reglamentacion y supervision instituciones de microfinanciamiento

La Red de MicroFinanzasCOLOMBIAShari BerenbachSi bien la reglamentación para la microfinanza es un fenómeno relativamente nuevo, una IMFreglamentada ya ha experimentado una crisis financiera. Finansol S.A., compañía financierareglamentada que inicialmente tenía como principal propietario a Corposol, ONG colombiana,experimentó una crisis que resultó en su reestructuración financiera y en la liquidación de la ONGmatriz. Esta esperiencia proporciona valiosa comprensión en: (i) los factores reglamentarios queafectan a las IMFs; (ii) asuntos de gobierno y gerencia; y (iii) una eficiente estrategia de trabajo.Estas experiencias, más la información sobre los antecedentes acerca del sector colombiano engeneral y de Finansol en particular, forman la base de este capítulo. 50El Sector Financiero en ColombiaMarco Legal del Sector FinancieroCon anterioridad a la Ley de Reforma Bancaria, el sector financiero de Colombia estaba altamentereglamentado y consistía de cuatro tipos de instituciones financieras especializadas. Los BancosComerciales especializados en préstamos a largo plazo para el sector previsto de la economía. 51Estos estaban permitidos de aceptar, solamente, depósitos a plazo de noventa días o más. De lamisma manera que los bancos comerciales, podían hacer inversiones en moneda extrajera. LasCorporaciones de Ahorro y Vivienda tenían el monopolio de depósitos a la vista y sus actividadeseran reglamentadas muy de cerca. Las Compañías Financieras estaban permitidas de emitircertificados de depósito a plazos de treinta días o menos.Antes de las reformas de 1990, el sector financiero tenía obstáculos infranqueables por tresprincipales razones. Primero, era, prácticamente, imposible crear nuevas instituciones financieras.Segundo, las transacciones en moneda extrajera eran limitadas. Aún más importante, el estadoposeía el setenta por ciento del total de activos del sistema financiero impidiendo la competencia enlos mercados financieros.La reforma bancaria de 1960 introdujo cambios fundamentales al sistema. Si bien la ley noabandonó la tradición de las instituciones financieras especializadas, estaba diseñada para generarcompetencia. Permanecían los cuatro tipos principales de instituciones financieras, pero seintrodujeron numerosos ajustes. Se autorizaron nuevos tipos de operaciones financieras, se abrió elmercado a inversiones extrajeras, se establecieron normas explícitas para abrir nuevos50 El material para este capítulo se basa en entrevistas con: Edgar Lasso, Delegado de la CompañíaFinanciera a la Superintendencia de Bancos; Carlos Castello, Vice-presidente de ACCION Internationalpara Operaciones de America Latina; María Eugenia Iglesias, Presidenta de Finansol S.A., representantesde Fundes y PROFUND; Beatriz Marulanda, consultora bancaria.51 En Colombia, lo que comúnmente se refiere como Banco de Desarrollo, es llamado CorporaciónFinanciera. Lo que comúnmente se refiere como compañía financiera, se llama compañía comercialfinanciera. Para la ayuda de los lectores, los términos más comúnmente asociados con la funciones queproveen, bancos de desarrollo y compañías financieras son las que se utilizan aquí.60