JAHRESFINANZBERICHT - conwert Immobilien Invest SE

KONZERNLAGEBERICHT
Die Finanzierung ihres Immobilien-Portfolios führt
conwert zum größten Teil auf Projektbasis durch.
Entsprechend dem Investitionsfokus auf Einzelliegenschaften
und kleinen bis mittelgroßen Portfolios setzt
conwert auch bei Krediten auf eine Vielzahl von Einzelfinanzierungen
im Umfang von EUR 1,0 – 10,0 Mio. Die
Kreditgeber sind dabei breit gestreut und reichen von
großen internationalen Banken und Hypothekenfinanzierern
bis zu kleinen regionalen Sparkassen und
Landesbanken. Im Rahmen dieses umfangreichen
Bankenportfolios hat conwert Bankverbindlichkeiten
bei 5 österreichischen und deutschen Kreditinstituten
mit einem Anteil von insgesamt rd. EUR 758 Mio. Das
Kreditobligo dieser Banken liegt in Bandbreiten
zwischen rd. EUR 99 Mio und EUR 201 Mio. Weitere
sechs Kreditinstitute haben einen Anteil von
rd. EUR 275 Mio, welcher in Bandbreiten zwischen
EUR 30 Mio. und EUR 69 Mio. liegt. Das restliche Kreditobligo
von rd. EUR 300 Mio verteilt sich auf weitere
31 in- und ausländische Bankinstitute, mit Kreditobligos
von jeweils unter EUR 29 Mio.. conwert verfolgt
bei der Projektfinanzierung einen konservativen
Finanzierungsvolumen
Das variabel verzinste Finanzierungsvolumen im
Ausmaß von TEUR 1.179.512 ist über Zinsabsicherungsgeschäfte
von rd. TEUR 782.253 abgesichert.
Cashflow
Aufgrund der geschäftlichen Entwicklung stieg der
Cashflow aus dem Ergebnis im Vergleich zum Vorjahr
von EUR 76,82 Mio. auf EUR 92,22 Mio. Der Cashflow
Zugang: So sind rund 83 % der Verbindlichkeiten
hypothekarisch besichert. Mit einem Prolongationsvolumen
für 2009 bzw. 2010 von EUR 54 Mio. bzw.
EUR 61 Mio. hat conwert einen vergleichsweise
geringen Refinanzierungsbedarf.
Bis zum Jahresende 2008 hat conwert Wandelschuldverschreibungen
in Höhe von EUR 1,5 Mio. zu einem
durchschnittlichen Kurs von EUR 47 zurückgekauft.
Für das Jahr 2009 werden weitere Rückkäufe
umgesetzt. Bislang wurden bereits Wandelschuldverschreibungen
in Höhe von insgesamt EUR 16 Mio. zu
Kursen von 44 – 46,50 zurückgekauft.
Zum Bilanzstichtag belief sich die Nettoverschuldung
auf EUR 1.467,53 Mio. nach EUR 1.207,55 Mio. Ende
2007.
Zum Ende der Berichtsperiode weisen die verzinslichen
finanziellen Verbindlichkeiten (vor Abzug von
Transaktionskosten) des Konzerns nachfolgende
dargestellte Fälligkeiten aus. Ebenso zeigt die nachfolgende
Tabelle eine Übersicht des fixen und variabel
verzinsten Finanzierungsvolumens:
in TEUR Finanzierungs- davon davon
volumen fix verzinst variabel verzinst
davon Restlaufzeit bis zu 1 Jahr 120.178 1.208 118.970
davon Restlaufzeit zwischen 1 und 5 Jahren 340.858 107.414 233.444
davon Restlaufzeit über 5 Jahre 1.111.710 284.612 827.098
Gesamt 1.572.746 393.234 1.179.512
aus dem operativen Bereich lag aufgrund höherer
kurzfristiger Verbindlichkeiten mit EUR 3,67 Mio. unter
dem Niveau des Vorjahres von EUR 60,37 Mio. Wegen
fehlender Zuflüsse aus Kapitalerhöhungen sank der
Cashflow aus dem Finanzierungsbereich auf
EUR 113,73 Mio. (2007: EUR 736,32 Mio.). Per
31. Dezember 2008 beliefen sich die liquiden Mittel auf
EUR 69,92 Mio. nach EUR 100,15 Mio. aus dem Jahr zuvor.
Überblick Cashflow
2008 2007 Veränderung
Zwischensumme (Cashflow aus Ergebnis) EUR Mio. 92,22 76,82 20 %
Cashflow aus Geschäftstätigkeit EUR Mio. 3,67 60,37 -94 %
Cashflow aus Investitionstätigkeit EUR Mio. (145,86) (783,89) 81 %
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit EUR Mio. 113,73 736,32 85 %
Veränderung der liquiden Mittel EUR Mio. (28,47) 12,80 -322 %
Liquide Mittel zu Beginn der Periode EUR Mio. 100,15 84,45 -16 %
Differenz aus der Währungsumrechnung EUR Mio. (1,76) 2,90 -161 %
Liquide Mittel zum Ende der Periode EUR Mio. 69,92 100,15 -30 %
conwert Jahresfinanzbericht | 2008
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