Lagebericht und Jahresabschluss nach UGB

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Die Grafik zeigt das tägliche Risiko des Handelsbuches
und der Subportfolien Zinssteuerung, Capital Markets
sowie Consulting Sales, berechnet als „99 Prozent-Value at
Risk“ mit einer Haltedauer von einem Tag. Ein
Value at Risk-Wert von EUR 200 Tsd. bedeutet beispielsweise,
dass die Bank an dem betreffenden Handelstag mit
99-prozentiger Wahrscheinlichkeit im Handelsgeschäft
nicht mehr als EUR 200 Tsd. verlieren könnte. Der Wert
sagt nichts darüber aus, wie hoch der tatsächliche Verlust
oder Gewinn an diesem Tag war. Darüber hinaus gibt es
auch eine tägliche Worst Case Analyse, die Aufschluss
über die Höhe der Verluste im Fall der für die aktuelle
Position ungünstigsten Marktbewegung der letzten zwei
Jahre gibt.
Der VaR des Handelsbuches ist primär durch den VaR der
Abteilungen Zinssteuerung und Capital Markets (Devisen,
Wertpapier- und Aktienhandel) getrieben. Die Abteilung
Consulting und Sales (TCS) konzentriert sich auf den
Durchhandel und liefert daher keinen Risikobeitrag.
Im VaR-Verlauf des Handelsbuches sind mehrere Spitzen
von Jänner bis Juli erkennbar, die sich auf konkrete
Marktereignisse zurückführen lassen, denen mit risikoreduzierenden
Maßnahmen begegnet wurde. Die VaR-
Spitze Anfang Jänner ist auf Unruhen auf den Märkten
bezüglich der Euro-Krise zurückzuführen. Neben
Österreich wurde in diesem Zeitraum die Kreditwürdigkeit
von sieben Euro-Ländern herabgestuft. Nach einer
2-monatigen Erholungsphase stiegen im April die Zinsen
für Italien und Spanien erneut an, was auf den
Finanzmärkten die Marktwerte drückte. Ende Mai bis
Anfang Juni nahmen die Sorgen um Spanien weiter zu.
Zypern drohte die Beanspruchung des Euro-
Rettungsschirms. Spanische und griechische Banken
benötigten Milliardenhilfe. Die Kreditwürdigkeit mehrerer
deutscher Banken wurde herabgestuft. Die Eurozone
schlitterte in eine Rezession. Ende Juni wurden 28
spanische Banken herabgestuft. Zypern beantragte Hilfe
vom Euro-Rettungsschirm. Wie schon zuvor seitens der
EZB diskutiert, wurde per Anfang Juli der Leitzinssatz auf
ein Rekordtief von 0,75 Prozent gesenkt.
Durch das Erreichen des Stop-Loss-Limits am
25. Juli 2012 wurde das Portfolio Treasury Zinssteuerung
(TSZ) geschlossen.
Die Zuverlässigkeit des auf historischen Daten
basierenden VaR-Ansatzes wird durch ein Backtesting auf
täglicher Basis überprüft sowie durch wöchentliche
Stresstests ergänzt und laufend verbessert.
Die RLB NÖ-Wien führt einen umfangreichen
Produktkatalog, in dem Arten und Verwendung der zur
Verfügung stehenden Produkte in den unterschiedlichen
Portfolien des Handels- und des Bankbuchs geregelt sind.
Das Zinsänderungsrisiko wird zentral in der
Hauptabteilung Treasury (TRE) in der Abteilung Treasury
Zinssteuerung (TSZ) gemanagt. Hier werden alle
Zinspositionen systematisch zusammengefasst und
gesteuert.
Die Steuerung des Zinsänderungsrisikos wird auf Basis
einer GAP-Analyse durchgeführt. Auf die GAP-Analyse
aufbauend werden VaR- und Szenarioanalysen erstellt, die
auf den Empfehlungen der Finanzmarktaufsicht und OeNB
sowie des „Basel Committee on Banking Supervision“
basieren. Im monatlich tagenden Gremium Aktiv/Passiv-
Komitee werden die Marktrisiken des Bankbuches
berichtet und die Zinsmeinung sowie die Zinspositionierung
der Bank beschlossen.