DCM Flugzeugfonds 1

Tilgung des Fremdkapitals (Zeile 4):
Nur der Darlehensteil über USD 60,5 Mio. ist
während der ersten 10-jährigen Vermietungsphase
fortlaufend zu tilgen. Der Darlehensvertrag verpflichtet
die Fondsgesellschaft zu Tilgungsleistungen,
die mindestens den Tilgungen auf Basis eines Annuitätendarlehens
entsprechen. Der Fondsgesellschaft
steht es allerdings frei, unterjährig zum Ende des
ersten und des zweiten Kalenderquartals höhere
Tilgungsbeträge zu leisten und die Tilgungsbeträge
für das dritte bzw. vierte Kalenderquartal entsprechend
zu reduzieren. Die Fondsgesellschaft
wird hiervon voraussichtlich Gebrauch machen,
entsprechend wurden kalkulatorisch anfänglich
höhere Tilgungsbeträge eingestellt. Der zunächst
tilgungsfreie Darlehensteilbetrag über USD 30,5
Mio. wird kalkulatorisch ab Beginn des Prolongationszeitraums
fortlaufend über eine Laufzeit von 74
Monaten getilgt.
Fondsverwaltungskosten (Zeilen 5 und 13):
Die ausgewiesenen Fondsverwaltungskosten p.a.
setzen sich aus folgenden Teilbeträgen zusammen:
■ laufende Geschäftsführung: USD 40.000,00
■ laufende Fondsverwaltung: USD 160.000,00
■ laufende Haftungsvergütungen: USD 5.000,00
■ laufende Steuerberatungskosten: USD 60.000,00
■ laufende Treuhändervergütungen:
USD 30.000,00
■ laufende Jahresabschlussprüfungskosten:
USD 15.000,00
■ laufende Bankgebühren: USD 10.000,00
Die Fondsverwaltungsverträge sehen jeweils eine
halbjährlich nachschüssige Zahlungsweise und eine
2%-ige Indexierung der Fondskosten p.a. ab dem
01.01.2011 vor.
Flugzeugverwaltung (Zeilen 6 und 14):
Amentum Capital Ltd. erhält für das Lease-Management
und für technische Dienstleistungen betreffend
das Flugzeug ab Mietbeginn eine monatlich nachschüssig
fällige Vergütung von USD 6.000,00 zzgl.
gesetzlicher Umsatzsteuer (Reverse-Charge-Verfahren).
Diese Vergütung ist ab 01.01.2010 mit 2,0%
W I R T S C H A F T L I C H E A N G A B E N
p.a. und ab Beginn der Anschlussvermietungsphase
mit 3,5% p.a. indexiert. Sonderleistungen im
Zusammenhang mit der Aufbereitung und Überstellung
des Flugzeugs für die Anschlussvermietung
werden gesondert nach Aufwand vergütet. Kalkulatorisch
wurden hierfür einmalig USD 300.000
eingestellt.
Für seine Leistungen als Remarketing Agent erhält
Amentum weitere Vergütungen. Für die Vermittlung
eines Anschlussmieters erhält Amentum eine
laufende Vergütung in Höhe von 2% der vereinbarten
monatlichen Anschlussleasingrate. Für die Vermittlung
eines Flugzeugkäufers bei Beendigung der Vermietungstätigkeit
erhält Amentum eine einmalige
Vergütung in Höhe von 1,1% bezogen auf den erzielten
Verkaufspreis vor Abzug von Veräußerungskosten.
Amentum erhält ferner nachgewiesene und angemessene
Handlungs- und Reisekosten erstattet.
Veräußerungserlös (Zeile 7):
Für Zwecke der Prospektdarstellung endet der Prognosezeitraum
per 31.12.2025. Zur vollständigen
Abbildung des Investments waren vom Prospektherausgeber
Annahmen zu treffen über die Höhe eines
möglicherweise erzielbaren Veräußerungserlöses bei
Verkauf des Flugzeugs. Zur Einschätzung der Restwertentwicklung
wurden vom Prospektherausgeber
drei Bewertungsgutachten („Desktop Appraisals“)
namhafter Gutachter eingeholt (Avitas, IBA, Aviation
Specialists Group). Der niedrigste Gutachtenwert
per Ende 2025 liegt bei USD 83,2 Mio., der mittlere
Schätzwert bei USD 85,1 Mio. und der höchste
Schätzwert bei USD 92,7 Mio. Für Zwecke der Prognoserechnung
wurde der mittlere Gutachtenwert
herangezogen. Alle genannten Restwerte per
Ende 2025 verstehen sich als sog. „Half-Life“-
Values, d.h. es wird eine Flugzeugrückgabe im Zustand
„Half-Life-Condtion“ unterstellt.
Im Rahmen der Sensitivitätsanalyse wurde der
Gesamtbetrag der möglichen Auszahlungen an die
Gesellschafter für die abweichenden Schätzwerte in
Höhe von USD 83,2 Mio. und USD 92,7 Mio. ermittelt
(vgl. dazu unten). Vom Veräußerungserlös wer-
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