagamento tasso fisso 3,05%Incasso tasso variabile CAD CDOR 3 mesiIncasso tasso fisso 1,795%Pagamento tasso variabile CHF LIBOR 6 mesiPagamento tasso fisso 3,195%Incasso tasso variabile EUR EURIBOR 6 mesiPagamento tasso fisso 3,075%Incasso tasso variabile GBP LIBOR 6 mesiPagamento tasso fisso 0,71%Incasso tasso variabile JPY LIBOR 6 mesiPagamento tasso fisso 3,75%Incasso tasso variabile SEK STIBOR 3 mesiIncasso tasso fisso 2,537%Pagamento tasso variabile USD LIBOR 3 mesiSchroder ISF Global Credit Duration HedgedPagamento tasso fisso 3,099%Incasso tasso variabile EUR EURIBOR 6 mesi50.000.000.000 KRW 02-giu-2016 ( 229.078 )150.000.000 MYR 25-giu-2015 ( 260.376 )100.000.000 MYR 01-lug-2015 ( 235.935 )40.000.000 SGD 05-ott-2020 ( 167.847 )1.300.000.000 THB 11-apr-2016 269.7821.300.000.000 THB 22-apr-2016 ( 18.393 )1.300.000.000 THB 21-giu-2016 ( 150.739 )USD ( 1.749.810 )9.390.000 AUD 11-apr-2016 201.0661.270.000 CAD 08-apr-2016 ( 44.962 )13.300.000 CHF 12-apr-2016 431.5023.950.000 EUR 12-apr-2016 ( 136.509 )2.137.000 GBP 08-apr-2016 ( 117.716 )1.766.000.000 JPY 12-apr-2016 ( 198.357 )22.500.000 SEK 12-apr-2016 ( 94.838 )10.450.000 USD 12-apr-2016 385.323USD 425.50910.000.000 MYR 25-giu-2015 ( 17.358 )USD ( 17.358 )28.000.000 AUD 11-apr-2016 599.5573.800.000 CAD 08-apr-2016 ( 134.533 )39.700.000 CHF 12-apr-2016 1.288.01611.790.000 EUR 12-apr-2016 ( 407.453 )6.380.000 GBP 08-apr-2016 ( 351.439 )5.270.000.000 JPY 12-apr-2016 ( 591.926 )67.100.000 SEK 12-apr-2016 ( 282.828 )31.160.000 USD 12-apr-2016 1.148.964USD 1.268.35826.200.000 EUR 02-dic-2020 112.312EUR 112.312Total Return SwapLa Società può utilizzare contratti total return swap. I total return swap sono contratti finanziari bilaterali che consentono alla Società di percepire iflussi reddituali generati da un’attività (l’‘Attività di riferimento’) senza in realtà esserne in possesso. A fronte del pagamento di una commissioneperiodica (fissa o variabile), la Società ha diritto a ricevere l’intero rendimento dell’Attività di riferimento sotto forma di cedole o utili o perdite in conto
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