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Merkmale nachrangiger Anleihen
Ausgabe vom 23.03.1999
Am 23. März 1999 wurde eine Schuldverschreibung
mit unbefristeter Laufzeit
in Höhe von 50 Mio. EUR ausgegeben.
Diese Anleihe kann dennoch nach Ermessen
von SCOR nach einer Laufzeit
von fünfzehn Jahren und danach alle fünf
Jahre zurückgezahlt werden. Die Schuldverschreibungen
sind mit einem variablen
Zinssatz zu verzinsen, der an den 6-Monats-
Euribor gebunden ist zuzüglich (i) 0,75%
für die ersten fünfzehn Jahre nach der
Ausgabe und (ii) 1,75% danach.
Dieses Instrument beinhaltet mehrere
Anteilsklauseln nach denen eine Einteilung
in Finanzverbindlichkeiten, in Übereinstimmung
mit Paragraf 25 IAS 32,
genehmigt ist. Diese Klauseln obliegen
nicht der Kontrolle des Ausstellers und
sehen eine vorzeitige Rückzahlung in
folgenden Fällen vor:
- Änderung der Rechtsordnung oder der
fi skalischen Regelung, die dem Inhaber
der Schuldverschreibung die Möglichkeit
entziehen die Vollständigkeit der Zinsscheine
zu erhalten, so wie dies im
Durchführungsvermerk vorgesehen ist.
- Änderung des Umgangs mit dem Instrument
im Rahmen der geltenden Rechnungslegungsgrundsätze
in Frankreich
oder den USA, oder der Methoden der
Ratingagenturen, wenn diese zu Ungunsten
von SCOR ausfallen.
- Die Liquidation oder vollständige Veräußerung
des Unternehmens, eine Fusion
oder Kontrollübernahme durch eine
Drittpartei, kann unter bestimmten Umständen
die vollständige Rückzahlung
der Schuld notwendig machen.
Ausgabe vom 7. Juni 1999
Am 7. Juni 1999 wurde eine Schuldverschreibung
mit einer Laufzeit von
30 Jahren in Höhe von 100 Mio. USD
ausgegeben, die ab dem zehnten Jahr
nach Ermessen von SCOR jedes Quartal
zurückgezahlt werden kann. Die Schuldverschreibungen
sind mit einem variablen
Zinssatz zu verzinsen, der an den 3-
Monats-Libor gebunden ist zuzüglich (i)
0,80% für die ersten zehn Jahre nach
der Ausgabe und (ii) 1,80% danach.
Diese Anleihe wurde in Übereinstimmung
mit Abschnitt 25 von IAS 32 insofern als
Finanzverbindlichkeit eingestuft, als die
Gesellschaft SCOR vertraglich verpfl ichtet
ist, die Anleihe spätestens zum Fälligkeitstermin
zurückzuzahlen.
Ausgabe vom 06. Juli 2000
Am 6. Juli 2000 wurde eine Schuldverschreibung
mit einer Laufzeit von
20 Jahren in Höhe von 100 Mio. EUR
ausgegeben, die ab dem zehnten Jahr
nach Ermessen von SCOR jedes Quartal
zurückgezahlt werden kann. Die Schuldverschreibungen
sind mit einem variablen
Zinssatz zu verzinsen, der an den 3-
Monat-Euribor gebunden ist zuzüglich (i)
1,15% für die ersten zehn Jahre nach
der Ausgabe und (ii) 2,15% danach.
Diese Anleihe wurde in Übereinstimmung
mit Abschnitt 25 von IAS 32 insofern
als Finanzverbindlichkeit eingestuft,
als die Gesellschaft SCOR vertraglich
verpfl ichtet ist, die Anleihe spätestens
zum Fälligkeitstermin zurückzuzahlen.
Ausgabe vom 28 Juli 2006
SCOR hat eine Ausgabe von nachrangigen
Verbindlichkeiten ohne Laufzeitbegrenzung
(des Typs Tier 1) am 28. Juli
2006 in Höhe von 350 Mio. EUR im
Rahmen der Finanzierung der geplanten
Übernahme von Revios Rückversicherung
AG vorgenommen. Diese Anleihe
erfolgte in Form von nachrangigen Inhaberwertpapieren
letzten Ranges mit
einem Nominalwert von 50.000 EUR
und ist mit einem anfänglichen Zinssatz
von 6,154% p.a. zu verzinsen, wobei dieser
Zinssatz variabel und an den 3-
Monats-Euribor gekoppelt ist, zuzüglich
einer Marge von 2,90%, die quartalsweise
zu zahlen ist. Es wurde hierfür kein
fester Rückzahlungstermin festgelegt,
aber SCOR behält sich das Recht vor,
die Anleihe ab dem 28. Juli 2016 vollständig
oder teilweise zurückzuzahlen.
Diese Anleihe beinhaltet mehrere Anteilsklauseln
nach denen eine Einteilung in Finanzverbindlichkeiten,
in Übereinstimmung
mit Paragraf 25 von IAS 32, genehmigt ist.
REFERENZDOKUMENT SCOR 2007
INFORMATIONEN ÜBER DAS VERMÖGEN
In der Tat sieht diese Verbindlichkeit eine
obligatorische Zinszahlungsklausel vor, die
bar zu zahlen sind, sobald die Papiere von
Seiten der Aufsichtsbehörden oder aufgrund
der anwendbaren Gesetzestexte
hinsichtlich ihrer Fähigkeit, die Solvabilitätsmarge
oder einen vergleichbaren Betrag
zu decken, einer Veränderung unterliegen.
Die Regelung Solvency II, die die
Solvabilitätsbestimmungen von Versicherungs-
und Rückversicherungsunternehmen
regelt und die zum Zeitpunkt der
Ausgabe und der buchhalterischen Einordnung
dieser Anleihe überarbeitet wurde,
hat SCOR die Möglichkeit einer solchen
Einordnung gegeben.
Sobald diese Klausel aktiviert wird, muss
der Emittent die Zinsen bar zahlen, auch
wenn im Vorfeld keinerlei Dividendenausschüttung
vorgenommen wurde, oder
die Rückzahlung der Papiere in bar
durchführen. Somit handelt es sich bei
der gesamten Emission um eine
Finanzverbindlichkeit.
Weiterhin wurden die nachrangigen Schuldtitel,
die von Converium Finance S.A.
für einen Betrag von 200 Millionen USD
ausgegeben und die in die Aktiva und Passiva
eingebunden wurden, die Converium
zum Zeitpunkt der Übernahme durch
SCOR bereitstellte, vollständig im Dezember
2007 zurückgezahlt. Nachdem diese
Rückzahlung durchgeführt wurde, hat
SCOR Holding (Switzerland) die nötigen
Schritte eingeleitet, um seine ADS von der
New Yorker Börse zurückzuziehen.
Anleihe OCEANE
Am 21. Juni 2004 hat der Verwaltungsrat,
basierend auf der am 18. Mai 2004 von
der gemischten Hauptversammlung erteilten
Genehmigung, die Emission eines
Darlehens in Form von SCOR-Wandelanleihen
beschlossen und die dafür erforderlichen
Vollmachten auf seinen Vorsitzenden
übertragen. Der Nennwert dieser
am 2. Juli 2004 infolge der Beschlüsse
des Vorsitzenden des Verwaltungsrates
vom 23. und 24. Juni 2004 ausgegebenen
Anleihe beträgt 200 Mio. EUR und
wird eingeteilt in 10 Mio. OCEANEs mit
einem Nennwert von 20 EUR. Die Anleihen
werden mit 4,125% verzinst. Die
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