BVT-PB Top Select Fund Dynamic.pdf - LEISTUNGSBILANZPORTAL

68 VERMÖGENS-, FINANZ- UND ERTRAGSLAGE
17. Kostenminderung aus Abschlussvergütungen
und Bestandsprovisionen
Aufgrund der Übernahme von Geschäftsführungsaufgaben
für die Zielfonds, insbesondere
in den Bereichen Marketing und Anlegerbetreuung,
erhält die Top Select Management
GmbH von Zielfonds voraussichtlich
Abschlussvergütungen oder Bestandsprovisionen.
Diese Fees wurden anhand branchenüblicher
Vergütungen und der Erfahrungen
bei den Vorgängerfonds geschätzt und werden
durch Verrechnung mit der Geschäftsführungsvergütung
in voller Höhe als Kostenminderung
an die Fondsgesellschaft weitergegeben.
18. Summe Kosten
Summe der Zeilen 12. bis 17. Alle in den
Zeilen 12. bis 17. ausgewiesenen Kosten
enthalten die ggf. anfallende Umsatzsteuer.
19. Jahresüberschuss/-fehlbetrag
Zeile 11. minus Zeile 18.
20. Gesamt Ausschüttung
Rückflüsse der Gesellschaft aus Investitionen
werden, soweit sie die Kosten übersteigen
grundsätzlich an die Anleger ausgeschüttet.
Die Gesamtausschüttung ergibt sich in diesem
Fall aus der Differenz von Zeile 8. und
Zeile 18. In der Deinvestitionsphase, d. h. ab
dem Jahr 2021, wird abweichend hiervon
ein Teil der Rückflüsse zur Auflösung der
ausstehenden Zahlungsverpflichtung (Zeile
6.) sowie zur Bildung ausreichender Liquidität
für den geplanten Renditeausgleich am
Ende der Beteiligungsdauer (vgl. S. 52)
verwendet und reduziert die Ausschüttung
entsprechend.
21. Gewinn Ausschüttung
Der durch prognostizierte Gewinne der Gesellschaft
gedeckte Anteil der Gesamtausschüttung.
Steuerliches Ergebnis
Die Gesellschaft ist vermögensverwaltend
tätig und erzielt zum weit überwiegenden
Teil Einkünfte aus Veräußerungen, die nach
Auffassung des Anbieters gemäß derzeitiger
Rechtslage steuerfrei sind. Daneben erzielt
die Gesellschaft in geringerem Umfang auch
steuerpflichtige Einnahmen. Dies sind:
1. Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung
durch Beteiligungen an in Deutschland
belegenen Immobilien. Die hieraus
resultierende Steuerbelastung ist nicht
exakt kalkulierbar, prognosegemäß aber
insbesondere in der Aufbauphase, in der
die Anleger ihre Ausschüttungen ggf. als
Kapitalerhöhungen in die Gesellschaft einbezahlen,
gering und liegt insgesamt voraussichtlich
bei durchschnittlich ca. 0,6 %
p. a. bezogen auf die Zeichnungssumme.
2. Einkünfte aus Kapitalvermögen in Form
von Zinsen und Dividenden insbesondere
aus der Zwischenanlage liquider Mittel
und partiarischen Darlehen, die plangemäß
an ausländische Immobiliengesellschaften
vergeben werden. Die in diesem
Fall im Ausland anfallende Quellensteuer
ist bereits in Zeile 8. berücksichtigt. Die
erzielten Einkünfte aus Kapitalvermögen
sind in Deutschland steuerpflichtig, liegen
aber für eine Beteiligung bis 24.000 € in
allen Jahren und für Beteiligungen bis zu
ca. 60.000 € während des überwiegenden
Teils der Beteiligungsdauer
unterhalb des ab 2007 gültigen Sparerfreibetrags,
so dass für Anleger, die ihren
Sparerfreibetrag nicht ausgeschöpft
haben, eine entsprechend verminderte
und ggf. keine Steuerbelastung zu
erwarten ist.
Daneben werden Einkünfte durch Beteiligungen
an im Ausland belegenen Immobilien
erzielt. In Deutschland sind diese Einkünfte
gemäß bestehender Doppelbesteuerungsabkommen
nicht steuerpflichtig, unterliegen
aber dem Progressionsvorbehalt. Die hieraus