Jaarverslag 2010 - Dexia.com

Financiële resultaten
Voorafgaande opmerkingen bij de
geconsolideerde jaarrekening
Wijzigingen in de consolidatiekring
In 2009
Sinds 1 april 2009 consolideert Dexia niet langer de activiteiten
van Financial Security Assurance Holdings Ltd die verkocht werden
aan Assured Guaranty Ltd. Het resultaat van het eerste kwartaal
2009 van FSA Insurance werd lijn per lijn geconsolideerd en
het nettoresultaat werd gecompenseerd in "Nettoresultaat uit
investeringen". De verkoop werd afgerond op 1 juli 2009.
Sinds het vierde kwartaal van 2009 is Crédit du Nord niet meer
opgenomen in de geconsolideerde financiële verslagen van
Dexia ingevolge de overeenkomst met Société Générale over
de overname van het 20 %-belang van Dexia in Crédit du Nord.
Het resultaat van Crédit du Nord over de eerste negen maanden
van 2009 werd opgenomen in het jaarresultaat van Dexia.
Dexia nam ook het 20 %-belang van Crédit du Nord in Dexia
Crédit Local de France Banque over. Als gevolg van deze overname
heeft Dexia 100 % van Dexia Crédit Local de France Banque
in handen.
Op 9 december 2009 heeft Dexia een overeenkomst ondertekend
over de verkoop van Dexia Epargne Pension aan BNP
Paribas Assurance. Na de ondertekening van de overeenkomst
werd Dexia Epargne Pension op 31 december 2009 geboekt in
"Activa aangehouden voor verkoop" en in "Verplichtingen vervat
in groepen die worden afgestoten".
In 2010
Na de verkoop in april 2010 verliet Dexia Epargne Pension de
consolidatiekring. De resultaten van de eerste drie maanden van
2010 werden geconsolideerd.
Dexia verkocht zijn belang van 51 % in Adinfo. De resultaten
van de eerste zes maanden werden geconsolideerd.
Analytische verwerking
Onder de nieuwe segmentreporting die op 1 januari 2010 werd
ingevoerd, werden de activiteiten van Dexia onderverdeeld in
twee divisies:
• de Core Division, bestaande uit de volgende metiers:
- Retail and Commercial Banking (segment 1);
- Public and Wholesale Banking (segment 2);
- Asset Management and Services, opgedeeld in Asset Management
(segment 3), Investor Services (segment 4) en Verzekeringen
(segment 5);
- Groepscenter (segment 6);
• de Legacy Portfolio Management Division (Legacy Division;
segment 7), die de obligatieportefeuilles in afbouw (inclusief
de Financial Products-portfeuille) en de PWB-verbintenissen in
afbouw samenbrengt.
Deze segmenten worden gedefinieerd als een onderdeel
van Dexia dat zich toelegt op bedrijfsactiviteiten waaruit het
opbrengsten kan halen en kosten kan maken. Ze worden regelmatig
beoordeeld om de prestaties te kunnen inschatten en te
kunnen beslissen over de toekenning van middelen.
Ze worden bepaald op basis van de managementbenadering. Dit
betekent dat ze de interne organisatie van Dexia weerspiegelen
en door het management worden gebruikt om strategische en
operationele beslissingen te nemen.
De Legacy Division blijft op de balans in een aparte (niet-strategische)
eenheid, met een duidelijk geïdentificeerde en toegewezen
financiering. De financiering met staatswaarborg wordt volledig
toegewezen aan deze divisie.
Interest die vanuit het Groepscenter werd toegerekend aan de
andere metiers en aan de Legacy Division, wordt nu in verband
gebracht met het toegerekende eigen vermogen, zijnde:
• het economische eigen vermogen in de kernmetiers;
• het normatieve eigen vermogen (12,5 % van de gewogen
risico's) in de Legacy Division.
Het “rendement van toegerekend eigen vermogen” meet de
prestatie van elk kernmetier.
“Materiële en immateriële activa” worden toegewezen aan het
Groepscenter, behalve wanneer ze rechtstreeks worden beheerd
door een commercieel of financieel metier.
Relaties tussen metiers, en met name tussen commerciële
metiers, financiële markten en "productie- en dienstencentra"
zijn onderworpen aan analytische overdrachten, die worden
geregeld door service level agreements op basis van normale
commerciële voorwaarden en marktvoorwaarden.
De resultaten van elk metier omvatten eveneens:
• de commerciële marge;
• de rente op het economisch kapitaal: economisch kapitaal
wordt aan de metiers toegerekend voor interne doeleinden, en
de prestaties van elk metier worden gemeten op basis van het
rendement op economisch kapitaal.
Hoewel de bedrijfssegmenten van Dexia centraal worden
beheerd, worden geografische segmenten met een opbrengst
(in absolute termen) van meer dan 10 % getoond met het oog
op compliance. De geografische informatie is gebaseerd op boekingscentra,
zijnde het land van de onderneming die de transactie
heeft geregistreerd, en niet het land van de klanten.
U vindt meer informatie over de segmentrapportering in de Toelichting
3 bij de geconsolideerde jaarrekening in dit jaarverslag
(pagina 145).
Jaarverslag 2010 Dexia 99
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Aanvullende inlichtingen Jaarrekening