Prospecto Definitivo de Distribuição Pública Primária ... - Credit Suisse

Informações financeiras e operacionais adicionais:Exercício socialencerrado em 31 de dezembro dePeríodo de seis mesesencerrado em 30 de junho de2004 2005 2006 2006 2007Sinistralidade ajustada (1) ............................... 72,1% 71,3% 70,7% 71,8% 67,7%Índice de despesas comerciais eadministrativas ajustado (2) ......................... 21,6% 21,5% 23,7% 21,5% 22,1%EBITDA Ajustado (em milhões de R$) (3) .... 129,7 181,3 190,7 87,6 186,9Margem de EBITDA ajustada...................... 7,1% 7,8% 7,2% 7,0% 11,7%Número total de Beneficiários noencerramento do período........................... 1.398.299 1.646.615 2.007.107 1.831.815 2.207.508(1)(2)(3)A Sinistralidade ajustada corresponde ao total dos eventos indenizáveis líquidos, incluídos os custos incorridos em nossa Rede Própria proveniente dosatendimentos prestados a não Beneficiários (terceiros) para um determinado período dividido pelas receitas operacionais ajustadas registradas nomesmo período. Para mais informações, ver “Análise e Discussão da Administração sobre a Situação Financeira e os Resultados Operacionais” enossas demonstrações financeiras consolidadas e as respectivas notas explicativas anexas a este Prospecto.O índice de despesas comerciais e administrativas ajustado corresponde às despesas comerciais, gerais e administrativas ajustadas para umdeterminado período divididas pelas receitas operacionais ajustadas no mesmo período.Corresponde ao EBITDA Ajustado dividido pela receita operacional ajustada. EBITDA Ajustado é o EBITDA adicionado das despesas nãorecorrentes relacionadas, principalmente, a: (i) honorários de serviços profissionais relativos a aquisições passadas; (ii) custos relacionados à aquisiçãoe absorção de empresas adquiridas; (iii) parcelamentos fiscais que impactaram apenas o resultado deste exercício. O EBITDA e o EBITDA Ajustadonão são linhas de demonstrações financeiras pelas Práticas Contábeis Adotadas no Brasil e não representam o fluxo de caixa para os períodosapresentados. O EBITDA e o EBITDA Ajustado não têm significado padronizado e a nossa definição de EBITDA e EBITDA Ajustado pode não sercomparável à utilizada por outras companhias.Demonstrativo de dívida líquida:Exercício socialencerrado em 31 de dezembro dePeríodo de seis mesesencerrado em 30 de junho de2004 2005 2006 2006 2007(em milhões de R$)Financiamentos (curto prazo)................. – 0,1 2,5 2,5 5,7Financiamentos (longo prazo)................ – 0,4 8,4 8,4 10,5Disponibilidades e aplicaçõesfinanceiras........................................... 183,6 256,3 350,6 332,0 294,0Total dívida líquida.............................. (183,6) (255,8) (339,7) (321,1) (277,8)Em junho de 2006, tínhamos três opções de compra com condições suspensivas que não caracterizavam ativoou passivo (dívida) líquido e certo, à data de fechamento destas opções, que ocorreu em agosto de 2007. Paramaiores informações, veja seção “Análise e Discussão da Administração Sobre a Situação Financeira e osResultados Operacionais – Aquisições e Opções Recentes”, na página 130.50