Informe semestral (pdf) - Cajastur

Notes aux états financiers au
Nota integrative ai rendiconti
30 juin 2012 finanziari al 30 giugno 2012
Le calcul de la commission de performance pour le Compartiment «
Absolute Return EUR » » sera basé sur la différence entre la Valeur nette
d’inventaire par Action, avant déduction de la commission de performance,
du dernier Jour d’évaluation de l’Exercice social en cours et la Valeur nette
d’inventaire par Action, avant déduction de la commission de performance,
du dernier Jour d’évaluation de l’Exercice social précédent. La performance
sera appliquée sur les actifs annuels moyens calculés lors de chaque Jour
d’évaluation. Le Conseil d’Administration se réserve le droit en cas de
circonstances exceptionnelles, telles que des souscriptions et/ou rachats
importants, de cristalliser la commission de performance. Pour le premier
calcul de la commission de performance, on considère la différence entre
la Valeur nette d’inventaire par Action du Compartiment concerné, avant
déduction de la commission de performance, calculée lors du dernier Jour
d’évaluation de l’Exercice social en cours et celle calculée lors du premier
Jour d’évaluation du Compartiment. Cette commission sera calculée lors
de chaque calcul de la Valeur nette d’inventaire, sans référence à la Valeur
nette d’inventaire historiquement la plus élevée et sera payable à la fin de
l’Exercice social.
Il calcolo della commissione di performance per il Comparto "Absolute
Return EUR" sarà basato sulla differenza tra il valore netto d’inventario per
azione, al lordo della commissione di performance, dell’ultimo giorno di
valutazione dell’esercizio sociale in corso e il valore netto d’inventario per
azione, al lordo della commissione di performance, dell’ultimo giorno di
valutazione dell’esercizio sociale precedente. La performance sarà
applicata sulla media annuale degli attivi calcolati ogni giorno di valutazione.
Il Consiglio di amministrazione si riserva il diritto, in presenza di circostanze
straordinarie, ad esempio in caso di sottoscrizioni e/o rimborsi
consistenti, di cristallizzare la commissione di performance. Per il primo
calcolo della commissione di performance, si considera la differenza tra il
valore netto d’inventario per azione del comparto in questione, al lordo
della commissione di performance, calcolata l’ultimo giorno di valutazione
dell’esercizio sociale in corso e il valore calcolato il primo giorno di
valutazione del comparto. La commissione sarà calcolata, a ogni data di
calcolo del valore netto d'inventario, senza fare riferimento al valore netto
d'inventario storicamente più elevato e potrà essere pagata alla fine di ogni
esercizio sociale.
Compartiment Classe Taux max. de la
commission de
performance
Absolute Return
EUR
EUR2, I EUR2 20%
Hurdle rate ou
indice de
référence
Libor 1 mois
EUR plus 200
points de base
(2%)
Comparto Classe Tasso max.
della
commissione di
performance
Absolute Return
EUR
EUR2, I EUR2 20%
Hurdle rate o
indice di
riferimento
Libor 1 mese
EUR più 200
punti base (2%)
Cependant, le Conseil d'Administration se réserve le droit de modifier la
Valeur nette d’inventaire de référence utilisée pour le calcul de la
commission de performance, notamment en cas de changement de sousgestionnaire
pour les Compartiments en question, auquel cas, le
prospectus sera dûment amendé.
Note 4 – Taxe d'abonnement
La Société est régie par les lois fiscales luxembourgeoises.
En vertu de la législation et des règlements en vigueur actuellement, la
Société est soumise au Luxembourg à une taxe annuelle de 0,05% payable
trimestriellement et calculée sur l'actif net de chaque compartiment de la
SICAV à la fin de chaque trimestre.
Tuttavia, il Consiglio d'Amministrazione si riserva il diritto di modificare il
valore netto d'inventario di riferimento utilizzato per il calcolo della
commissione di performance, in particolare in caso di cambiamento del
subgestore per i comparti in questione; in questo caso, il prospetto sarà
debitamente emendato.
Nota 4 – Tassa di abbonamento
La Società è sottoposta alle leggi fiscali lussemburghesi.
Secondo la legislazione e i regolamenti in vigore attualmente, la Società è
sottoposta in Lussemburgo ad una tassa annua dello 0,05% pagabile
trimestralmente e calcolata sulle attività nette di ciascun comparto della
SICAV alla fine di ogni trimestre.
Cette taxe se limite à 0,01% de la valeur de l'actif net pour le
compartiment Euro Liquidity ainsi que pour les compartiments
Institutionnels et/ou classes d'actions réservées à des investisseurs
institutionnels.
Aucune taxe d'abonnement n'est due sur les avoirs que la SICAV détient
dans des parts d'autres OPCVM déjà soumis à cette taxe à Luxembourg.
Note 5 – Commission de banque dépositaire et
d’administration
La SICAV paiera à la Banque Dépositaire une commission annuelle qui
variera entre 0,012% de la valeur nette d'inventaire et un maximum de
0,20% de la valeur nette d'inventaire par compartiment sous réserve
d’une commission minimale par compartiment de EUR 35 000. Ces
commissions sont payables sur base mensuelle et ne comprennent pas
les commissions de transactions ou les commissions de sous-dépositaire
ou agents similaires. La Banque Dépositaire est également en droit d’être
remboursée des frais et débours raisonnables qui ne sont pas inclus dans
les frais mentionnés ci-dessous.
Une commission d’administration annuelle représentant un maximum de
0,45% des actifs nets de chaque compartiment sera payée à la Société de
Gestion sur base trimestrielle en rémunération des services qu’elle fournit
à la SICAV. Cette commission permettra également à la Société de
Gestion de rémunérer RBC Dexia Investor Services Bank S.A. pour ses
fonctions d’Administration Centrale, d’Agent de Transfert et de Teneur de
Registre.
Detta imposta è limitata allo 0,01% del valore patrimoniale netto per il
comparto Euro Liquidity, così come per i comparti Istituzionali e/o le classi
di azioni riservate agli investitori istituzionali.
Nessuna tassa di abbonamento è dovuta sugli averi che la SICAV detiene in
quote di altri OICVM già sottoposti alla tassa di abbonamento in
Lussemburgo.
Nota 5 – Commissione della banca depositaria e
dell’amministrazione
La SICAV pagherà alla Banca depositaria una commissione annua che
varierà tra lo 0,012% del valore netto d’inventario e un massimo dello
0,20% del valore netto d’inventario per comparto, con riserva di una
commissione minima per comparto di EUR 35.000. Tali commissioni sono
pagabili su base mensile e non comprendono le commissioni di
transazione o le commissioni del subgestore o agenti simili. La Banca
depositaria ha inoltre diritto a essere rimborsata delle spese e dei
rimborsi ragionevoli che non siano ricompresi nelle spese summenzionate.
Una commissione di amministrazione annua pari a un massimo dello
0,45% degli attivi netti di ogni comparto sarà versata alla Società di
gestione su base trimestrale a titolo di remunerazione dei servizi forniti alla
SICAV. Tale commissione permetterà, inoltre, alla Società di gestione di
remunerare RBC Dexia Investor Services Bank S.A. per le sue funzioni di
Amministrazione centrale, Agente di trasferimento e Agente per la Tenuta
del registro.
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