BVT-PB Top Select Fund Dynamic.pdf - LEISTUNGSBILANZPORTAL

22
RISIKOHINWEISE
Steuerliche
Risiken
Die steuerliche Betrachtung im Prospekt
unterstellt, dass der Anleger die Beteiligung
im Privatvermögen hält und in Deutschland
unbeschränkt einkommensteuerpflichtig ist.
Die steuerlichen Ausführungen in diesem
Prospekt beruhen auf der Auffassung des
Anbieters zur Anwendung der derzeitigen
Steuergesetze. Es kann nicht ausgeschlossen
werden, dass die Finanzverwaltung oder die
Finanzgerichte zu einer anderen Beurteilung
gelangen. Dies könnte negative Auswirkungen
auf die steuerlichen Ergebnisse der
Gesellschafter haben. Außerdem könnte das
Ergebnis auch von künftigen Änderungen
der derzeitigen rechtlichen und steuerlichen
Rahmenbedingungen beeinflusst werden.
Am 14.03.2007 hat das Kabinett einen
Gesetzentwurf zur Unternehmensteuerreform
2008 verabschiedet. Das Gesetzgebungsverfahren
soll bis zur Sommerpause
2007 abgeschlossen sein. Nach dem Gesetzentwurf
soll u. a. die bisher bestehende Veräußerungsfrist
bei der Besteuerung privater
Veräußerungsgewinne bei Kapitalanlagen
gestrichen werden. Damit ergibt sich zukünftig
eine Besteuerung unabhängig von
der Haltedauer beim Anleger. Neben zahlreichen
anderen Änderungen sind u. a. folgende
grundlegende Änderungen geplant:
£ Einführung einer Abgeltungssteuer ab
dem 01.01.2009 auf alle privaten
Kapitalerträge und Veräußerungsgewinne
in Höhe von 25 %
£ Festhalten an der Gewerbesteuer
£ Absenken des Unternehmensteuersatzes
auf unter 30 %
£ Begünstigung nicht entnommener Gewinne
bei Personengesellschaften zur Gleichbehandlung
von Kapitalgesellschaften
£ Gegenfinanzierung der Steuermindereinnahmen
u. a. durch Verbreiterung der
Bemessungsgrundlage
£ Abänderung des Halbeinkünfteverfahrens
zum Teileinkünfteverfahren (40 %
Steuerfreiheit).
Weitere Änderungen, die auch unmittelbar
oder nur mittelbar Einfluss auf die künftige
Besteuerung der Fondsgesellschaft, bei ihren
Beteiligungen oder auch nur bei der Besteuerung
auf Ebene des Gesellschafters haben
können, sind wahrscheinlich. Bis zum Abschluss
des Gesetzgebungsverfahrens können
sich noch zum Teil erhebliche Änderungen
einstellen. Auch die Abschaffung der
bisherigen Haltefristen bei Grundstücken (10
Jahre) und die daraus resultierende umfassende
Besteuerung auf alle Immobilieneinkünfte
ist daher ebenfalls möglich. Solche
Änderungen können sich nachteilig auf die
prognostizierten Renditen auswirken.
Die prospektierten Angaben beruhen auf
der Annahme, die Gesellschaft werde durch
die Finanzbehörden als vermögensverwaltend
klassifiziert. Das Risiko der Änderung
steuerrechtlicher Regelungen sowie deren
Auslegung durch die Finanzverwaltung und
die Rechtsprechung tragen allein die Anleger.
Es besteht das Risiko, dass die Finanzverwaltung
zu Aspekten der derzeit dem
Prospekt zugrunde liegenden steuerlichen
Konzeption eine andere Auffassung als der
Anbieter vertritt. Das kann die nachfolgend
im Einzelnen aufgeführten steuerlichen
Risiken betreffen sowie die übrigen steuerlichen
Aspekte der Beteiligung.
Eine abweichende Ansicht der Finanzverwaltung
kann im Besteuerungsverfahren bei
Erstellung der Steuerbescheide sowie anlässlich
einer Betriebsprüfung bei der Fondsgesellschaft
zum Tragen kommen. Erst nach
Abschluss dieser Verfahren und eventuell
daran anschließender Einspruchs- und
finanzgerichtlicher Verfahren ist für das
betreffende Veranlagungsjahr der Fondsgesellschaft
die steuerliche Behandlung
geklärt. Es ist darauf hinzuweisen, dass die
steuerliche Behandlung der Geschäftsvorfälle
eines Veranlagungsjahres die Finanzverwaltung
nicht daran hindert, in darauf
folgenden Veranlagungsjahren hiervon abweichend
zu entscheiden. Eine Haftung für
den Fall der Nichtanerkennung der Gesamtkonzeption
oder Teilen hiervon seitens der
Finanzverwaltung oder Rechtsprechung
kann nicht übernommen werden.
Im BMF-Schreiben vom 16.12.2003 zur Behandlung
von Private Equity- und Venture-
Capital-Fonds wurden Merkmale aufgeführt,
die für eine gewerbliche Tätigkeit sprechen
können. Die steuerliche Konzeption dieses
Angebotes unterstellt, dass diese Merkmale
auf die von der Fondsgesellschaft geplanten
Investitionen im Bereich Private Equity und
Venture Capital nicht zutreffen. Der Anleger