Osinergmin-Industria-Mineria-Peru-20anios
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A nivel mundial, se aprecia una tendencia<br />
positiva de la producción del metal rojo,<br />
registrando un crecimiento acumulado de<br />
146% para el periodo 1980-2015, ligado,<br />
principalmente, al proceso de industrialización<br />
y urbanización de China (ver cuadro 2-5).<br />
Asimismo, en los últimos años la oferta<br />
creció como resultado de las ampliaciones y<br />
desarrollo de proyectos cupríferos tales como<br />
Minas Ministro Hales (Chile), Collahuasi (Chile),<br />
Las Bambas (Perú), Toromocho (Perú), entre<br />
otros (Macquire, 2013).<br />
Por el lado de la demanda, el consumo<br />
mundial de refinación aumentó en 142%<br />
para el periodo de 1980-2015, explicado<br />
Chile<br />
Perú<br />
China<br />
EE.UU.<br />
Congo<br />
Australia<br />
Zambia<br />
Rusia<br />
Canadá<br />
Indonesia<br />
Kazajistán<br />
México<br />
1068<br />
367<br />
177<br />
1181<br />
460<br />
244<br />
596<br />
n/a<br />
716<br />
59<br />
n/a<br />
175<br />
1588<br />
318<br />
296<br />
1587<br />
356<br />
327<br />
496<br />
n/a<br />
794<br />
169<br />
n/a<br />
291<br />
370<br />
n/a<br />
Polonia 343<br />
Otros n/a<br />
Mundo 7864 8997<br />
Fuente: Banco Mundial. Elaboración: GPAE-<strong>Osinergmin</strong>.<br />
84<br />
en parte por China, la cual multiplicó en 40<br />
veces su consumo en el periodo analizado (ver<br />
cuadro 2-6). No obstante, este crecimiento<br />
se ha reducido paulatinamente en los últimos<br />
años, asociado a un menor dinamismo de la<br />
economía china.<br />
Como consecuencia de lo anterior, se<br />
ha registrado una sobreproducción de<br />
cobre refinado (361 miles de toneladas en<br />
2015). Por ello, conglomerados mineros<br />
como Glencore, Grupo México, Freeport y<br />
Anglo American implementarían planes de<br />
reducción o recortes de producción para<br />
el periodo 2015-2017 (Cochilco, 2016). El<br />
exceso de oferta del cobre entre 2012 y 2015<br />
Cuadro 2-5<br />
Producción mundial de cobre (miles de TM)<br />
4602<br />
553<br />
549<br />
1440<br />
33<br />
832<br />
249<br />
580<br />
634<br />
1006<br />
433<br />
365<br />
454<br />
1476<br />
13 207<br />
5321<br />
1010<br />
639<br />
1157<br />
98<br />
930<br />
441<br />
805<br />
595<br />
1064<br />
436<br />
391<br />
523<br />
1619<br />
15 029<br />
5419<br />
1247<br />
1180<br />
1129<br />
378<br />
870<br />
732<br />
703<br />
522<br />
871<br />
404<br />
270<br />
425<br />
1985<br />
16 135<br />
5434<br />
1299<br />
1552<br />
1196<br />
608<br />
914<br />
782<br />
720<br />
580<br />
398<br />
491<br />
500<br />
427<br />
2088<br />
16 989<br />
generó un incremento de inventarios por<br />
parte de las empresas. Dados los costos<br />
de almacenamiento del cobre, estos se<br />
negociaron en el mercado de bolsas a<br />
precios spot y futuros a fin de liquidar<br />
posiciones. Asimismo, las empresas usan el<br />
cobre como fuente de garantía para obtener<br />
financiamiento y, de esta manera, continuar<br />
con su proceso productivo.<br />
Debido a esta situación, el precio real<br />
del cobre presentó una disminución de<br />
-30% desde 2012 hasta 2015, revirtiendo<br />
la tendencia al alza experimentada en el<br />
periodo que va de 2002 a 2011 con un<br />
crecimiento de 293% (ver gráfico 2-17).<br />
Países<br />
Producción de mina (miles de toneladas métricas)<br />
Part. %<br />
2015<br />
1980 1990 2000 2005 2010 2012 2013 2014 2015<br />
5750 5764 29.85%<br />
1380 1705 8.83%<br />
1632<br />
5776<br />
1376<br />
1681<br />
1279<br />
817<br />
999<br />
839<br />
720<br />
632<br />
494<br />
538<br />
480<br />
429<br />
2251<br />
18 311<br />
1383<br />
996<br />
965<br />
756<br />
720<br />
696<br />
366<br />
501<br />
514<br />
421<br />
2399<br />
18 478<br />
1669<br />
1373<br />
1039<br />
957<br />
754<br />
720<br />
697<br />
580<br />
