4 - Scor

Immaterielle Vermögenswerte
Die historischen immateriellen Vermögenswerte,
die den Firmenwert, die
übertragenen Erwerbskosten und den
Wert des Vertragsportfolios beinhalten,
wurden gestrichen. Der Kaufwert der
Anlagenwerte nebst dem Wert der
Sachversicherungskundenbeziehungen
und dem Wert des Lebensversicherungsportfolios,
wurden wie folgt
festgelegt:
Wert der Sachversicherungskundenbeziehungen
Die immateriellen Vermögenswerte
werden anerkannt, wenn sie individuell
bestimmt und verlässlich bemessen
werden können. SCOR hat den Wert
der Sachversicherungskundenbeziehungen
für die Analyse des beizulegenden
Zeitwertes getrennt bestimmt.
Dieser immaterieller Vermögenswert
wurde provisorisch für die Gesamtheit
der Verträge, ausschliesslich MDU und
GAUM, auf 104 Mio. EUR festgelegt.
Dieser für die Sachversicherungsgeschäfte
registrierte Wert stellt den Wert
der geschätzten zukünftigen Finanzströme
für die bestehenden Sachversicherungsgeschäfte
dar. Die Projektionen
wurden für einen Zeitraum von
10 Jahren erstellt. Sie basieren auf einer
Aktualisierungsquote von 9,78%
sowie auf Hypothesen hinsichtlich der
Schadensfrequenz und der Zuweisungsquote
des Portfolios. Diese Projektionen
berücksichtigen nicht die Erträge
aus Kapitalanlagen. Der Wert der
Sachversicherungskundenbeziehungen
wird auf Grundlage des zukünftigen Kapitalfl
usses, über einen Zeitraum von
10 Jahren degressiv abgeschrieben.
Vertragliche Vereinbarungen, die die
Natur der zukünftigen wirtschaftlichen
Transaktionen mit MDU und GAUM genauer
bestimmen, wurden abgeschlossen.
Demnach wurden für den Wert der
Sachversicherungskundenbeziehungen
mit diesen zwei Organisationen repräsentative
immaterielle Vermögenswerte
in Gesamthöhe von 46 Mio. EUR festgestellt.
Der Wert der Kundenbeziehung
mit MDU, in Höhe von 44 Mio. EUR,
entspricht dem beizulegenden Zeitwert
des geschätzten Kapitalfl usses über einen
Zeitraum von 10 Jahren. Dieser
immaterielle Vermögenswert wird, abhängig
von zukünftigen Kapitalfl üssen,
über eine Dauer von 10 Jahren
abgeschrieben.
Ein immaterieller Vermögenswert in
Höhe von 2 Mio. EUR, der für den Luftfahrtpool
von GAUM festgestellt wurde,
entspricht dem beizulegenden Zeitwert
der Kundenbeziehung zu dieser Organisation.
Er wird über eine Dauer von
3 Jahren abgeschrieben.
Zudem wurden die Beteiligungsrechte
an den Lloyds-Syndikaten als immaterieller
Vermögenswert bestimmt. Der
beizulegende Zeitwert dieser Beteiligungsrechte
wurde in bezüglich von
Marktpreisen („auction price“) ermittelt
und wurde im Vorfeld mit 28 Mio. EURO
bewertet. Nachdem diese Beteiligungsrechte
erneut versteigert werden können,
hat dieser immaterielle Vermögenswert
keine beschränkte
Nutzungsdauer und ist keiner Abschreibung
unterstellt. Der Wert dieser Beteiligungsrechte
wird im Rahmen von periodischen
Wertminderungstests
angepasst.
Für die Lebensversicherungsgeschäfte
wurde aufgrund der Miteinbeziehung
eines Wertes des Lebensversicherungsportfolios
kein Wert der Kundenbeziehung
festgelegt.
Wert der
Lebensversicherungsportfolios
Der Wert der Lebensversicherungsportfolios
(Value Of Business Acquired) wurde
auf 130,5 Mio. EUR geschätzt. Dieser
Wert beruht auf einer Schätzung der zukünftigen
Erträge unter Anwendung einer
Aktualisierungsquote (risikofreier Zinssatz
pro Währung), die eine Risikoprämie
(zwischen 300 und 600 Basispunkte)
beinhaltet.
Dieser immaterielle Vermögenswert
wird entsprechend der Lebensdauer
der dazugehörigen Verträge, abhängig
von der Realisierung zukünftiger Gewinne
abgeschrieben.
144 REFERENZDOKUMENT SCOR 2007
Investitionen
Der beizulegende Wert der Investitionen
wurde hauptsächlich in Bezug auf Marktnotierungen
ermittelt. Wenn diese Notierungen
nicht verfügbar waren wurden
Bewertungsmodelle herangezogen.
Anteil der Zessionare
und Retrozessionare an den
technischen Rückstellungen und
Finanzverbindlichkeiten
Sachversicherungen
Am 8. August 2007 (Erwerbsdatum aus
Buchhaltungskonsolidierungsgründen)
wurden die Sachversicherungsrückstellungen
in Annahme und Retrozession
auf Basis des beizulegenden Zeitwertes
verbucht. Der vormals von Converium in
seinem Konzernabschluss ermittelte
Nettobetrag wurde wegen der Relevanz
der Schätzungen für die Berechnung der
technischen Rückstellungen und der
langen Abwicklung von manchen Geschäftszweigen
als für den beizulegenden
Zeitwert bezeichnend angesehen.
Die Geschäftsleitung geht davon
aus, dass ausreichende Analysen getätigt
wurden und das der Kaufwert der
Sachversicherungstechnischen Nettorückstellungen
mit 31. Dezember
2007 abgeschlossen wurde.
Die SCOR-Methodologie wurde zur Ermittlung
des Retrozessionaranteils an
den technischen Rückstellungen
angewendet.
Lebensversicherung
Die technischen Rückstellungen der Lebensversicherungsbereichs
wurden mit
dem best estimate zum Kaufdatum
verbucht.
Sonstige Aktiva und Passiva
Die sonstigen Aktiva und Passiva wurden
zu deren geschätztem beizulegenden
Zeitwert verbucht.
Steuerabgrenzungen
Die Steuerabgrenzungen wurden auf
Basis der oben erwähnten beizulegenden
Zeitwerte verbucht. Sie stellen
die von dem Konzern künftig einforderbaren
und einzutreibenden Beträge dar.