M. - SHCP

ingresos programados por el Gobierno Federal, y asegurando para el Estado las mejores
condiciones de precio, calidad, financiamiento y oportunidad.
B) Contratación de Cleary Gottiieb Steen & Hamilton
Con el propósito de que la instrumentación de la venta accionaria en los mercados de
valores de Estados Unidos y de Europa, así como a través de la BMV, se lleve a cabo
conforme a la legislación aplicable en México y en los mercados internacionales, es
necesario que el Gobiemo Federal, a través de la Secretaría, cuente con despachos de
asesoría en derecho mexicano e internacional.
En virtud de la coordinación que se requiere entre ambos asesores jurídicos y de éstos con
el Gobierno Federal, se considera que se debe contratar, mediante el procedimiento de
adjudicación directa, a un Despacho Jurídico Global de asesoría, con capacidad de obtener
los servicios de despachos jurídicos en México y, en su caso, en los sitios donde se llevará
a cabo la colocación de las acciones.
La contratación del Despacho Jurídico Global se realizaría mediante el procedimiento de
adjudicación directa al despacho Cleary, Gottiieb, Steen & Hamilton (CGSH), confomne a lo
dispuesto en los artículos 40 y 41 de la LAASSP en virtud de los siguientes argumentos de
, confidencialidad, práctica de mercado, economía, eficacia y eficiencia:
1. Confidencialidad.
El despacho jurídico que asesore al Gobiemo Federal tendrá que manejar información
relativa a los tiempos en que se pretende realizar la venta de las acciones, así como a la
estrategia de venta en cuanto a montos y forma de colocación.
La información relativa a los tiempos en los que el Gobiemo Federal pretende realizar la
venta de las acciones debe pemnanecer confidencial, ya que de publicarse dicha
infonnación pondría sobre aviso a los inversionistas potenciales. Estos podrían utilizar la
información para adelantarse a la venta, disminuyendo la flexibilidad del Gobierno Federal
para aprovechar la oportunidad de colocar las acciones de manera sorpresiva, lo cual
resultaría en un menor precio de venta.
La estrategia de venta en cuanto a montos y forma de colocación debe permanecer
confidencial para evitar ataques especulativos a la acción, lo que resulfaría en un menor
precio de venta.
Mediante una licitación pública, la difusión de información sobre la oferta pública podría
generar expectativas de mercado que castigarían el precio de las acciones y/o, en su caso,
impedirían que el proceso se lleve a cabo en los plazos esperados. La disminución en el
valor de las acciones y el retraso en el proceso ocasionaría menores ingresos y generaría
costos adicionales para el Gobiemo Federal.
2. Práctica de mercado.
La práctica de mercado indica que un mismo despacho jurídico actúa como asesor tanto del
emisor como del tenedor de las acciones en venta. De hecho, el abogado del emisor (BBVA
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