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a fronte del 15,0% del primo trimestre 2005. Su base riclassificata, il margine d’interesse è cresciuto del 12,6% a euro 766 milioni, mentre il margine d’intermediazione si è attestato a euro 1.399 milioni, con un aumento del 4,3% rispetto al dato dell’esercizio precedente. Il risultato lordo di gestione è aumentato del 9,0% attestandosi a euro 597 milioni. Il risultato operativo è cresciuto del 12,3% rispetto al 2006 attestandosi a euro 453 milioni. Il cost/income ratio è passato dal 59,2% dell’anno precedente al 57,3%, con un miglioramento di 1,9 punti percentuali. A livello di linea di business, questi risultati sono dovuti principalmente ad una crescita dei ricavi dalle attività Corporate (+13,6%) e nel Retail (+11,0%); Financial Services sono cresciuti in misura più modesta (+2,3%), mentre negativo è risultato il dato del Wholesale & Investment Banking (-15,6%). Il totale attivo al 31 marzo 2007 ammonta a euro 143.590 milioni, in crescita del 9,3% rispetto al 2006. I crediti verso clientela e la raccolta diretta da clientela si sono attestati rispettivamente a euro 101.161 milioni (+18,8% a fronte del dato del 2006) e euro 100.576 milioni (+12,3%). Per quanto concerne la qualità dell’attivo, il livello di crediti in sofferenza di Capitalia, appare stabile rispetto a fine 2006, con crediti in sofferenza netti per euro 3,4 miliardi pari al 3,3% dell’esposizione creditizia netta (rispetto a euro 3,2 miliardi del 2005, pari al 3,9% dei crediti netti). 2.1.8 Oggetto sociale Ai sensi dell’art. 4 dello statuto di Capitalia, «la società ha per oggetto la raccolta del risparmio e l’esercizio del credito nelle sue varie forme. Essa può compiere, con l’osservanza delle disposizioni vigenti, tutte le operazioni ed i servizi bancari e finanziari consentiti, compresa la facoltà di istituire fondi pensione aperti e di gestire forme pensionistiche complementari nei limiti della normativa vigente, ed ogni altra operazione strumentale o comunque connessa al raggiungimento dello scopo sociale. Essa può inoltre emettere obbligazioni, in conformità delle vigenti disposizioni normative. Può anche emettere obbligazioni convertibili in proprie azioni o con buoni di acquisto o di sottoscrizione di azioni (warrant), egualmente in conformità delle vigenti disposizioni normative. Nell’esercizio dell’attività di direzione e di coordinamento che ad essa compete quale Capogruppo del gruppo bancario, la società emana disposizioni alle società componenti il gruppo per 12
l’esecuzione delle istruzioni impartite dalla Banca d’Italia nell’interesse della stabilità del gruppo medesimo». 2.1.9 Struttura del capitale sociale e assetto della compagine azionaria Il capitale sociale di Capitalia, alla data dell’ultima iscrizione presso il Registro delle Imprese (14 maggio 2007), è pari a euro 3.115.790.352 ed è rappresentato da n. 2.596.491.960 azioni ordinarie nominative del valore nominale di euro 1,20 cadauna. Come più avanti indicato, in data successiva al 14 maggio 2007 sono state emesse ulteriori azioni al servizio delle conversioni dei Warrants Capitalia (come di seguito definiti), a loro volta emessi al servizio di distinti piani di stock option. Gli aumenti di capitale al servizio dei piani di stock option sono stati deliberati dalle Assemblee Straordinarie di Capitalia del 16 maggio 2002, del 4 aprile 2005 e del 28 novembre 2005. Successivamente, l’Assemblea straordinaria del 19 aprile 2007, tenuto conto delle sottoscrizioni delle azioni intervenute alla medesima data e dell’incremento del valore nominale delle azioni da euro 1,00 ad euro 1,20, ha deliberato l’adeguamento degli aumenti massimi di capitale residui. In particolare sono stati quindi complessivamente deliberati: • un aumento del capitale sociale scindibile per un massimo di nominali euro 20.000.000 mediante emissione di massime 20.000.000 di azioni ordinarie al servizio di 20.000.000 di warrant non cedibili, validi per la sottoscrizione di azioni ordinarie, assegnati gratuitamente a dipendenti del Gruppo Capitalia. L’Assemblea straordinaria del 19 aprile 2007 ha adeguato l’aumento massimo di capitale residuo in euro 5.468.460 a fronte della possibile sottoscrizione di 4.557.050 azioni. L’aumento di capitale dovrà essere eseguito entro il 10 ottobre 2008 e, trascorso tale termine, il capitale sociale si intenderà aumentato per un importo pari alle sottoscrizioni raccolte sino a tale data. Detti warrant sono esercitabili quanto a n. 118.950 al prezzo di Euro 1,214 e quanto a n. 3.820.000 al prezzo di Euro 2,4743 per ciascuna azione di nuova emissione (“Warrant Dipendenti A”); • un aumento del capitale sociale scindibile per un massimo di nominali euro 22.000.000 mediante emissione di massime 22.000.000 di azioni ordinarie al servizio di 22.000.000 di warrant non cedibili, validi per la 13
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