Document de référence 2012 - Altarea Cogedim

3COMPTES CONSOLIDÉS /NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉSAu 31 décembre 2011Déc. 2011 Déc. 2012 Déc. 2013 Déc. 2014 Déc. 2015 Déc. 2016ALTAREA payeur à taux fixe - swap 1 710,8 1 883,3 1 572,0 1 389,4 1 204,7 1 042,5ALTAREA payeur à taux fixe - collar 10,0 185,0 – – – –ALTAREA payeur à taux fixe - cap 631,9 340,4 344,5 77,6 74,9 90,2Total 2 352,7 2 408,7 1 916,5 1 467,0 1 279,6 1 132,7Taux moyen de couverture 2,82 % 3,05 % 3,29 % 3,31 % 3,39 % 3,40 %Risque de tauxAltarea détient un portefeuille de swaps, caps et collars destiné à la couverture du risque de taux sur son endettement financier à taux variable.Altarea n’a pas opté pour la comptabilité de couverture prévue par la norme IAS 39.Position de gestionAu 31 décembre 2012Déc. 2012 Déc. 2013 Déc. 2014 Déc. 2015 Déc. 2016 Déc. 2017Emprunts et dettes bancaires à taux fixe (250,0) (250,0) (250,0) (250,0) (250,0) (150,0)Emprunts et dettes bancaires à taux variable (2 257,7) (1 972,9) (1 647,6) (1 384,3) (795,4) (385,3)Trésorerie et équivalents de trésorerie (actif) 321,8Position nette avant gestion (2 185,9) (2 222,9) (1 897,6) (1 634,3) (1 045,4) (535,3)Swap 2 083,3 1 771,7 1 851,5 1 576,5 1 413,7 1 119,9Collar 185,0 50,0 50,0 - - -Cap 343,8 397,8 180,8 78,1 93,2 36,9Total instruments financiers dérivés 2 612,1 2219,5 2 082,3 1 654,6 1 506,9 1 156,8Position nette après gestion 426,2 (3,4) 184,7 20,3 461,5 621,5Au 31 décembre 2011Déc. 2011 Déc. 2012 Déc. 2013 Déc. 2014 Déc. 2015 Déc. 2016Emprunts et dettes bancaires à taux fixe – – – – – –Emprunts et dettes bancaires à taux variable (2 344,3) (2 087,9) (1 671,1) (1 417,3) (1 307,7) (721,5)Trésorerie et équivalents de trésorerie (actif) 263,2Position nette avant gestion (2 081,1) (2 087,9) (1 671,1) (1 417,3) (1 307,7) (721,5)Swap 1 710,8 1 883,3 1 572,0 1 389,4 1 204,7 1 042,5Collar 10,0 185,0 - - - -Cap 631,9 340,4 344,5 77,6 74,9 90,2Total Instruments Financiers Dérivés 2 352,7 2 408,7 1 916,5 1 467,0 1 279,6 1 132,7Position nette après gestion 271,6 320,8 245,4 49,7 (28,1) 411,2Analyse de la sensibilité au taux d’intérêtLe tableau suivant montre la sensibilité au risque de taux (incluant l’impact des instruments de couverture) sur l’ensemble du portefeuilledes emprunts et dettes auprès des établissements de crédit à taux variable et sur les instruments dérivés.31/12/201231/12/2011Augmentation /Diminution des taux d’intérêtIncidence du gain ou de la pertesur le résultat avant impôtIncidence sur la valeur enportefeuille d’instruments financiers+ 50 - 1,3 million d’euros + 47,4 millions d’euros- 50 + 1,4 million d’euros - 48,6 millions d’euros+ 50 - 3,4 millions d’euros + 46,4 millions d’euros- 50 + 3,3 millions d’euros - 50,7 millions d’euros110DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2012 ALTAREA COGEDIM