Prospecto Definitivo de Distribuição Pública Primária ... - Credit Suisse

A tabela abaixo demonstra alguns de nossos principais indicadores financeiros e operacionais consolidadospara os períodos indicados:Exercício socialencerrado em 31 de dezembro dePeríodo de seis meses encerradoem 30 de junho de2004 2005 2006 2006 2007(em milhões de R$, porcentagens e número total de Beneficiários)Lucro líquido.............................................................. 83,5 104,8 72,5 55,1 87,4Lucro líquido ajustado (1) ............................................ 99,8 145,7 88,6 68,9 113,8EBITDA Ajustado ..................................................... 129,7 181,4 190,7 87,6 186,9Margem EBITDA ajustada (2) ..................................... 7,1% 7,8% 7,2% 7,0% 11,7%Patrimônio líquido ..................................................... 162,5 210,1 201,9 242,6 161,0Endividamento de curto prazo................................... – 0,1 2,5 2,5 5,7Endividamento de longo prazo.................................. – 0,4 8,4 8,4 10,5Sinistralidade ajustada ............................................... 72,1% 71,3% 70,7% 71,8% 67,7%Índice de despesas comerciais e administrativas....... 21,4% 20,6% 23,2% 21,2% 21,9%Número total de Beneficiários................................... 1.398.299 1.646.615 2.007.107 1.831.815 2.207.508(1)(2)O lucro líquido ajustado corresponde à soma do (i) lucro líquido; (ii) mutação nas provisões de risco, líquidas de IRPJ e CSLL; e (iii) benefício fiscal gerado dasmutações nas provisões de risco, para maiores informações ver “Apresentação das informações financeiras e outras informações”, na página 17.Corresponde ao EBITDA Ajustado dividido pela receita operacional ajustada, cujo cálculo está demonstrado na tabela acima. EBITDA Ajustado é o EBITDAadicionado das despesas não recorrentes relacionadas, principalmente, a (i) honorários de serviços profissionais relativos a aquisições passadas; (ii) custos relacionados àaquisição e absorção de empresas adquiridas; (iii) parcelamentos fiscais que impactaram apenas o resultado deste exercício. O EBITDA e o EBITDA Ajustado não sãolinhas de demonstrações financeiras pelas Práticas Contábeis Adotadas no Brasil e não representam o fluxo de caixa para os períodos apresentados. O EBITDA e oEBITDA Ajustado não têm significado padronizado e a nossa definição de EBITDA e EBITDA Ajustado pode não ser comparável à utilizada por outras companhias.O cálculo do lucro líquido ajustado e EBITDA Ajustado objetiva facilitar ao investidor a comparação donosso lucro líquido e do nosso EBITDA com os de outras sociedades brasileiras e com os nossos pares nomercado internacional. O nosso lucro líquido ajustado é apresentado sem o efeito das Variações das ProvisõesTécnicas e o nosso EBITDA Ajustado sem o efeito das despesas não recorrentes. Para maiores informações arespeito do cálculo do nosso lucro líquido ajustado, ver “Apresentação das Informações Financeiras e OutrasInformações – Lucro Líquido Ajustado” na página 20.No primeiro semestre de 2007, celebramos os seguintes contratos: (i) em 17 de maio de 2007, celebramos contratode opção de compra de 100% das quotas da Blue Life com seus quotistas, sendo o preço total das quotas objeto docontrato de R$131,0 milhões, a ser pago em quatro parcelas, sendo a primeira parcela no valor de R$21,0 milhões,com vencimento na data no ato da assinatura do contrato de opção de compra, a segunda parcela no valor deR$50,0 milhões, com vencimento na data da assembléia geral extraordinária que aprovar o aumento de capitalsocial da AMSP, a terceira parcela no valor de R$10,0 milhões, com vencimento no prazo de 90 dias a contar dadata de realização da referida assembléia geral extraordinária da AMSP, e a quarta parcela no valor deR$50,0 milhões, com vencimento no prazo de 150 dias a contar da data de realização da referida assembléia geralextraordinária da AMSP; (ii) em 28 de maio de 2007, celebramos contrato de opção de compra de 50% das quotasde BMC, no valor de R$55,0 milhões, com pagamento em três parcelas corrigidas pelo INCC; (iii) em 20 de junhode 2007, celebramos contrato de opção de compra de 100% das quotas, da Clinihauer opção esta que exercemos em2 de julho de 2007, ao preço total de R$53,0 milhões, a ser pago em 12 parcelas, sendo a primeira parcela no valor deR$10,0 milhões, com vencimento na data no ato da assinatura do contrato de opção de compra; a segunda parcela novalor de R$10,0 milhões, com vencimento no prazo de 60 dias a contar da data do pagamento da primeira parcela, e osaldo restante no valor de R$33 milhões, a ser pago em dez parcelas iguais e sucessivas, incidindo sobre as últimas dezparcelas correção pelo IGP-M; (iv) em 18 de maio de 2007, celebramos contrato de opção de compra de 100% dasquotas da Med Card, opção esta que exercemos em 2 de julho de 2007, ao preço total de aproximadamenteR$15,5 milhões, a ser pago em 11 parcelas, sendo a primeira parcela, de aproximadamente R$5,5 milhões, efetivada atítulo de sinal, em 21 de maio de 2007, e o saldo restante, de R$10,0 milhões, a ser pago em 10 parcelas iguais esucessivas, sendo a primeira parcela com vencimento em 18 de junho de 2007, sendo que, sobre as últimasdez parcelas, incidirão juros remuneratórios de 1% ao mês a contar da data de assinatura do contrato; (v) em 26 desetembro de 2007, a Amico Saúde celebrou um instrumento particular de compromisso de venda e compra de açõescom condição suspensiva e outras avenças de 62,84% das quotas da sociedade Ipiranga Assistência Médica, ao preçototal de R$13,0 milhões, a ser pago em três parcelas, sendo que a terceira parcela será devida no prazo de seis meses acontar da data da assinatura do instrumento, desde que encerrada a auditoria, ou no prazo de 15 dias contados da datado término da auditoria, o que ocorrer mais tarde; e (vi) em 26 de setembro de 2007, a Amico Saúde celebrouinstrumento particular de compromisso de venda e compra de ações com condição suspensiva e outras avenças dasações representativas de 100% do capital social do Hospital Ipiranga, ao preço total de R$7,0 milhões, a ser pago emtrês parcelas, sendo que a terceira parcela, no valor de R$2,9 milhões, com vencimento no prazo de seis meses a contarda data da assinatura do instrumento, desde que encerrada a auditoria, ou no prazo de 15 dias contados da data dotérmino da auditoria, o que ocorrer mais tarde. Para maiores informações, veja seção “Análise e Discussão daAdministração Sobre a Situação Financeira e os Resultados Operacionais – Aquisições e Opções Recentes”, na página130 deste Prospecto, e “Destinação dos Recursos”, na página 86 deste Prospecto.146