Jaarverslag 2010 - Dexia.com

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Aanvullende inlichtingen Jaarrekening
Beheer van het kapitaal
98
Dexia Jaarverslag 2010
economisch eigen vermogen
Het economisch eigen vermogen wordt omschreven als de
potentiële afwijking van de economische waarde van de Groep
ten opzichte van de verwachte waarde binnen een gegeven
betrouwbaarheidsinterval en een gegeven tijdshorizon. De
kwantificering van het economisch eigen vermogen gebeurt
in drie fasen: de identificatie van de risico’s (het definiëren en
in kaart brengen en jaarlijks updaten tot op het lokale niveau),
de meting ervan (vooral op basis van statistische methodes) en
de samenvoeging ervan op basis van een matrix die rekening
houdt met de diversificatie van de risico’s. De meeste risico’s worden
gekapitaliseerd op basis van de meting van het verwachte
verlies; bepaalde risico’s worden echter niet gekapitaliseerd als
andere beheerstechnieken (limieten, scenario’s, governance …)
beter geschikt worden bevonden om ze in te dekken.
De evaluatie van de gekapitaliseerde risico’s gebeurt zeer streng
(99,97 % op één jaar).
In de loop van 2010 werd de reporting m.b.t. het economisch
eigen vermogen volledig gecentraliseerd, conform de nieuwe
organisatie van de Groep. Er werden een reeks methodologische
veranderingen toegepast op de berekeningsmethodes, om er
lessen uit te trekken in verband met de crisis en om tegemoet
te komen aan de interne aanbevelingen en ook aan die van
de regelgevende instanties, die het systeem eind 2009 aan een
audit hebben onderworpen.
Het economisch eigen vermogen van Dexia kwam eind 2010 uit
op 14 022 miljoen EUR.
Het kredietrisico vertegenwoordigt ongeveer de helft van de
aanwending van het economisch eigen vermogen.
Het marktrisico, dat bestaat uit het renterisico, het wisselrisico en
het aandelenrisico, vormt de tweede risicofactor.
Het operationeel risico (inclusief het commerciële risico) is de
derde risicofactor.
ECONOMISCH EIGEN VERMOGEN
PER RISICOCATEGORIE
OP 31 DECEMBER 2010
Operationeel
risico
Marktrisico
32 %
17 %
51 %
Kredietrisico
De Legacy Division – die bestaat uit de obligatieportefeuille in
afbouw (vroegere kredietspreadportefeuille, obligaties van de
openbare sector en bepaalde tradingportefeuilles van de Groep),
de Financial Products-portefeuille, bepaalde niet-strategische
leningen aan de openbare sector en buitenbalansverbintenissen
(vooral liquiditeitslijnen in de Verenigde Staten) – neemt ongeveer
een kwart van het economisch eigen vermogen van de
Groep voor zijn rekening. De metiers Public and Wholesale Banking
en Retail and Commercial Banking wenden elk ongeveer
20 % van het eigen vermogen aan. Het metier Asset Management
and Services verbruikt bijna 10 % van het eigen vermogen,
de rest is toegewezen aan het Groepscenter (ALM, deelnemingen
…).
kapitaaltoereikendheid
Het Economic Performance Analysis Committee (EPAC), dat
werd opgericht in 2009, beheert de afstemming van het eigen
vermogen op het risico en moet oplossingen voorstellen die passen
in de strategie van Dexia. Elk kwartaal onderzoekt het EPAC
de ratio’s, de limieten en de (reglementaire en economische) triggers
die bepaald worden door het beleid inzake de risicobereidheid
en het budgettaire kader, alsook de eventuele afwijkingen
ten opzichte van de voorspellingen. Het beoordeelt het vermogen
van de Groep om die op te vangen en bestudeert de voorgestelde
acties. De informatie van het EPAC-verslag is afkomstig
van de support lines Risk en Finance. Het directiecomité wordt
daarvan op de hoogte gebracht.
ECONOMISCH EIGEN VERMOGEN PER METIER
OP 31 DECEMBER 2010
Legacy
Groepscenter
23 %
28 %
9 %
19 %
21 %
Public and
Wholesale
Banking
Retail and
Commercial
Banking
Asset
Management
and Services