Jahresbericht 2004 - Wasserverband Eifel-Rur

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Verfasserin: Dipl.-Kff. Birgit Kraft
Kreditmanagement
Finanzwesen
Finanzwesen
Der Fachbereich Finanzwesen hat im
Jahr 2004 durch ein aktives Kreditmanagement
Zinseinsparungen in Höhe
von mehr als 1 Mio. Euro erzielt.
Dies konnte durch variable Darlehenskonditionen
und den späteren Wechsel
der Konditionen bei günstigerem Zinsniveau
erreicht werden.
Während in der Vergangenheit die
Konditionen in Zinshochphasen kürzerfristig
und in Zinsniedrigphasen längerfristig
jeweils zu Festzinssätzen vereinbart
wurden, sind seit Ende 2003
hauptsächlich variable Darlehen abgeschlossen
worden. Die variablen Konditionen
wurden immer mit einer Zinsoberbegrenzung
gedeckelt (so genannte
CAP-Grenze). Es wurden jeweils
beide Varianten ausgeschrieben,
so dass die tatsächlich gezahlten Zinsen
der variablen Konditionen (inkl.
der annualisierten CAP-Prämie) mit
den Zinszahlungen, die bei dem angebotenen
besten Festzinssatz angefallen
wären (Benchmark), verglichen werden
konnten. Dieser Vergleich ergab, dass
im Jahr 2004 470.350,50 Euro weniger
an Fremdkapitalzinsen gezahlt werden
brauchten. In 2003 konnten bereits
25.415,79 Euro (14.11.-
31.12.2003) eingespart werden. Das
aktive Kreditmanagement hat damit
bisher zu einer Zinsersparnis von insgesamt
495.766,29 Euro geführt.
Dipl.-Kauffrau
Birgit Kraft
Die variablen Konditionen beinhalten
jedoch trotz der Zinsoberbegrenzung
das Risiko, dass in möglicherweise
kommenden Zinshochphasen höhere
Zinsen gezahlt werden müssen, als dies
bei Benchmark der Fall gewesen wäre.
Dadurch könnten die vorgenannten
Zinseinsparungen in Folgeperioden
wieder kompensiert werden.
Im Dezember 2004 war das Zinsniveau
sehr günstig. Um das vorgenannte
Risiko zu mindern, wurde ein großer
Teil der offenen Zinsvereinbarungen
bei dem günstigen Zinsniveau in Festsatzkonditionen
umgewandelt (so genanntes
Close Out – quasi Gewinnmitnahme).
Durch diese Vorgehensweise
konnten von den oben genannten
495.766,29 Euro Zinsersparnis
387.470,69 Euro gesichert werden, die
auch in Folgeperioden nicht mehr dem
Risiko unterliegen, durch Zinsmehrzahlungen
kompensiert zu werden.
Die Umstellung der variablen Konditionen
in Festzinssätze geschah jedoch
nicht zum aktuellen Marktzins, sondern
zu Benchmark. Bei anderer Handhabung
hätten sich bis zum Ende der
jeweiligen Darlehenslaufzeit jährliche
Zinsersparnisse ergeben. So wurde die
Differenz in Form eines Barwerts sofort
vereinnahmt. Im Dezember 2004
konnte damit eine Zahlung in Höhe
von 557.380,00 Euro eingenommen
werden.
Die oben genannte Zinsersparnis des
Berichtsjahres in Höhe von
470.350,50 Euro und diese Einmalzahlung
im Dezember in Höhe von
557.380,00 Euro ergeben insgesamt
die Zinsersparnis des Jahres 2004 in
Höhe von 1.027.730,50 Euro. Zusammen
mit der Zinsersparnis des Jahres
2003 in Höhe von 25.415,79 Euro ergibt
sich eine Gesamtersparnis in Höhe
von 1.053.146,29 Euro, die mit dem
aktiven Kreditmanagement seit dem
14.11.2003 erzielt werden konnte.
Durch das oben beschriebene Close
Out sind davon 944.850,69 Euro
sicher (387.470,69 Euro Zinsersparnis
14.11.2003 bis 31.12.2004 und
557.380,00 Euro Einmalzahlung für
die zukünftigen Perioden) und
108.295,60 Euro Zinseinsparung zwar
realisiert, aber noch offen (in Folgejahren
unter Umständen kompensierbar).
Jahresabschluss
Im Berichtsjahr 2004 ist der Jahresabschluss
zum 31.12.2003 gemäß der Eigenbetriebsverordnung
(EigVO) NRW