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Die Ermittlung des Fair Values von Finanzinstrumenten erfolgt auf der Basis von Marktkursen bzw.
beobachtbaren Marktdaten des Stichtags und anerkannten Bewertungsmodellen. Sofern Wertpapiere
und Derivate mit ausreichender Liquidität an aktiven Märkten gehandelt werden, demnach
also Börsenkurse verfügbar sind, oder von aktiven Marktteilnehmern handelbare Kurse gestellt
werden, werden diese Kurse zur Bestimmung des Fair Values herangezogen.
In Fällen, in denen keine Preise von liquiden Märkten verfügbar sind, wird auf Methoden zurückgegriffen,
deren Bewertungsgrundlage in beobachtbaren Marktdaten liegt. Fair Values von nicht liquiden
Wertpapieren, Zins- und Zins-Währungsswapvereinbarungen sowie nicht notierten Zinstermingeschäften
werden auf Basis abgezinster Cashflows ermittelt. Dabei werden die für die Restlaufzeit
der Finanzinstrumente geltenden Marktzinssätze verwendet. Optionen werden, soweit sie nicht börsennotiert
sind, mittels anerkannter Modelle zur Ermittlung von Optionspreisen bewertet. Fair Values
von Devisenterminkontrakten werden auf Basis von Terminkursen des Stichtags bestimmt. Die
Ermittlung der Fair Values von nicht liquiden Credit Default Swaps und Collateralized Debt Obligations
erfolgt über Standardbewertungsverfahren (z.B. Hazard-Rate- und Copula-Modelle).
Täglich fällige Finanzinstrumente werden mit ihrem Nominalwert berücksichtigt. Zu diesen Instrumenten
zählen der Kassenbestand sowie Kontokorrentguthaben.
[6] Bilanzierung von Sicherungszusammenhängen
Nach den Vorschriften des IAS 39 werden Derivate grundsätzlich als Handelsgeschäfte klassifiziert
und zum Fair Value bewertet. Das Bewertungsergebnis wird im Handelsergebnis ausgewiesen. Der
DekaBank-Konzern schließt Derivate zum einen zu Handelszwecken und zum anderen zu Sicherungszwecken
ab. Werden Derivate zur Absicherung von Risiken aus finanziellen Aktiva und Passiva
abgeschlossen, die nicht der at Fair Value-Kategorie zugeordnet sind, können sie unter bestimmten
Voraussetzungen als Sicherungsbeziehung bilanziert werden.
Im Rahmen des Aktiv-Passiv-Managements setzt die Bank Fair Value Hedges im Sinne des IAS 39
ein, die der Absicherung gegen Zinsänderungsrisiken dienen. Als Sicherungsgeschäfte werden
ausschließlich Zinsswaps designiert, die zur Besicherung des Kredit- und Emissionsgeschäfts abgeschlossen
wurden und die den Anforderungen des Hedge Accounting genügen.
Um die Voraussetzungen des IAS 39 für die Anwendung des Hedge Accounting zu erfüllen, müssen
die Sicherungsbeziehungen im Zeitpunkt ihrer Begründung einzeln dokumentiert werden. Diese
Dokumentation beinhaltet vor allem die Identifikation von Grund- und Sicherungsgeschäft sowie
die Art des gesicherten Risikos. Als Sicherungszusammenhänge werden ausschließlich Microhedges
designiert, wobei die Sicherungsinstrumente einem oder mehreren gleichartigen Grundgeschäften
gegenüberstehen können.
Darüber hinaus verlangt IAS 39 den Nachweis eines effektiven Sicherungszusammenhangs. Hierfür
wird die Effektivität der Sicherungsbeziehungen täglich überwacht. Ein Sicherungszusammenhang
gilt als effektiv, wenn während der gesamten Dauer der Sicherungsbeziehung das Verhältnis der
Wertveränderungen von Grund- und Sicherungsgeschäft zwischen 0,80 und 1,25 liegt. Ist eine
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 95