BVT-PB Top Select Fund Dynamic.pdf - LEISTUNGSBILANZPORTAL

48 DAS BETEILIGUNGSKONZEPT
Das Beteiligungskonzept
Anleger beteiligen sich als Treugeber über
einen Treuhandkommanditisten am Top
Select Fund Dynamic. Hierbei handelt es sich
um eine unternehmerische Beteiligung an
einer Gesellschaft, deren Geschäftszweck die
Anlage und Verwaltung eigenen Vermögens
ist. Gesellschafter sind grundsätzlich im Verhältnis
ihrer Kapitalanteile am Vermögen,
den laufenden Erträgen und den stillen Reserven
der Gesellschaft beteiligt (vgl. § 5
und § 11 des Gesellschaftsvertrages).
Gesellschafter beteiligen sich an der Fondsgesellschaft
durch Zeichnung eines Kapitalanteils.
Die Einlage zzgl. Agio in Höhe von
5 % der Zeichnungssumme ist nach Annahme
der Beitrittserklärung fällig. Die Beteiligungssumme
soll mindestens 10.000 € oder
einen durch 1.000 ohne Rest teilbaren
höheren Betrag zzgl. eines Agios von 5 %
der Nominaleinlage betragen.
Anleger haben die Möglichkeit, zusätzlich
zu der gezeichneten Kapitaleinlage bis
einschließlich 2020 laufende Kapitalerhöhungen
vorzunehmen (s. u. Top Select
Dynamic). Diese Aufbauphase ist gleichzeitig
die Investitionsphase der Fondsgesellschaft,
in der also die Kapitalerhöhungen der Gesellschafter
erfolgen und die Gesellschaft
die ihr zur Verfügung stehenden Mittel in
ausgesuchte Kapitalanlagen investiert.
Nach dieser Investitionsphase beginnt die
sogenannte Deinvestitionsphase. Beteiligungen
an Private Equity- und Immobilienfonds,
die nicht fungibel sind, werden bis
zur Beendigung dieser jeweiligen Zielfonds-
Gesellschaften im Bestand der Fondsgesellschaft
gehalten. Die Rückflüsse aus diesen
Investitionen werden nach pflichtgemäßem
Ermessen der Geschäftsführung an die
Anleger ausgeschüttet. Nicht für Ausschüttungen
verwendete Liquidität aus den
Rückflüssen der Investitionen kann – ausgenommen
im Bereich Private Equity – erneut
angelegt werden. Dadurch soll zum einen
der Ausschüttungsverlauf geglättet werden
und zum anderen insbesondere genügend
Liquidität für den beabsichtigten Renditeausgleich
bei Fondsauflösung gebildet werden
(vgl. ,Gewinnverteilung’ S. 52).
Da in der Deinvestitionsphase die einzelnen
Beteiligungen bereits unterschiedlich lang im
Bestand der Fondsgesellschaft sind und
somit unterschiedliche Restlaufzeiten aufweisen,
werden die Beteiligungen der Fondsgesellschaft
gemäß Prognose sukzessive
über einen Zeitraum von ca. 11 Jahren
aufgelöst. Die Gesamt-Beteiligungsdauer an
der Fondsgesellschaft setzt sich also aus der
Investitionsphase und der Deinvestitionsphase
zusammen und beträgt insgesamt voraussichtlich
rd. 24 Jahre.
Die Fondsgesellschaft ist eine vermögensverwaltende
Gesellschaft, die das für Investitionszwecke
zur Verfügung stehende Kapital
in Form eines Dachfonds in verschiedene
Investitionsbereiche investiert. Im Vordergrund
aller Investitionsentscheidungen steht
das Ziel, ein Anlagenportfolio zu realisieren,
das den Anlegern einerseits hinreichende
Sicherheit für die investierten Gelder gewährleistet,
so dass eine Beteiligung auch
zur Altersvorsorge empfehlenswert ist, und
gleichzeitig hohe Rendite-Chancen bietet.
Bei prospektgemäßem Verlauf wird hierdurch
langfristig ein beachtlicher Vermögenszuwachs
erreicht, der im Idealfall die
Erträge und den Wertzuwachs klassischer
Vorsorgeprodukte wie Banksparpläne,
Kapitallebensversicherungen oder selbst
genutzte Immobilien deutlich übersteigen
kann.
Die im Kapitel ‚Risikohinweise’ dargestellten
Portfoliorisiken sollen durch eine möglichst
breite Diversifikation der Einzelinvestitionen
und die gezielte Auswahl von Investments
mit einer besonders günstig erscheinenden
Rendite-Risiko-Relation reduziert werden.
Der Grundgedanke ist dabei, einen breit
angelegten Vermögensaufbau nachzubilden,
wie er im Allgemeinen von vermögenden
Privatanlegern angestrebt wird.