Allegati al documento informativo - UniCredit Group

produttività commerciale delle due banche, mentre la riduzione dei costi deriverebbe
soprattutto dalla razionalizzazione delle funzioni centrali combinate e delle attività di
information technology, dalla cessione di filiali in sovrapposizione e da economie di
scala nell’attività di approvvigionamento.
Nel dettaglio le sinergie sarebbero generate nelle seguenti aree (includendo le
sinergie di costo da economie di scala nelle attività di approvvigionamento):
Retail. Il Gruppo combinato beneficerebbe dalla gestione centralizzata di due
fra le principali reti bancarie italiane, consentendo un recupero di efficienza a livello
combinato e dalla centralizzazione delle attività di credito al consumo e del business
dei mutui. L’allineamento della produttività commerciale di Capitalia e UniCredit, in
particolare nell’erogazione del credito al consumo e dal lato della raccolta,
determinerebbe un incremento dei ricavi.
Corporate. L’efficientamento delle funzioni centrali e delle reti di
distribuzione e l’eliminazione delle sovrapposizioni nella rete internazionale di filiali
e degli uffici di rappresentanza consentirebbe una riduzione dei costi.
Markets & Investment Banking. La centralizzazione del personale
specializzato in un’unica divisione di business e l’eliminazione delle sovrapposizioni
esistenti genererebbe un risparmio sui costi operativi.
Private & Asset Management. L’eliminazione delle sovrapposizioni esistenti
nelle attività di Wealth Management permetterebbe di sviluppare sinergie lorde di
costo. Tali sinergie sarebbero generate attraverso l’integrazione delle due società di
gestione delle reti promotori e l’eliminazione di sovrapposizioni nel business asset
management. Nella stessa area sono attesi ricavi incrementali, legati da una parte al
trasferimento della gestione dei fondi alla piattaforma di Dublino e dall’altra
all’ampliamento della gamma dei prodotti distribuiti da Capitalia con i prodotti
Pioneer ed il posizionamento più forte del Gruppo combinato nel segmento
istituzionale.
IT & Back office e Corporate Center. Le sinergie di costo deriverebbero da
una centralizzazione dei servizi combinati attraverso la migrazione su un’unica
piattaforma informatica, che porterebbe a una razionalizzazione delle attività eseguite
attualmente dalle rispettive società dei due Gruppi. L’integrazione dei due Gruppi
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