Document de référence 2012 - Altarea Cogedim

3COMPTES CONSOLIDÉS /NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉSPrêtsLes prêts concernent essentiellement des prêts aux organismes1 % construction et des prêts octroyés aux salariés.Dépôts et cautionnements versésCe poste concerne essentiellement des dépôts et cautionnementsversés sur des projets, la contrepartie de dépôts degarantie versés par les preneurs de centres commerciaux surdes comptes séquestres et des dépôts de garantie versés pourles immeubles occupés par le Groupe.8.7. Besoin en fonds de roulement8.7.1. Synthèse des éléments composant le besoin en fonds de roulement d’exploitationEn millions d’eurosStocks eten-coursnetsCréancesclientsnettesAutrescréancesd’exploitationnettesCréancesclientset autrescréancesd’exploitationnettesDettesfournisseursAutres dettesd’exploitationDettesfournisseurset autresdettesd’exploitationBFRd’exploitationAu 1 er janvier 2011 631,0 98,1 244,1 342,2 (319,9) (402,9) (722,8) 250,4Variations (10,9) 13,1 1,4 14,5 33,5 (49,6) (16,1) (12,5)Pertes de valeur nettes (0,8) (0,5) (3,6) (4,1) – – – (4,9)Transferts 13,8 0,0 (0,9) (0,9) 3,7 (0,1) 3,6 16,5Variation de périmètre 51,1 18,1 14,3 32,4 (56,8) (13,3) (70,1) 13,4Au 31 décembre 2011 684,2 128,8 255,3 384,1 (339,4) (466,0) (805,5) 262,9Variations 19,5 31,6 31,3 62,8 (112,6) 81,2 (31,4) 51,0Pertes de valeur nettes (1,2) (4,5) (0,0) (4,5) – – – (5,7)Transferts (0,0) (0,2) (1,0) (1,3) 5,2 (0,9) 4,3 3,0Variation de périmètre 0,1 4,8 0,6 5,4 4,7 (1,8) 2,9 8,4Au 31 décembre 2012 702,6 160,4 286,1 446,5 (442,2) (387,4) (829,6) 319,5Variation BFR au 31/12/2012 (18,3) (27,0) (31,3) (58,3) (112,6) 81,2 (31,4) (45,2)Variation BFR au 31/12/2011 11,7 (12,6) 2,2 (10,4) 33,5 (49,6) (16,1) 17,5(1) hors créances / dettes sur cession / acquisition d’actifs immobilisésLe besoin en fonds de roulement d’exploitation du Groupe est essentiellementlié au secteur opérationnel de la promotion logements.Les variations de périmètre sont liées à des changements de méthodede consolidation notamment de la société Aldeta.Au 31 décembre 2012, le BFR d’exploitation représente 20,2 % duchiffre d’affaires comparé à 18,7 % au 31 décembre 2011 (en tenantcompte du chiffre d’affaires de la société RueduCommerce).8.7.2. Synthèse des éléments composant le besoin en fonds de roulement d’investissement et fiscalBesoin en fonds de roulement d’investissementEn millions d’eurosCréances sur cessiond’immobilisationsDettes sur acquisitiond’immobilisationsBFR investissementAu 1 er janvier 2011 3,9 (68,5) (64,6)Variations 1,6 15,6 17,3Actualisation 0,0 (0,1) (0,0)Transferts 0,5 (2,1) (1,6)Au 31 décembre 2011 6,1 (55,0) (49,0)Variations (1,4) (0,9) (2,2)Actualisation 0,0 (0,1) (0,0)Transferts 5,4 (6,0) (0,6)Variation de périmètre – (1,3) (1,3)Au 31 décembre 2012 10,2 (63,2) (53,1)Variation BFR au 31/12/2012 (1,4) 0,9 (2,2)Variation BFR au 31/12/2011 1,6 (15,6) 17,390DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2012 ALTAREA COGEDIM