Reglamentacion y Supervision Estudios <strong>de</strong> Caso• Tasas <strong>de</strong> interés sin límite.• Ningún mecanismo <strong>de</strong> crédito directo.• Las Reservas Legales se establecen a porcentajes mínimos, por encima <strong>de</strong> los cuales elBanco Central <strong>de</strong>be remunerar fondos dispuestos para ello.• El alcance <strong>de</strong> la supervisión bancaria se expan<strong>de</strong> para incluír todos los intermediariosfinancieros y compañías no bancarias que proporcionan servicios al sistema financiero.• Los requisitos <strong>de</strong> capital mínimo están <strong>de</strong>terminados en el equivalente <strong>de</strong> pesos bolivianos auna unidad internacional <strong>de</strong> valor constante, los Derechos Especiales <strong>de</strong> Giro, (<strong>de</strong>l FondoMonetario Internacional).• El activo mínimo <strong>de</strong> operaciones <strong>de</strong> los intermediarios financieros se <strong>de</strong>termina sopesando elriesgo <strong>de</strong> los activos, conforme con los Acuerdos <strong>de</strong> Basilea, estableciendo el coeficienteoperativo mínimo <strong>de</strong> 8%. Este coeficiente fue modificado en octubre <strong>de</strong> 1995 a un mínimo<strong>de</strong> 10%.• Los criterios <strong>de</strong> ingreso al mercado para nuevos actores están basados en una revisiónrigurosa <strong>de</strong> la solvencia y capacida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> los accionistas y financiadores.La Ley establece límites en las operaciones <strong>de</strong> las entida<strong>de</strong>s financieras con el propósito <strong>de</strong>minimizar la exposición a riesgos inherente a la actividad financiera con las siguientes prohibiciones:• Los préstamos a un prestatario o a un grupo <strong>de</strong> prestatarios, no <strong>de</strong>ben exce<strong>de</strong>r <strong>de</strong>l 20% <strong>de</strong>lactivo neto <strong>de</strong>l intermediario.• Los préstamos a un prestatario o grupo <strong>de</strong> prestatarios no <strong>de</strong>ben exce<strong>de</strong>r <strong>de</strong>l 5% <strong>de</strong>l activoneto si estos préstamos no están garantizados.• El total <strong>de</strong> la cartera <strong>de</strong> un préstamo sin garantías no podrá exce<strong>de</strong>r <strong>de</strong>l doble <strong>de</strong>l activo neto<strong>de</strong> la institución financiera.A<strong>de</strong>más, la Ley busca limitar los conflictos <strong>de</strong> interés en la administración <strong>de</strong> <strong>instituciones</strong>bancarias. No pue<strong>de</strong>n otorgarse préstamos a prestatarios o grupos <strong>de</strong> prestatarios que tenganrelaciones con la institución que presta. A<strong>de</strong>más, establece límites en la capacidad <strong>de</strong> ligar recursosa activos fijos y requiere que los bancos mantengan y publiquen sus estados <strong>de</strong> ingresos y sus hojas<strong>de</strong> balance con sus verda<strong>de</strong>ros valores, autorizando a la Superinten<strong>de</strong>ncia a <strong>de</strong>terminar el sistemapara la contabilidad y valoración <strong>de</strong> los activos, así como inspeccionar los bancos y requerir queestos proporcionen información periódica.Los bancos <strong>de</strong>ben consolidar sus estados financieros para incluír cualquier sucursal incorporada ysubsidiaria que trabaje en intermediación o servicios financieros así como tales estados <strong>de</strong> compañías<strong>de</strong> seguros que hayan recibido inversiones bancarias. Este mecanismo previene que evitenestándares pru<strong>de</strong>ntes <strong>de</strong> capitalización o que se expanda el riesgo <strong>de</strong> utilizar la apreciación <strong>de</strong>solvencia bancaria.45
La Red <strong>de</strong> MicroFinanzasMarco Legal para Fondos Financieros PrivadosOferta y Demanda <strong>de</strong> MicrofinanzasUna apreciación <strong>de</strong> la oferta y <strong>de</strong>manda <strong>de</strong> crédito en el sistema financiero <strong>de</strong> Bolivia indica lanecesidad <strong>de</strong> un nuevo tipo <strong>de</strong> entidad especializada en finanzas <strong>de</strong> micro y pequeños negocios. Unaconsi<strong>de</strong>rable porción <strong>de</strong> la <strong>de</strong>manda potencial <strong>de</strong> servicios financieros en los sectores <strong>de</strong> bajosingresos no pudo cumplirse por las actuales <strong>instituciones</strong> reglamentadas ni por las