JAHRESFINANZBERICHT - conwert Immobilien Invest SE

KONZERNANHANG
Übersicht über das Zinsänderungsrisiko
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Sensitivität des Konzernergebnisses vor Steuern gegenüber einer nach
vernünftigem Ermessen grundsätzlich möglichen Änderung der Zinssätze (aufgrund der Auswirkungen auf den
restlichen Prozentsatz der variabel verzinslichen Darlehen). Die verzinslichen Kredite werden auf Basis Verzinsung
3-Monats-Euribor, 6-Monats-Euribor, 12-Monats-Euribor, sowie einer Kombination zwischen SMR und Euribor
abgeschlossen. Da bei den variabel verzinslichen Krediten der 3-Monats-Euribor als Basiszinssatz dominiert,
wurde nachfolgende Sensitivitätsanalyse auf diesen Bereich beschränkt.
2008 Erhöhung/Verringerung Auswirkungen auf das
in Basispunkten Ergebnis vor Steuern in TEUR
3-Monats-Euribor + 50 (2.706)
3-Monats-Euribor + 100 (5.376)
3-Monats-Euribor - 50 (2.686)
3-Monats-Euribor - 100 (5.224)
2007
3-Monats-Euribor + 50 (1.627)
3-Monats-Euribor + 100 (3.251)
3-Monats-Euribor - 50 2.015
3-Monats-Euribor - 100 4.484
Die dargestellten Effekte werden teilweise durch gegenläufige, direkt im Eigenkapital erfasste Effekte aus der
Fair Value Bewertung von derivativen Finanzinstrumenten kompensiert. Die Auswirkungen der Derivate auf
das Eigenkapital in Form der Cashflow Hedge Rücklage betrug im laufenden Geschäftsjahr minus TEUR 53.341
(2007: TEUR 480).
Währungsrisiko
Der Konzern verfügt in den österreichischen und deutschen Tochtergesellschaften über keine nennenswerten
Kreditverbindlichkeiten in fremder Währung. Für die in Tschechischen Kronen, in Slowakischen Kronen sowie
in Ungarischen Forint abgeschlossenen Kreditverbindlichkeiten werden Währungsschwankungen zum EUR
permanent beobachtet, um im Falle einer negativen Entwicklung entsprechende Gegenmaßnahmen setzen
zu können.
Kreditrisiken
Kreditrisiko ist das Risiko, dass ein Geschäftspartner seinen Verpflichtungen im Rahmen eines Finanzinstruments
oder Kundenrahmenvertrags nicht nachkommt und dies zu einem finanziellen Verlust führt. Der Konzern
ist im Rahmen seiner operativen Geschäftstätigkeit Ausfallrisiken sowie Risiken im Rahmen der Finanzierungstätigkeit,
einschließlich Einlagen bei Banken und Finanzinstituten, Devisengeschäften und sonstigen Finanzinstrumenten
ausgesetzt. Kreditrisiken oder das Risiko des Zahlungsverzugs der Vertragspartner werden durch
die Anwendung von Kreditprüfungen, Kreditlimits und Prüfungsroutinen kontrolliert. Da unser Unternehmen
jedoch ausschließlich mit Finanzpartnern zusammenarbeitet, deren Rating bislang eine gute Bonität vermuten
ließ, ist das Kreditrisiko begrenzt. Bonitätsrisiken bestehen jedoch auch für Finanzpartner mit bester Bonität,
daher beobachten wir die Entwicklungen auf den Kapitalmärkten laufend. Das maximale, wenn auch unwahrscheinliche
Kreditrisiko beträgt TEUR 215.386 (2007: TEUR 276.861).
conwert Jahresfinanzbericht | 2008
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