BVT-PB Top Select Fund Dynamic.pdf - LEISTUNGSBILANZPORTAL

RISIKOHINWEISE
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trägt das Risiko einer abweichenden Beurteilung
durch die Steuerbehörden und Finanzgerichte,
zumal es sich bei dem BMF-Schreiben
vom 16.12.2003 nicht um eine abschließende
Regelung zur Frage der Abgrenzung
privater Vermögensverwaltung vom
steuerlichen Gewerbebetrieb handelt.
Die Gesellschaft nimmt bis zum 31.12.2020
weiteres Kommanditkapital auf, wobei Entnahmen
(Ausschüttungen) zur Erhöhung des
Kapitalanteils des Ausschüttungsberechtigten
verwendet werden können (vgl. § 4 Abs. 5
des Gesellschaftsvertrages). Hierin könnte
eine steuerlich schädliche Reinvestition der
Erlöse gesehen werden. Der Anbieter geht
davon aus, dass durch die Kapitalerhöhungen
keine Veräußerungen i. S. d. § 23 Abs. 1
Satz 4 EStG vorliegen. Es besteht aber das
Risiko, dass die Finanzverwaltung dies anders
beurteilt und deshalb unter Berücksichtigung
der jeweiligen Fristen ggf. steuerpflichtige
Veräußerungsgeschäfte annimmt. Die Freigrenze
für Gewinne aus privaten Veräußerungsgeschäften
beträgt derzeit 512,00 €.
Ein steuerliches Risiko besteht auch darin,
dass bei Gewerblichkeit eines Investitionsbereichs
oder einer Beteiligungsgesellschaft,
die u. a. aus einer „Infizierung“ durch einen
eventuell gewerblich tätigen oder geprägten
Investee-/Ziel-/Dachfonds resultieren kann,
oder dem Vorliegen eines gewerblichen
Grundstückshandels, die Gewinne aus der
Veräußerung von Beteiligungen oder Zertifikaten
bzw. Gewinne aus der Veräußerung
von Grundstücken auch nach Ablauf von
Spekulationsfristen steuerpflichtig sind.
Weiterhin können aufgrund eines Verkaufs
bzw. der Übertragung von Kommanditanteilen
(auch durch frühzeitiges Ausscheiden
aus der Gesellschaft) steuerbare Gewinne
aus privaten Veräußerungsgeschäften entstehen,
wenn sie innerhalb der in § 23 EStG
genannten Fristen erfolgen.
Die Investitionen werden entsprechend des
Fondskonzepts teilweise im Ausland vorgenommen.
Trotz der bestehenden zwischenstaatlichen
Doppelbesteuerungsabkommen
und der insofern anzuwendenden Freistellungsmethode
mit Progressionsvorbehalt
bzw. der Anrechnungsmethode kann es
ertragsteuerlich, aber insbesondere bei
anderen Steuerarten (Gewerbesteuer, Erbschaftsteuer)
zu einer teilweisen oder vollständigen
Doppelbesteuerung der ausländischen
Einkünfte kommen.
Die Prospektprognose geht davon aus, dass
die Auslandsinvestitionen so gestaltet werden
können, dass die Anleger keine individuellen
Steuererklärungen in den jeweiligen Investitionsländern
einreichen müssen. Es besteht
aber das Risiko, dass die jeweiligen Steuerbehörden
hiervon abweichend dennoch eine
persönliche Steuererklärung verlangen. Dies
wäre mit zusätzlichen Kosten für die Anleger
verbunden.
Zu beachten ist, dass die Wiederanlage der
Ausschüttungen im Laufe der Investitionsphase
für die Anleger zu einem effektiven
Mehraufwand führt. Den Anlegern werden
nämlich bereits während der Investitionsphase
prognosegemäß positive steuerliche Ergebnisse
zugewiesen, die das laufende zu
versteuernde Einkommen der Anleger
erhöhen und so zu einer Steuermehrbelastung
führen. Werden die jährlichen Ausschüttungen
als Kapitalerhöhungen in die
Fondsgesellschaft einbezahlt, muss diese
Steuermehrbelastung von den Anlegern aus
ihren sonstigen Einkünften oder Vermögen
erbracht werden.
Die Fondsgesellschaft kann mittelbar oder
unmittelbar Zertifikate erwerben, deren
Zirkulationsfähigkeit durch Vereinbarung mit
dem Emittenten ausgeschlossen ist, so dass
keine Finanzinstrumente im Sinne des
Gesetzes über das Kreditwesen vorliegen.
Soweit die Fondsgesellschaft solche Zertifikate
erwirbt, kann nicht ausgeschlossen
werden, dass diese durch die Finanzverwaltung
als sog. Finanzinnovation nach § 20
Abs.1 Nr. 7 EStG behandelt werden und
damit alle Erträge in vollem Umfang steuerpflichtig
werden. Eine Steuerpflicht könnte
auch eintreten, wenn Zertifikate als ausländische
Investmentanteile zu qualifizieren sind
und den Bestimmungen des Investmentsteuergesetzes
zu unterwerfen sind. Aufgrund
der im Gesetzentwurf vorgesehenen Änderungen
zur Unternehmensteuerreform gilt
auch für Zertifikate, welche nach dem 31.12.
2008 erworben werden, dass die bisherige
Haltefrist von einem Jahr entfallen wird.