Emissionsprospekt - Collector AG

Die Risiken.
G. Finanzierungsrisiko
I. Eigenkapitalerhöhung und
Rückabwicklungsrisiko
Der Emittent wird in der Rechtsform einer Kommanditgesellschaft
(GmbH & Co. KG) geführt.
Das Fondskonzept basiert auf der Erhöhung des
Eigenkapitals (genauer: des Kommanditkapitals)
des Emittenten um bis zu EUR 50.050.000,00 auf
bis zu EUR 50.051.500,00, maximal jedoch um
EUR 55.000.000,00 auf EUR 55.001.500,00.
Die wirtschaftliche Kalkulation des Emittenten geht
davon aus, dass die gezeichneten Einlagen der
Anleger im Wesentlichen fristgerecht und vollständig
bezahlt werden. Ist dies nicht der Fall, kann dies
zu geringeren Ausschüttungen führen.
Es besteht das Risiko, dass während des öffentlichen
Angebots das Emissionsvolumen nicht
vollständig platziert werden kann. Hierdurch kann
sich die Ertragslage des Emittenten verschlechtern,
da der Emittent unbeschadet des tatsächlichen
Platzierungsergebnisses mit erheblichen fixen
Vorabvergütungen und Aufwendungen belastet
ist, die bei geringerem Platzierungsergebnis umso
stärker ins Gewicht fallen. Darüber hinaus besteht
in diesen Fällen das Risiko, dass die Diversifikation
mehrerer EE-Anlagen nicht vorgenommen werden
kann.
Sollte die Kapitalerhöhung nicht durchführbar sein,
müsste der Fonds rückabgewickelt und der Emittent
liquidiert werden, was zu einem Verlust eines
bereits gezahlten Agios führen würde und darüber
hinaus zu einem erheblichen oder vollständigen
Verlust der Einlagen führen kann (sog. Rückabwicklungsrisiko).
Ein Anspruch des Anlegers auf
Rückzahlung des von ihm gezahlten Agios sowie
seines eingezahlten Kapitals besteht in diesem Fall
nicht. Dem Anleger werden auch weitergehende
Kosten oder Verluste – insbesondere etwaige Einbußen
daraus, dass andere Anlagemöglichkeiten
vom Anleger anstelle dieses Beteiligungsangebotes
nicht verfolgt werden konnten – nicht erstattet.
II. Fremdfinanzierung
Für die langfristige Fremdfinanzierung der Investition
Photovoltaikanlage „Landgut Heideck“ hat
die bereits gegründete Objektgesellschaft – die
SunCollect Vario Fonds 1. Objekt GmbH & Co.
KG – ein zweckgebundenes Bankdarlehen bei der
UniCredit Bank AG in Höhe von EUR 1.378.000,00
aufgenommen („Erstfinanzierung“). Der Auszahlungsbetrag
beläuft sich nach Abzug einer
Bearbeitungsgebühr und Risikoprämie für
das Recht zur außerplanmäßigen Tilgung auf
EUR 1.322.880,00. Die KfW Bankengruppe (KfW
Mittelstandsbank/KfW Förderbank, Frankfurt/Main)
hat sich gegenüber der Bank bereit erklärt, dieses
Darlehen zu refinanzieren. Für das Darlehen gilt
eine Zinsfestschreibung bis zum 30.12.2020. Wird
das Darlehen nicht bis zum 22.01.2011 abgerufen,
ist eine Bereitstellungsprovision von 0,25 % p.m.
zu zahlen. Das Darlehen ist bis zum 21.12.2011
vollständig abzurufen.
Kommt die Objektgesellschaft ihren vertraglichen
Zahlungsverpflichtungen nicht nach, kann die
finanzierende Bank das Darlehen kündigen. Kann
die Objektgesellschaft die vereinbarten Sicherheiten
(insbesondere Sicherungsübereignung der
Photovoltaikanlage, Eintragung einer Dienstbarkeit
für das Nutzungsrecht der Photovoltaikanlage im
Grundbuch zugunsten des Kreditnehmers, Abtretung
der Einspeisevergütungen und Ansprüche
aus wesentlichen Verträgen, Verpfändung der
Liquiditätsreserve und Reparaturrücklagenkontos)
und/oder Auflagen (insbesondere sämtliche Konten
des Kreditnehmers beim Kreditgeber zu führen,
die Nennleistung der Photovoltaikanlage durch
Leistungsüberprüfung durch ein unabhängiges
Ingenieurbüro oder Sachverständigen nachzuweisen,
die gesamten Service- und Wartungsverträge
einzureichen, erst dann Ausschüttungen
vorzunehmen, wenn das Liquiditätsreservekonto
voll bespart ist, der Bank laufend Auskunft über
die wirtschaftlichen Verhältnisse zu geben und
Unterlagen vorzulegen), und/oder Auszahlungsvoraussetzungen
(insbesondere ordnungsgemäße
Bestellung sämtlicher Sicherheiten, Nachweis
eines ausreichenden Versicherungsschutzes,
vorrangiger Einsatz der Eigenmittel, Vorlage von
Kopien sämtlicher wesentlicher Verträge, Nachweis
der erforderlichen Kabel-und Traforechte bis zum
Netzanschlusspunkt) nicht vorlegen/einhalten, kann
die finanzierende Bank die Auszahlung verweigern,
die Bestellung und Verstärkung bankmäßiger
Sicherheiten verlangen oder das entsprechende
Darlehen außerordentlich kündigen.
Sollte die Objektgesellschaft zur Zahlung von
Bereitstellungsprovisionen verpflichtet sein, kann
dies negative Auswirkungen auf die prognostizierte
Liquiditäts- und Ertragssituation des Emittenten
haben und kann zu einem teilweisen Verlust des
Wertes der Fondsanteile der Anleger führen.
Werden von der finanzierenden Bank Auszahlungen
verweigert oder wird das Darlehen gekündigt, muss
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