reglamentacion y supervision instituciones de microfinanciamiento

Reglamentacion y Supervision Estudios de CasoStevens & Clark por US$500.000. A fines de 1994, Partner for Common Good compró uncertificado de depósito por US$250.000, le siguió el Banco de Boston en 1995 (US$500.000),Calvert Social Portfolio, (US$260.000) y Calvert World Values Global Equity Fund (US$260.000).Varios inversores individuales también compraron CDs de BancoSol.El apoyo de inversores por instituciones financieras reconocidas es muy significativo para elmovimiento hacia el establecimiento de total intermediación financiera para el sector micro. Elconvertirse en un banco, permitió también a BancoSol tener acceso a capital en beneficio del sectorde la microempresa, mediante facilidades interbancarias y mediante colocación de bonos en losmercados de capital domésticos e internacionales. 48 Lo que al presente es una idea nueva, con eltiempo podrá aceptarse como parte de los sistemas financieros de América Latina.LOS ANDES, el Primer Fondo Financiero Privado de BoliviaEn julio de 1995, la Caja de Ahorro y Préstamo Los Andes (Los Andes) se estableció como el primerFondo Financiero privado de Bolivia. Los Andes se desprendió de la entidad no gubernamental demicropréstamo Pro-Crédito, con la asistencia técnica de la firma consultora privada IPC(Interdizciplinare Projket Consult), financiada por la Oficina de Desarrollo Alemana, GTZ.Aspectos Reglamentarios de Los AndesEl capital mínimo requerido es de US$1 millón. La mayoría del total del capital pagado de LosAndes de US$600.000, vino de Pro-Crédito. Para reducir el impacto impositivo en la recientementeestablecida FFP los costos de organización hasta US$64.000 podrán diferirse a años posteriores.Los Andes no difirieron ninguno de sus costos de iniciación.Se requiere que Los Andes hagan una provisión de acuerdo a las normas establecidas por laSuperintendencia de Bolivia, detallados en el Cuadro 9. Además, escoge proveer un monto másconservador de 100% para préstamos dudosos, cuando se requiere solamente la provisión del 50%.La mayoría de los préstamos de Los Andes, caen en el tercer grupo de préstamos de monto igual omenor a US$5.000 y de un plazo menor a un mes o pagos que son menores a un mes. Los Andes notoman en cuenta los intereses hasta que no los reciben y por lo tanto no hacen provisión o anulan losintereses de malos préstamos.Los Andes en OperaciónDesde sus comienzos como Pro-Crédito en 1991, la institución planeaba ingresar al sector financieroreglamentado. A diferencia de BancoSol, no se llevaron a cabo cambios operativos cuando secambió a FFP. Ya estaban en funcionamiento los sistemas de información gerencial sofisticados(SIG), los cuales integran los datos sobre operaciones de ahorro y crédito. Los Andes han estado encondiciones, consecuentemente, de proporcionar los informes requeridos al Banco Central y a laSuperintendencia de Bolivia con pocas modificaciones. En contraste con muchas otras IMFs, losoficiales de préstamo de Los Andes tienen conocimiento y adiestramiento en negocios.Como se muestra en el Cuadro 11, Los Andes lograron significativo alcance, primero en sus tresaños y medio de operaciones como Pro-Crédito y después durante el primer año de operaciones comouna FFP. Pro-Crédito vendió a Los Andes su cartera de US$4.4 millones para comenzaroperaciones.48 Gonzales Vega et al. 1996. “Banco Solidario S.A.: The Challenge of Growth for MicrofinanceOrganizations” Ohio State University, Rural Finance Program.57