Jahresbericht 2010/2011 - Commerz Real AG

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38 Fondsstrategie des hausInvest zum 31. März 2011 Anlageziel des Fonds Der Fokus des hausInvest liegt auf der Erzielung stabiler Anlageerfolge mit renditestarken Gewerbeimmobilien an den wirtschaftsstarken Standorten der Europäischen Union. Zur Renditeoptimierung können maximal 15 % des Immobilienvermögens außerhalb von Europa investiert werden. Dabei wird besonderer Wert auf eine gute Mischung hinsichtlich der Kriterien Standorte und Immobilienarten sowie auf einen gesunden MieterMix gelegt. Zusätzlich wird ein hoher steuerfreier Anteil am Anlageerfolg angestrebt. Die langfristige Zielrendite des hausInvest liegt bei 4 – 6 % p.a. Portfoliomanagement Das Fondsmanagement des hausInvest investiert in hochwertige Immobilien (Core / Core plus) mit gutem Wertentwicklungspotenzial. