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freien Aktiva zum Ausbau des besicherten
Fundings genutzt.
Stressszenarien
Wir setzen Stressszenarien ein, um den Einfluss
von unerwarteten Ereignissen auf die
Liquiditätsposition zu untersuchen. Diese
Szenarien beruhen auf Mo dellen, die wiederum
in interne Szenarien (zum Beispiel Bonitätsherabstufung
der Bank durch Rating-Agenturen) sowie
externe Szenarien (zum Beispiel Fondskrise oder
Bankenkrise) unterteilt werden kön nen. Je nach
Stressszenario werden verschiedene Prolongationsannahmen
getroffen sowie ein unterschiedlicher
erhöhter Finanzierungsbedarf
unterstellt.
Liquiditätskennziffer nach Grundsatz II
Zur Messung und Limitierung der Liquiditätsreserve
orientiert sich die DekaBank darüber hinaus
an den Liquiditätsanforderungen des Grundsatzes
II.
Basis der Kennzahl ist die Gegenüberstellung
der kurzfristigen Zahlungsmittel beziehungsweise
-verpflichtungen der DekaBank mit
einer Laufzeit bis zu einem Jahr. Potenzielle Zahlungsverpflichtungen,
zum Beispiel im Zusammenhang
mit zugesagten Kreditlinien oder Einlagen,
werden im Hinblick auf ihre Ziehungswahrscheinlichkeit
(Abrufrisiko) über die aufsichtsrechtlich
vorgegebenen Gewichtungsfak -
toren in den einzelnen Laufzeitbändern berücksichtigt.
Nicht mit einbezogen werden gemäß
aufsichtsrechtlicher Vorgabe bestimmte Produkt -
arten, wie zum Beispiel Derivate.
Aktuelle Risikosituation
Die DekaBank verfügt insgesamt über eine sehr
starke Liquiditätsposition. Ausschlaggebend für
den komfortablen Anteil an Finanzierungsmitteln
ist nicht zuletzt der hohe Bestand an notenbank -
fä hi gen be ziehungsweise liquiden Wertpapieren.
So ste hen insgesamt 9,2 Mrd. Euro innerhalb des
ersten Mo nats als kurzfristig verfügbare Finanzierungsmittel
zur Verfügung. Aus Sicht der ersten
zwölf Monate besteht eine Liquiditätsreserve von
4,8 Mrd. Euro (Abb. 31).
Die Anforderungen des Grundsatzes II
wurden 2006 jederzeit deutlich übertroffen.
Die auf täglicher Basis ermittelte Liquiditätskennziffer
lag dabei im Bereich zwischen
1,36 und 1,90. Der Jahres ultimowert für 2006
beträgt 1,46 und der Jahresdurchschnitt 1,56.
Sonstige Risiken
Beteiligungs- und Immobilienrisiko
Risikodefinition
Unter dem Beteiligungsrisiko versteht die
DekaBank die Gefahr eines finanziellen Verlusts
aufgrund von Wertminderungen des Portfolios
von Unternehmensbeteiligungen, sofern diese
nicht im Rahmen der Risikoermittlung konsolidiert
werden. Analog wird das Immobilienrisiko
als das Risiko einer Wertminderung von Immo -
bilien im Eigentum des DekaBank-Konzerns
definiert.
Quantifizierung des Beteiligungs- und
Immobilienrisikos
Grundlage für die Ermittlung der Beteiligungsund
Immobilienrisikoposition ist der jeweils
zuletzt festgestellte Marktwert der Beteiligung
oder Immobilie. Die Risikomessung erfolgt auf
der Basis von Volatilitäten historischer Renditen.
Für das Beteiligungsrisiko wird hierfür auf die
historischen Daten von Benchmark-Indizes aus
dem Aktienmarkt zurückgegriffen. Die Bemessung
des Immobilienrisikos orientiert sich an
Volatilitäten der relativen Wertänderungen für
Büroimmobilien am Standort Frankfurt am
Main, da sich das Immobilienportfolio der
DekaBank auf den Standort Frankfurt konzentriert.
Ein für das Immobilienrisiko der DekaBank
im Jahr 2006 relevantes Ereignis war der Verkauf
der Immobilie „Skyper“ sowie der Liegenschaft
„Mainzer Landstraße 50“.
Immobilienfondsrisiko
Risikodefinition
Die DekaBank hat im Rahmen der Stabilisierungsmaßnahmen
in den Jahren 2004 bis 2006
Risikobericht 77