KONZERNLAGEBERICHT Umsatzerlöse Dienstleistungen Die Dienstleistungsumsätze im ersten vollständig konsolidierten Geschäftsjahr beliefen sich auf insgesamt EUR 70,65 Mio. Da die Übernahme der Dienstleistungsgesellschaften erst zu Jahresende 2007/Jahresanfang 2008 erfolgte ist ein Vorjahresvergleich nicht Ziel führend. EUR 40,25 Mio. oder 57 % der Dienstleistungsumsätze wurden mit dritten Auftraggebern erzielt. Von diesem Drittgeschäft wurden 50 % in Österreich und 50 % in Deutschland umgesetzt und kamen vor allem aus den Bereichen <strong>Immobilien</strong>verwaltung und <strong>Immobilien</strong>vertrieb. Das Dienstleistungsgeschäft konnte im Jahresverlauf kontinuierlich ausgebaut werden. Während etwa die Dienstleistungserlöse von dritten Auftraggebern im 1. Halbjahr 2008 EUR 17,47 Mio. betrugen, beliefen sie sich nach dem 2. Halbjahr 2008 bereits auf EUR 40,25 Mio. Die Cash-Profit-Marge hat sich im Jahresverlauf von 33 % (Q1/2008) auf 31 % (Q4/2008) reduziert. Hauptgrund für den Rückgang waren Vorlaufkosten für den Sach- und Personalbereich bei der Tochter alt+kelber <strong>Immobilien</strong>gruppe in Vorbereitung der Übernahme von <strong>conwert</strong>-Objekten in die Verwaltung und in den Vertrieb. Entwicklung <strong>Immobilien</strong>-Dienstleistungen in EUR Mio. 80 70 60 50 40 30 20 10 14,58 8,40 33,19 17,47 49,26 27,82 70,65 1-3/2008 1-6/2008 1-9/2008 1-12/2008 DL-Umsätze Drittgeschäft DL-Umsätze gesamt 40,25 <strong>conwert</strong> Jahresfinanzbericht | 2008 18
KONZERNLAGEBERICHT Ertragsentwicklung Überblick über ausgewählte Daten der Etragslage nach Regionen EUR Mio. Ö D CEE 2008 2007 Veränderung Vermietungserlöse EUR Mio. 58,11 83,34 6,29 147,74 109,49 + 35 % Veräußerungserlöse EUR Mio. 161,33 22,37 19,42 203,13 252,47 - 20 % Umsatzerlöse Dienstleistungen EUR Mio. 20,27 19,97 0 40,25 1,16 + 34 % Umsatzerlöse EUR Mio. 239,72 125,69 25,71 391,12 363,12 + 8 % <strong>Immobilien</strong>aufwendungen EUR Mio. (20,12) (40,59) (1,60) (62,31) (44,38) + 40 % Abgang von Anlagevermögen EUR Mio. (139,95) (19,19) (18,39) (177,53) (213,69) + 17 % Sonstige betriebliche Erträge EUR Mio. 2,42 1,31 1,54 5,27 4,72 + 12 % Personalaufwendungen Sonstige betriebliche EUR Mio. (14,39) (14,15) (0,87) (29,41) (0,84) + 3.401 % Aufwendungen Betriebsergebnis vor EUR Mio. (16,35) (13,80) (2,61) (32,76) (33,39) + 2 % Zu- & Abschreibungen (EBITDA) 4) Nettogewinn aus der Anpassung EUR Mio. 51,33 39,27 3,77 94,37 75,53 + 25 % des beizulegenden Zeitwertes Abschreibungen und EUR Mio. 11,86 (11,02) (3, 00) (2,16) 97,84 - 102 % Wertminderungen (21,62) (0,54) (0,07) (22,23) (0,85) + 2.515 % Betriebsergebnis (EBIT) EUR Mio. 41,57 27,71 0,70 69,98 172,53 - 59 % Finanzergebnis3) EUR Mio. (68,57) (27,62) (2,61) (98,80) (27,37) + 261 % Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) 4) EUR Mio. 15,28 (4,62) (3,05) (28,83) 145,15 - 80 % Konzernergebnis Konzernergebnis nach Anteilen EUR Mio. (29,99) 116,15 - 74 % anderer Gesellschafter EUR Mio. (30,29) 114,93 - 74 % Funds from Operations (FFO) 1) EUR Mio. 53,82 57,77 - 7 % Gewinn pro Aktie EUR (0,37) 1,46 - 79 % Adaptierter Gewinn pro Aktie2) EUR (0,35) 1,82 - 119 % 1) FFO = Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) – Nettogewinn Zeitwertanpassung + Differenz Cash-Veräußerungsgewinne zu IFRS-Veräußerungsgewinne + Abschreibungen + unbare Teile Finanzergebnis und <strong>Invest</strong>itionskosten 2) Gewinn je Aktie unter Berücksichtigung des tatsächlich cashwirksamen Ertragsteueraufwandes (2007: EUR 2,3 Mio., 2006: EUR 0 Mio.) 3) Im Finanzergebnis Österreich sind EUR 36,44 Mio. enthalten . Diese Aufwendungen enthalten Zinsen für Wandelschuldverschreibung sowie das anteilige negative Ergebnis der ECO Business-<strong>Immobilien</strong> AG und Wertminderungsaufwand die in der IFRS Segmentberichterstattung nicht dem Segment Österreich zugeordnet werden. 4) EBT nach Segmentberichterstattung nach IFRS; unter Berücksichtigung überregionaler Konsolidierungseffekte, EBT EUR Mio. Ö (27), D 0,09, CEE (1,91) Die starke Geschäftsentwicklung mit höheren Vermietungserlösen, dem laufenden Ausbau des Dienstleistungsgeschäfts sowie deutlich positiven Verkaufsmargen führte zu einer Steigerung des operativen Betriebsergebnisses vor Zu- und Abschreibungen (EBITDA). Dem standen marktbedingt geringfügige Wertberichtigungen des <strong>Immobilien</strong>vermögens sowie außerplanmäßige Abschreibungen und Abwertungen von Beteiligungen sowie höhere Finanzierungsaufwendungen gegenüber, die die Ertragsentwicklung belasteten. Betriebsergebnis vor Zu- und Abschreibungen (EBITDA) Aufgrund der positiven operativen Entwicklung konnte das Betriebsergebnis vor Zu- und Abschreibungen (EBITDA) trotz schwierigerer Marktbedingungen von EUR 75,53 Mio. auf EUR 94,36 Mio. erhöht werden. Dies entspricht einer Steigerung von 25 %. <strong>conwert</strong> Jahresfinanzbericht | 2008 19