566<br />
540<br />
426<br />
2517<br />
19 308<br />
8.64%<br />
7.11%<br />
5.38%<br />
4.96%<br />
3.91%<br />
3.73%<br />
3.61%<br />
3.00%<br />
2.93%<br />
2.80%<br />
2.21%<br />
13.04%<br />
100.00%<br />
2.3.2. El mercado del zinc<br />
En el caso del zinc, China es el principal productor<br />
(35.52%), seguido de Australia (12.65%), Perú<br />
(10.63%), India (6.18%) y Estados Unidos (6.06%).<br />
Entre estos cinco países se concentra el 71% del<br />
US$/libra, precio corriente<br />
450<br />
400<br />
350<br />
300<br />
250<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
0<br />
Producción Minera Total<br />
Producción de Refinados Total<br />
Total Oferta<br />
Consumo de refinados<br />
• China<br />
• Estados Unidos<br />
• Alemania<br />
• India<br />
Total Demanda<br />
Brecha (Oferta-Demanda)<br />
Fuente: Banco Mundial. Elaboración: GPAE-<strong>Osinergmin</strong>.<br />
Gráfico 2-17<br />
Precio del cobre LME, 1981-2015<br />
1981<br />
1983<br />
1985<br />
1987<br />
1989<br />
1991<br />
1993<br />
1995<br />
1997<br />
1999<br />
2001<br />
2003<br />
Precio en dólares corrientes Precio real dólares 2010<br />
Fuentes: Banco Mundial y Bloomberg. Elaboración: GPAE- <strong>Osinergmin</strong>.<br />
Cuadro 2-6<br />
Balance de oferta y demanda de cobre (miles de TM)<br />
las cuales disminuirán la oferta en 675<br />
mil toneladas anuales de zinc (Wood<br />
Mackenzie, 2016).<br />
Por el lado de la demanda, el consumo<br />
mundial de zinc refinado ha presentado<br />
menores tasas de crecimiento por la misma<br />
tendencia registrada en el consumo por parte<br />
de China. El principal uso del zinc ocurre en la<br />
galvanización, proceso en el que se recubre un<br />
metal con otro, con una participación del 50%,<br />
seguido de la utilización en aleaciones y para la<br />
fabricación del bronce (17%) (ILZG, 2016). Ver<br />
cuadro 2-8.<br />
En el balance de la oferta y la demanda del<br />
zinc se aprecia un estado de sobreoferta<br />
desde 2010 hasta 2015, salvo por 2014, año<br />
en el que se registró un déficit. Este exceso<br />
de oferta en el mercado mundial del zinc,<br />
al igual que el cobre, originó aumentos de<br />
los inventarios por parte de las empresas<br />
y tuvieron que negociar en el mercado de<br />
bolsas a precios spot y a precios futuros, con<br />
el objetivo de balancear posiciones.<br />
1980 1990 2000 2005 2010 2012 2013 2014 2015<br />
7864<br />
9390<br />
9390<br />
9385<br />
286<br />
1868<br />
870<br />
77<br />
9385<br />
5<br />
8997<br />
10809<br />
10809<br />
10780<br />
512<br />
2150<br />
1028<br />
135<br />
10 780<br />
29<br />
total de la producción (ver cuadro 2-7). Es<br />
preciso señalar que la producción mundial<br />
de este metal se ha reducido en los últimos<br />
años debido al cierre gradual de las minas<br />
de Lisheen (Irlanda) y Century (Australia),<br />
2005<br />
2007<br />
13 207<br />
14 761<br />
14 761<br />
15 096<br />
1869<br />
2979<br />
1309<br />
246<br />
15 096<br />
-335<br />
2009<br />
2011<br />
2013<br />
2015<br />
15 029<br />
16 635<br />
16 635<br />
16 649<br />
3621<br />
2264<br />
1115<br />
397<br />
16 649<br />
-14<br />
400<br />
350<br />
300<br />
250<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
0<br />
US$/libras, precio real 2010<br />
16 135<br />
19 094<br />
19 094<br />
19 340<br />
7385<br />
1760<br />
1312<br />
514<br />
19 340<br />
-246<br />
16 989<br />
20 207<br />
20 207<br />
20 133<br />
8896<br />
1758<br />
1114<br />
456<br />
20 133<br />
74<br />
18 311<br />
21 112<br />
21 112<br />
21 002<br />
9830<br />
1826<br />
1136<br />
423<br />
21 002<br />
110<br />
18 478<br />
22 927<br />
22 927<br />
22 811<br />
11 303<br />
1767<br />
1162<br />
434<br />
22 811<br />
116<br />
19 308<br />
23 097<br />
23 097<br />
22 736<br />
11 451<br />
1792<br />
1219<br />
491<br />
22 736<br />
361<br />
85
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