I. Contexto - Latin American Network Information Center

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costos de transacción) y con ello se caería en problemas de selección
adversa.
Por ello, como parte de cualquier esfuerzo por dinamizar el
mercado financiero rural, se requiere identificar los costos de
transacción que afectan tanto a oferentes como a los demandantes
de servicios financieros y evaluar su importancia para
luego definir medidas para enfrentarlos. El fin último es, en el
caso de los oferentes, “acercar” el nivel de costo de atender
plazas rurales al de sus pares urbanos o, por lo menos, situar
los costos de modo tal que al ser trasladados al precio de crédito,
no eleven la tasa de interés a niveles riesgosos porque ello
puede derivar en problemas de selección adversa. En el caso de
los demandantes, se debe mantener el costo total de los servicios
financieros (tasa de interés más costos de transacción en el
caso de los créditos o tasa de interés menos costos de transacción
en el de los ahorros), en un margen razonable de modo tal
que se pueda cubrir con los retornos que generan las actividades
rurales viables.
Los esfuerzos por reducir los costos de transacción están
íntimamente relacionados con el sector público. Los ejemplos
clásicos son las inversiones en la infraestructura pública de comunicaciones
y transporte que reduce el costo —y tiempo— de
los desplazamientos o las regulaciones que simplifican los trámites
y procedimientos (copias certificadas, inscripciones, etc.). Sin
embargo, hay que reconocer que no se pueden reducir algunos
de los costos de transacción propios de los mercados financieros
rurales. En ese caso es posible evaluar algún tipo de subsidio, ya
sea cruzado o del sector público.
A menos riesgo, más transacciones y mayor sostenibilidad
Como hemos señalado, las actividades rurales están expuestas a
múltiples riesgos, desde fenómenos climáticos inesperados hasta
marcadas variaciones en los precios de los productos agropecuarios
o eventos idiosincrásicos que afectan de manera temporal o per-