Kräfte der Evolution - Ernst & Young

KOMMERZIELLE B IOTECHNOLOGIE IN D EUTSCHLAND
Kräfte der Evolution
Allgemeine Kennzahlen der deutschen Core-Biotech-
Industrie im Jahresvergleich
Nach der „Zeit der Bewährung“ im Jahr 2002 und dem für das
Jahr 2003 beschriebenen „steinigen Weg zu den Sternen“
wirken im Jahr 2004 die „Kräfte der Evolution“. Die Situation
in der deutschen Core-Biotech-Industrie ist somit im dritten
Jahr in Folge von Konsolidierung geprägt.
Allerdings hat diese in Form von Insolvenzen, Firmenübernahmen,
Mitarbeiterabbau und Restrukturierungen positive
Konsequenzen, da die „überlebenden“ Firmen meist gestärkt
aus diesem Prozess hervorgehen. Die Kräfte der Evolution
bedeuten, dass ein „Survival of the Fittest“ stattfindet. Ganz
nach der Darwin’schen Evolutionstheorie heißt „fittest“ dabei
nicht unbedingt des Stärksten; vielmehr überleben die Firmen,
die sich der allgemeinen Branchensituation am besten angepasst
haben. Beispiele hierfür finden sich bei Unternehmen, die sich
den realen Marktbedingungen wie Finanzierung, Produktentwicklung,
Vertrieb und Kundengewinnung am besten stellen
konnten. So haben diese auf Grund fortgeschrittener Produktentwicklung
oder mit dem Bieten von Dienstleistungen
Finanziers oder Kunden gefunden. Auf Basis dieser Selektion
ergibt sich eine Differenzierung in der Branche, die eine
Zweiteilung zur Folge hat, in diejenigen, die gestärkt wurden,
und diejenigen, die es nicht geschafft haben.
Mit der vorliegenden Entwicklung der deutschen Biotech-
Branche im Jahr 2004 sehen wir die Talsohle fast durchschritten.
Es gibt Anzeichen dafür, dass ein „Licht am Ende des
Tunnels“ zu erkennen ist. Es sind nicht mehr nur Einzelfälle –
wie im vergangenen Jahr – die eine erfolgreiche Entwicklung
aufweisen können. Fast die Hälfte der Firmen hat auch wieder
Mitarbeiter eingestellt, obwohl dies den Rückgang an Beschäftigten
nicht aufwiegen konnte. Die Branche hat ihren Umsatz
gesteigert und den Verlust reduziert, und einige Firmen haben
sogar die Gewinnzone erreicht.
Auf der anderen Seite bleibt eine leicht gestiegene Zahl an
Insolvenzen, wobei auch einstige Hoffnungsträger der Branche
betroffen waren. Hier wirkte die Selektion durch die Investoren
besonders hart. Dennoch konnten durch die Übernahme von
Teilen der insolventen Munich Biotech und Axxima Pharmaceuticals
einige der Werte erhalten bleiben.
Zunehmend gelingt es auch, eine Konsolidierung über die Zusammenführung
von Unternehmen zu realisieren, wie jüngst
durch die Fusion von Curacyte und IBFB Pharma gezeigt.
Seit 2001 ist die Anzahl der deutschen Core-Biotech-Unternehmen
(im Folgenden auch nur „Biotech-Unternehmen“ genannt)
im letzten Jahr zum dritten Mal in Folge gesunken, nachdem in
den wachstumsstarken Jahren 1996 bis 2000 zeitweise Zuwächse
um mehr als 20 Prozent zu beobachten waren.
Mit 346 Firmen ist die Unternehmenszahl im Vergleich zum
Vorjahr (350 Firmen) weiter gesunken. Der Rückgang beläuft
sich damit jedoch auf nur ein Prozent.
Abbildung 1-1:
Historische Entwicklung der Anzahl an
Core-Biotech-Unternehmen
400
350
300
250
200
150
100
50
0
104
1996
173
1997
222
1998
279
1999
2000
Wiederum hat ein in der Branche vielfach befürchteter größerer
Einbruch der Firmenzahl nicht statt gefunden. Es ist davon
auszugehen, dass in den kommenden Jahren zwar weiterhin
Bereinigungen durch Insolvenzen sowie Fusionen und Übernahmen
auftreten werden, die Firmenanzahl jedoch nicht weiter
deutlich einbrechen wird.
Aktuell sind lediglich 28 Prozent der Unternehmen mit
Risikokapital finanziert, im Jahre 2003 waren es noch 32
Prozent. Dieser Rückgang beruht darauf, dass 84 Prozent der
Insolvenzen aus dem Jahre 2004 mit Risikokapital finanziert
waren. Unter den 26 Neugründungen ist dagegen keine VCfinanzierte
Firma zu finden.
Damit sind 72 Prozent der deutschen Biotech-Firmen von dieser
externen Kapitalquelle und ihrer derzeitigen Schwäche
weitestgehend unabhängig, was allerdings nicht bedeutet, dass
alle Unternehmen aus diesem Bereich zwangsläufig überleben
werden, da auch hier die Kräfte der Evolution wirken können.
332
365
360
350
346
2001 2002 2003 2004
Quelle: Ernst & Young, 2005
10 K RÄFTE DER E VOLUTION – DEUTSCHER B IOTECHNOLOGIE-REPORT 2005