BVT-PB Top Select Fund Dynamic.pdf - LEISTUNGSBILANZPORTAL

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STEUERLICHE GRUNDLAGEN
beteiligt). Die Fondsgesellschaft betreibt
somit keinen gewerblichen Grundstückshandel.
Die so genannte Drei-Objekt-Grenze,
nach der ein Steuerpflichtiger innerhalb
eines 5-Jahreszeitraums bis zu 3 Objekte
veräußern kann, ohne gewerblichen Grundstückshandel
zu betreiben, gilt auch für
Beteiligungen an Personengesellschaften.
Würde eine Immobilienfondsgesellschaft, an
der die Fondsgesellschaft beteiligt ist, eine
Immobilie vor Ablauf der 10-Jahresfrist veräußern,
so würde diese Veräußerung allen
Kommanditisten (also auch der Fondsgesellschaft)
im Rahmen der Drei-Objekt-Grenze
als eigene Veräußerung zugerechnet werden.
Voraussetzung hierfür ist jedoch, dass
die Fondsgesellschaft an der jeweiligen
Immobilienfondsgesellschaft zu mindestens
10 % beteiligt ist oder dass der Verkehrswert
des Gesellschaftsanteils oder des Anteils
an dem veräußerten Grundstück bei
einer Beteiligung von weniger als 10 %
mehr als 250.000,00 € beträgt. Dies wird
nach der Prognoserechnung im Regelfall
erfüllt sein. Die vorgenannten Grundsätze
gelten für die Veräußerung der Beteiligung
eines Kommanditisten entsprechend, wobei
jede Immobilie der Fondsgesellschaft
grundsätzlich als ein Objekt zählt. Das bedeutet,
dass die Veräußerung einer solchen
Beteiligung dazu führen kann, dass sämtliche
Immobiliengeschäfte eines Anlegers in
gewerbliche Einkünfte umqualifiziert werden
könnten. In der Regel wird jedoch kein Anleger
die vorstehenden Schwellenwerte
(10% bzw. 250.000,00 €) überschreiten.
Die Investitionen im Bereich Private Equity
und evtl. auch die Investitionen in Zertifikate
werden über vermögensverwaltende Dachfonds
realisiert. Zur Erfüllung dieser Investitionen
unterhält die BVT-PB Top Select Fund
Dynamic GmbH & Co. KG hierbei keinen
eigenen Geschäftsbetrieb, sondern bedient
sich der Tätigkeit eines Vermögensverwalters.
Ausgehend von der derzeitigen Praxis der
Finanzverwaltung überschreitet die Gesellschaft
– auch unter Berücksichtigung des
BMF-Schreibens vom 16.12.2003 für Private
Equity (AZ IV A 6 – S 2240) – im Rahmen
ihrer Beteiligung über Dachfonds nicht die
Grenzen der privaten Vermögensverwaltung
und übt keine originäre gewerbliche Tätigkeit
aus. Eine abweichende Auffassung der
Finanzverwaltung kann jedoch nicht mit
Sicherheit ausgeschlossen werden. Das vorstehend
genannte BMF-Schreiben spiegelt
die Auffassung der Finanzverwaltung über
die einkommensteuerliche Behandlung von
Private-Equity- und Venture-Capital-Fonds
wider, deren Investitionsbereich bei der BVT-
PB Top Select Fund Dynamic GmbH & Co.
KG voraussichtlich 50 % ausmachen wird.
Nach dieser Meinung können u. a. folgende
Merkmale für einen gewerblichen Wertpapierhandel
sprechen, die konzeptionsgemäß
bei der Fondsgesellschaft nicht vorgesehen
sind:
£ Einsatz von Bankkrediten
£ Unterhaltung eines Büros oder einer
Organisation zur Durchführung von
Geschäften
£ Ausnutzung eines Marktes unter Einsatz
beruflicher Erfahrungen
£ Anbieten von Wertpapiergeschäften
einer breiten Öffentlichkeit gegenüber
oder Wertpiergeschäfte auf Rechnung
Dritter
£ Eigenes unternehmerisches Tätigwerden
in den Portfolio-Gesellschaften
£ Veräußerungen von Beteiligungen nach
weniger als drei bis fünf Jahren
£ Reinvestition von Veräußerungserlösen
£ Gewerbliche Prägung
£ Anteile an mitunternehmerischen
Beteiligungen im Portfolio
Keine Reinvestition von Veräußerungserlösen
liegt vor, wenn Erlöse in Höhe des Betrages,
zu dem Kosten und das Ergebnisvorab für
die Geschäftsführung aus Kapitaleinzahlungen
finanziert wurden, erstmals in Beteiligungen
investiert werden. Dasselbe gilt,
wenn Veräußerungserlöse bis zur Höhe eines
Betrags von 20 % des Zeichnungskapitals in
Nachfinanzierungen von Portfolio-Gesellschaften
investiert werden, an denen der
Fonds bereits beteiligt ist.