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44 Konzernlagebericht
Euro hingenommen werden. Diese konnten allerdings
durch positive Absätze bei Advisory-/
Ma nage ment-Mandaten (4,4 Mrd. Euro) sowie
Master-KAG-Mandaten (8,6 Mrd. Euro) aufge -
fangen werden (Abb. 5).
Ähnlich wie die Absatzsituation entwickelten
sich auch die verwalteten Volumina der Spezialfonds
und Mandate. Bei klassischen Wertpapier-Spezialfonds
sank das verwaltete Fondsvolumen
von 42,0 Mrd. Euro auf 35,2 Mrd. Euro.
Dem gegenüber standen ein Volumenanstieg
bei Master-KAG-Mandaten auf 10,3 Mrd. Euro
sowie eine Volumenserhöhung bei Advisory-/
Ma nagement-Mandaten um mehr als das
Doppelte auf 7,6 Mrd. Euro (Abb. 6).
Ergebnisentwicklung im
Geschäftsfeld AMK
Mit einem Ergebnisbeitrag von 286 Mio. Euro
hat die DekaBank im Geschäftsfeld Asset
Ma nagement Kapitalmarkt den Vorjahreswert
(240 Mio. Euro) um 19 Prozent übertroffen.
Die Summe der Erträge betrug 682 Mio.
Euro. Damit konnten im Vergleich zum Vorjahr
(589 Mio. Euro) über 93 Mio. Euro zusätzliche
Erträge generiert werden. Erwirtschaftet wird
der Ertrag des Geschäftsfelds AMK überwiegend
durch Provisionen, die sich im Wesent -
lichen aus Verwaltungsvergütungen sowie aus
Erträgen der Depotbankfunktion zusammen -
setzen. Darüber hinaus werden Erträge aus
Depotgebühren erzielt.
Nettomittelabsatz Spezialfonds/Mandate (Abb. 5)
Fondsvermögen Spezialfonds/Mandate (Abb. 6)
Die positive Entwicklung ist dabei vor allem
auf den Absatzerfolg im Fondsbasierten Vermögensmanagement
sowie auf die positive Wertentwicklung
unserer Fonds zurückzuführen.
Die Aufwendungen lagen in Summe bei
397 Mio. Euro (Vorjahr: 349 Mio. Euro). Davon
entfiel wie im Vorjahr der weitaus größte Teil auf
die Verwaltungsaufwendungen, die gegenüber
dem Vorjahr (338 Mio. Euro) moderat um 9 Prozent
auf 369 Mio. Euro zunahmen. Der Anstieg
beruht dabei insbesondere auf intensivierten
Aktivitäten für unsere Vertriebspartner. Der An -
stieg der übrigen Aufwendungen ist unter anderem
auf die eingeleiteten Maßnahmen im Zu -
sam menhang mit der strategischen Neuausrichtung
im Geschäftsfeld zurückzu führen (Abb. 7).
Asset Management Immobilien
Im Geschäftsfeld Asset Management Immobilien
hat der DekaBank-Konzern die günstige Entwicklung
des deutschen Immobilienmarkts
genutzt: Durch den Verkauf von großvolumigen
Immobilienportfolios und einer Reihe von Einzelverkäufen
wurde die Struktur des Deka-ImmobilienFonds
deutlich verbessert und die Sanierung
drei Jahre früher als geplant abgeschlossen.
Zu dem hat sich nach hohen Mittelabflüssen im
ers ten Halbjahr 2006 die Situation in der zweiten
Jahreshälfte deutlich stabilisiert. Trotz eines
insgesamt rückläufigen Fondsvolumens haben
wir die Markt füh rer schaft bei den Offenen
Immobilien-Publikumsfonds be hauptet.
2006 2005
Mio. € Mio. €
Wertpapier-Spezialfonds –6.831 –3.367
Master-KAG-Mandate 8.635 1.040
Advisory-/Management-Mandate 4.382 1.167
2006 2005 Veränderung
Mio. € Mio. € Mio. € %
Wertpapier-Spezialfonds 35.196 42.037 –6.841 –16
Master-KAG-Mandate 10.316 1.332 8.984 (>300)
Advisory-/Management-Mandate 7.614 3.234 4.380 135