M. - SHCP

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JUSTIFICACIÓN PARA CONSIDERAR LA CONTRATACIÓN DE LOS SERVICIOS DE UN
AGENTE COLOCADOR GLOBAL Y DEL DESPACHO CLEARY GOTTLIEB STEEN & HAMILTON,
PARA LA ENAJENACIÓN DE LA POSICIÓN ACCIONARIA DEL GOBIERNO FEDERAL EN
GRUPO FINANCIERO BBVA BANCOMER, S.A. DE C.V.
A) Contratación de un agente colocador global
Debido a la demanda de inversionistas respecto de las acciones de BBVA Bancomer, así
como a la capacidad económica de los mismos para adquirir el paquete accionario del
Gobierno Federal, la enajenación de dicha posición accionaria se realizaría principalmente
en los mercados de valores de Estados Unidos y de Europa. Sin embargo, se estima que
sería conveniente colocar una parte de las acciones mencionadas a través de la Bolsa
Mexicana de Valores (la BMV).
Para tal efecto es necesario realizar la contratación de un Agente Colocador Global que
prestaría al Gobierno Federal un servicio de colocación de acciones y seria el que
determine la fonna en que se distribuyan las mismas entre los diferentes mercados, entre
ellos el nacional, coordinándose para ello con las distintas instituciones que participen en el
proceso. El Gobierno Federal, a través de la SHCP, por conducto de la Dirección General
de Crédito Público elegirá, de las opciones que le presente el Agente Colocador Global, la
forma de venta que se considere conveniente en el momento más adecuado.
Es importante señalar que en este tipo de operaciones, la práctica de mercado es fonnar
grupos de instituciones financieras con el fin de maximizar el valor de venta de las
acciones.
Conforme a la Ley del Mercado de Valores, la enajenación de acciones en la BMV debe
llevarse a cabo a través de una casa de bolsa debidamente autorizada para operar en
México; en virtud de que la gran mayoria de los agentes globales no cuentan con casas
autorizadas en México, sería necesario que obtuvieran los servicios de una casa de bolsa
mexicana.
Es de destacarse que, debido a la constante y estrecha relación que debe haber entre el
Agente Colocador Global con la casa de bolsa mexicana y las demás instituciones
internacionales para la venta de las acciones de BBVA Bancomer en los mercados de
valores de México y el extranjero, así como la responsabilidad sobre la confidencialidad de
la información y del resultado de la propia colocación que asumiria el Agente Colocador
Global, es necesario que sea éste quién seleccione y obtenga los servicios de dichas
instituciones. Lo anterior, con el propósito de que «xistan entre ambos vínculos sólidos de
confianza e identificación profesional que aseguren el éxito de la operación.
Aunado a lo anterior, cabe mencionar que: (i) la comisión que se establezca para la
contratación del Agente Colocador Global incluiría el costo de los servicios prestados por
las instituciones financieras que el mencionado agente requiera para la venta de las
acciones; y (ii) dicho agente colocador obtendría directamente los servicios de esas
instituciones financieras, y cubriría los costos correspondientes.