Jahresbericht 2010/2011 - Commerz Real AG

zur Sicherstellung der laufenden Bewirtschaftung in Höhe von 68,29 Mio. € berücksichtigt.
Für die nächste Ausschüttung werden Mittel in Höhe von insgesamt 420,50 Mio. €
benötigt. Die freie Liquidität beträgt somit ­3,78 % des Fondsvermögens.
IV. Sonstige Vermögensgegenstände
Zu Nr. 2 Forderungen an Immobilien-Gesellschaften
Die Forderungen an Immobilien­Gesellschaften betreffen Gesellschafterdarlehen.
Zu Nr. 5 Forderungen aus schwebenden Geschäften
Die Forderungen aus schwebenden Geschäften in Höhe von 70,25 Mio. € entfallen auf
den Erwerb von Immobilien­ und Immobilien­Gesellschaften in Österreich, Italien und
Schweden; die entsprechenden Verpflichtungen sind in den Verbindlichkeiten aus schwebenden
Geschäften enthalten.
Zu Nr. 8 Andere Forderungen
Den Immobilien­Gesellschaften in Luxemburg wurde vom Sondervermögen Genussrechtskapital
in Höhe von 99,54 Mio. € zur Verfügung gestellt. Aufgrund der eigenkapitalnahen
Ausgestaltung dieser Genussrechte werden diese als sonstiger Vermögensgegenstand
ausgewiesen; die Bewertung erfolgt zum Nominalwert. Die Forderungen aus Mittelzuflüssen
betreffen Anteilscheinverkäufe vom 30. März 2011, die dem Sondervermögen auf den
Bankkonten am 31. März 2011 mit Valuta 1. April 2011 gutgeschrieben wurden.
V. Verbindlichkeiten
Zu Nr. 1 Verbindlichkeiten aus Krediten
Die Darlehen sind entweder grundpfandrechtlich oder durch Avale, durch Verpflichtungserklärungen
zur Grundschuldeintragung bzw. durch die Abtretung von Aufwandsersatzansprüchen
gesichert.
Zu Nr. 7 Andere Verbindlichkeiten
Die Verbindlichkeiten aus Mittelrückflüssen betreffen die Anteilscheinrücknahmen vom
30. März 2011, die dem Sondervermögen auf den Bankkonten am 31. März 2011 mit Valuta
1. April 2011 belastet wurden.
Risikovorsorge für zukünftige Steuern auf
Veräußerungs gewinne im Ausland
Im Falle der Veräußerung von Auslandsimmobilien entsteht in einigen Ländern auf Fondsebene
eine Veräußerungsgewinnsteuer (Capital Gains Tax – CGT). Per 31. März 2011
bestehen auf Fondsebene auf Basis der jeweils aktuellen Verkehrswerte der Immobilien
100 % an CGT­Rückstellungen. Damit ist sichergestellt, dass für Veräußerungen von
Auslandsimmobilien, bei deren Verkauf Gewinnsteuern entstehen, bereits die komplette
steuerliche Belastung auf Basis der jeweils aktuellen Verkehrswerte in der Fondsrendite
berücksichtigt ist.
225
An unsere Anleger
Immobilienportfolio
Zahlen und Fakten
Erläuterungen zur
Vermögensaufstellung
Sonstiges