ONGsespecializadas en proveer crédito a estos sectores.Las principales <strong>instituciones</strong> que suministran crédito en Bolivia son bancos, compañías mutuales conoperaciones <strong>de</strong> ahorro y préstamo y cooperativas <strong>de</strong> crédito, que, en conjunto, representan unaprovisión <strong>de</strong> crédito <strong>de</strong> US$3.730.000 millones, basada en la cartera directa y contingente a junio <strong>de</strong>1995. Los bancos cuentan con el 90% (US$3.430.000 millones) <strong>de</strong> dicho suministro <strong>de</strong> crédito;mantienen una cartera diversificada en diferentes sectores <strong>de</strong> producción y comerciales y sirven,principalmente, unida<strong>de</strong>s económicas gran<strong>de</strong>s y medianas.Las compañías mutuales con operaciones <strong>de</strong> ahorro y préstamo por cuentas <strong>de</strong> vivienda <strong>de</strong> 6.6%(US$203 millones) <strong>de</strong>l total <strong>de</strong> la cartera cubren, principalmente, las necesida<strong>de</strong>s financieras <strong>de</strong>vivienda <strong>de</strong> los sectores <strong>de</strong> mediano ingreso y <strong>de</strong> los asalariados. Las cooperativas <strong>de</strong> créditocuentan con el 3.2% (US$97 millones), éstas financian, principalmente, las necesida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> vivienda,así como a pequeños negocios y merca<strong>de</strong>res.El número total <strong>de</strong> prestatarios en el sistema bancario aumentó <strong>de</strong> menos <strong>de</strong> 86.000 personas yentida<strong>de</strong>s, en junio <strong>de</strong> 1990 a 180.559 en junio <strong>de</strong> 1995. De este total <strong>de</strong> 1995, 61.172 o sea más <strong>de</strong>un tercio <strong>de</strong> todo el sistema bancario, se prestaron <strong>de</strong> BancoSol. La clientela <strong>de</strong> las compañíasmutuales aumentó <strong>de</strong> 24.000 prestatarios en junio <strong>de</strong> 1992 a 31.243 prestatarios al 30 <strong>de</strong> junio <strong>de</strong>1955; los prestatarios <strong>de</strong> cooperativas <strong>de</strong> crédito llegaron a 41.042 al 30 <strong>de</strong> junio <strong>de</strong> 1995.El sistema bancario, excluyendo a BancoSol, invierte el 94% <strong>de</strong> sus recursos en préstamos mayoresa US$10.000, los cuales constituyen el 18.8% <strong>de</strong> todos los prestatarios en el sistema. En añosrecientes, muchos bancos han iniciado programas agresivos para otorgar pequeños préstamos,principalmente, para fines <strong>de</strong> consumo. También se han efectuado préstamos para el financiamiento<strong>de</strong> construcción o compra <strong>de</strong> viviendas, tanto para sectores <strong>de</strong> ingreso alto como mediano. Laestructura <strong>de</strong> la cartera <strong>de</strong> BancoSol muestra un marcado contraste con estas características <strong>de</strong>lsistema bancario “tradicional”. BancoSol inició sus operaciones en enero <strong>de</strong> 1992 y <strong>de</strong> su cartera <strong>de</strong>US$26 millones (a junio <strong>de</strong> 1995), 92% compren<strong>de</strong> préstamos <strong>de</strong> montos menores <strong>de</strong> US$10.000,para un total <strong>de</strong> 61.172 prestatarios, cuyo promedio <strong>de</strong> préstamo pendiente es <strong>de</strong> US$457.Se han contratado intermediarios financieros en un esfuerzo importante <strong>de</strong> expandir la base <strong>de</strong> suclientela. Sin embargo, la población económicamente activa en Bolivia alcanza a 2.1 millones, más<strong>de</strong> 1 millón <strong>de</strong> la población son trabajadores que trabajan por su cuenta. Mientras que el sectorformal <strong>de</strong> negocios incluye más <strong>de</strong> 100.000 empresas, el sector informal urbano <strong>de</strong> microempresasalcanza a unas 600.000 empresas en toda la nación.La cobertura corriente <strong>de</strong> BancoSol y <strong>de</strong> las ONGs <strong>de</strong> microcrédito <strong>de</strong> Bolivia, las cuales sirven,aproximadamente, a 85.000 microempresas prestatarias es más baja que la <strong>de</strong>manda en potencia.Para cubrir la <strong>de</strong>manda, que está centralizada en las áreas urbanas, las <strong>instituciones</strong> financierastradicionales, como ser, bancos comerciales, compañías mutuales y cooperativas <strong>de</strong> crédito, tendránque servir a más <strong>de</strong> 450.000 prestatarios adicionales.46