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A LAS CASAS DE BOLSA:
MÉXICO. D.F., 11 de diciembre de 1994
CIRCULAR 163
La Junta de Gobierno de esta Comisión, de acuerdo al procedimiento de
consulta llevado a cabo el 1° de diciembre de 1992, con fundamento en lo
dispuesto por los artículos 1°; 22, fracciones I y V, incisos a), c) , f) y
último párrafo de dicha fracción; 26 Bis; 40; 41, fracciones IV y X; 44,
fracciones I y IV y 95 de la Ley del Mercado de Valores, y
CONSIDERANDO
\é¿y Que con motivo de las experiencias observadas en la aplicación del régimen
al que deben sujetarse las casas de bolsa en la realización de operaciones
por cuenta propia con valores de renta variable, establecido en la
Circular 10-155, expedida por esta Comisión el 15 de abril de 1992,
resulta conveniente introducir diversas modificaciones tendientes a
otorgar mayor eficiencia a esta clase de operaciones;
Que el nuevo marco regulatorio en esta materia, promueve que las casas de
bolsa actúen como especialistas respecto de acciones de media y baja
bursatilidad como condición indispensable para concertar operaciones
directamente con su clientela, lo cual debe redundar en el
perfeccionamiento de los procesos de formación de precios de los títulos
que corresponden a dichas categorías, en beneficio del público
inversionista;
Que, en todo caso, se fortalece el principio de que en sus operaciones por
cuenta propia las casas de bolsa deben otorgar prioridad y un tratamiento
equitativo a la clientela inversionista, así como evitar la presencia de
conflictos de interés en las funciones de intermediación, a cuyo efecto se
¡^ amplían las medidas conducentes a estos propósitos.
Ha tenido a bien expedir las siguientes
DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL A QUE DEBEN SUJETARSE LAS CASAS DE BOLSA
EN LA REALIZACIÓN DE OPERACIONES POR CUENTA PROPIA E INVERSIÓN PATRIMONIAL
SOBRE VALORES DE RENTA VARIABLE.
OPERACIONES POR CUENTA PROPIA
Primera.- Para los efectos de las presentes disposiciones, se entiende por
operaciones por cuenta propia:
1. Aquellas operaciones mediante las cuales una casa de bolsa compra o
vende por sí misma valores de renta variable, a través de la Bolsa
de Valores, con objeto de facilitar su colocación.o coadyuvar a dar
mayor estabilidad a los precios y a reducir los márgenes entre
http://www.cnbv.gob.mx/normatividad/circula/valores/10-163.htm 12/08/02