Jahresbericht 2010/2011 - Commerz Real AG

170
99,96 %
gesicherte Fremdwährungspositionen
per 31. März 2011
Euro – GBP war aufgrund der Europäischen Schuldenkrise zwischen Anfang April 2010 und
Anfang Juli 2010 spürbar unter Druck. Zwischen Anfang April und Ende Juni legte das Pfund
zum Euro so um mehr als 10 % zu. Auch im November und Dezember kam das Thema Schuldenkrise
noch einmal auf den Tisch und drückte die Euro – Crosses. Gleichwohl stellte sich inzwischen
auch eine generelle Pfund­Schwäche ein. Vor allem die UK­Konjunktur belastete das
Pfund, nachdem die Erholung weiterhin sehr fragil war. So überraschte es nicht, dass das
Pfund tendenziell wieder schwächer tendierte. Während die EZB mittlerweile klarstellte, dass
sie inflationäre Tendenzen konsequent bekämpfen wird, haben sich die Erwartungen an eine
Zinserhöhung der Bank of England (BoE) zunehmend nach hinten verschoben. Zwar stieg die
Inflationsrate zwischenzeitlich auf über 4 % und lag damit weit über dem Ziel der Bank of
England von 2 %. Die schwache Konjunktur aber hielt die BoE davon ab, die Zinsen anzuheben.
(Dr. Jörg Krämer, Chefvolkswirt der Commerzbank AG)
Das Vermögen in Singapur beträgt zum 31. März 2011 910,07 Mio. SGD (511,56 Mio. €) und
setzt sich aus Beteiligungen an Immobilien­Gesellschaften (517,14 Mio. SGD) sowie sonstigen
Vermögensgegenständen (392,93 Mio. SGD) zusammen. Die Währungsabsicherung erfolgt
durch Devisentermingeschäfte (905,68 Mio. SGD) und Rückstellungen / Verbindlichkeiten
(inklusive Kredite 0,34 Mio. SGD). Somit ergeben sich zum Stichtag ungesicherte Vermögenspositionen
in Höhe von 4,05 Mio. SGD (0,02 % des Fondsvermögens).
Das Vermögen in Schweden beträgt zum 31.März 2011 3.417,62 Mio. SEK (382,54 Mio. €)
und setzt sich aus Immobilien (3.222,60 Mio. SEK), Liquiditätsanlagen (32,22 Mio. SEK) und
übersicht Fremdwährungspositionen zum Stichtag
Großbritannien
Mio. GBP
Japan
Mio. JPY
Kanada
Mio. CAD
Immobilien 1.765,11 15.122,00 0,00
Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften 169,83 10.883,45 325,54
Liquiditätsanlagen 29,86 550,29 0,43
Sonstige Vermögensgegenstände 130,51 8.261,87 8,38
Gesamtvermögen 2.095,31 34.817,61 334,39
Verbindlichkeiten - 653,42 - 12.266,72 - 0,02
Rückstellungen - 44,60 - 69,17 - 12,69
Nettovermögen 1.397,29 22.481,72 321,64
Devisentermingeschäfte 1.384,00 21.631,00 310,00
Ungesicherte Position 13,29 850,72 11,64
15,14 Mio. € 7,27 Mio. € 8,52 Mio. €
in % des Fondsvermögens 0,15 0,07 0,08
Fondsvermögen in Mio. € 10.282,49