Jaarverslag 2010 - Dexia.com

Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Aanvullende inlichtingen Jaarrekening
Risicobeheer
ABS/MBS
Kredietverzekeraars
Bedrijven
82
Financiële
instellingen
Particulieren,
professionelen,
zelfstandigen
en kmo's
Financiering
van projecten
Financiële
ABS/MBS
instellingen
Krediet-
Particulieren, verzekeraars
professionelen,
Bedrijven
zelfstandigen
en kmo's
Financiering
van projecten
• Daarentegen zouden bij een sneller herstel van de Amerikaanse
economie (binnen 18 maanden) in vergelijking met het
basisscenario, de verwachte economische verliezen dalen tot
1,3 miljard USD.
Indien een van deze scenario’s zich zou voordoen, is de reglementaire
solvabiliteitsratio van Dexia beschermd tegen elke
verdere aanleg van voorzieningen of verliezen op de Financial
Products-portefeuille als gevolg van het systeem van de staatswaarborg
(1) .
Ten slotte moet worden benadrukt dat Dexia een actief “work
out”-proces heeft geïmplementeerd om de terugvorderingen op
de Amerikaanse RMBS-portefeuille in 2011 te optimaliseren. De
Groep steunt op een ervaren team in New York en heeft rechtszaken
opgestart tegen diverse stakeholders die betrokken zijn bij
de Amerikaanse RMBS-markt. Toch werd in de jaarrekeningen
van de Groep tot nu toe geen rekening gehouden met enige
potentiële positieve impact van dergelijke geschilprocedures.
Blootstelling aan het kredietrisico (2)
Overheden
11,7%
13,6%
8,8%
3,5%
4,8%
46,2%
2,1%
Overheden
9,3%
11,7%
13,6%
Lokale
overheden
8,8%
0,5%
3,5% Het kredietrisico omvat:
4,8% • het uitstaande nettobedrag voor balansactiva andere dan deri-
46,2%
2,1% vatencontracten (d.w.z. de boekwaarde na aftrek van specifieke
voorzieningen);
9,3%
• de marktwaarde voor derivatencontracten; Lokale
• de volledige uitstaande buitenbalansverplichtingen: overheden
het volledige
uitstaande bedrag is het niet opgenomen deel van de
liquiditeitsfaciliteiten of het maximumbedrag dat Dexia zou
moeten betalen voor de waarborgen die het heeft toegestaan
aan derden.
Als het kredietrisico gewaarborgd is door een derde met een
lagere risicoweging, geldt het substitutieprincipe.
Het kredietrisico omvat de volledig geconsolideerde dochterondernemingen
van de groep Dexia en 50 % van de joint venture
RBC Dexia Investor Services.
De totale uitstaande kredietpositie van de Groep bedroeg
547 617 miljoen EUR op 31 december 2010.
Financiële
instellingen
Particulieren,
professionelen,
zelfstandigen
en kmo's
Financiering
van projecten
ABS/MBS
Kredietverzekeraars
Bedrijven
Dexia Jaarverslag 2010
Uitstaande bedragen per type van tegenpartij
(op 31 december 2010)
De spreiding van de tegenpartijen in de portefeuille van Dexia is
zeer stabiel. De helft van het uitstaande bedrag betreft de sector
van de lokale overheden.
8,8%
3,5%
4,8%
2,1%
13,6%
9,3%
11,7%
46,2%
Overheden
Lokale
overheden
Nota: de tegenpartij is de “finale” tegenpartij, dit wil zeggen na
verrekening van de garanties erkend onder de Bazel II-regelgeving
(substitutieprincipe) overwegend een onrechtstreeks risico.
(1) U vindt meer informatie over de staatswaarborg in de toelichting 9.4.C bij de
geconsolideerde jaarrekening in dit jaarverslag (pagina 185).
(2) Zie ook toelichting 12.2 “Kredietrisico’s – Uitstaande bedragen” in de Toelichting
bij de geconsolideerde jaarrekening.
Uitstaande bedragen per geografische regio
(op 31 december 2010)
Op 31 december 2010 waren de posities van de Groep
voornamelijk geconcentreerd in de Europese Unie (75,1 %,
411,3 miljard EUR eind 2010), voornamelijk in Frankrijk
(18,2 %) en in België (20,3 %).
Turkije 2,7% Verenigde Staten en Canada 13,7%
Spanje 6,3%
Zuid- en
Centraal-
Amerika 0,7%
Zuidoost-Azië
België 20,3%
0,5%
Rest van
Frankrijk18,2%
Turkije 2,7%
Europa 2,0%
Verenigde Staten en Canada 13,7%
Spanje 6,3%
Portugal 1,1%
België 20,3%
Zuid- en
Andere 3,6%
Centraal-Andere
Amerika landen 0,7% van
Duitsland 6,7%
Zuidoost-Azië de Europese Unie 9,4%
Griekenland 1,0%
Rest van Luxemburg 2,4%
Europa 2,0%
Portugal 1,1%
Japan 1,7%
Frankrijk18,2%
Ierland 0,4%
Italië 9,3%
Andere 3,6%
geen rating
Andere Uitstaande bedragen D per rating
landen van
Duitsland 6,7%
AAA
de Europese (op 31 Unie december 9,4% 2010) Griekenland
NIG
13,7%
1,0%
Op 31 december 2010 had bijna de helft Ierland van de 0,4% posities een
Luxemburg 2,4% Japan 1,7%
rating AAA of AA. Slechts 10 Italië % van 9,3% de posities had een rating
non-investment grade (NIG).
19,8%
BBB
geen rating
D
31,1%
AAA
AA
NIG
A
13,7%
19,4%
BBB
A
19,8%
9,6%
0,4%
6,0%
19,4%
9,6%
0,4%
6,0%
31,1%
Turkije 2,7% Verenigde Staten en Canada 13,7%
Spanje 6,3%
Zuid- en
Centraal-
Amerika 0,7%
Zuidoost-Azië
België 20,3%
0,5%
Rest van
Europa 2,0%
Portugal 1,1%
Andere 3,6%
Frankrijk18,2%
Andere
landen van
de Europese Unie 9,4%
Duitsland 6,7%
Griekenland 1,0%
Luxemburg 2,4% Japan 1,7%
Ierland 0,4%
Italië 9,3%
NIG
BBB
D
19,8%
geen rating
9,6%
0,4%
6,0%
AA
13,7%
31,1%
AAA
AA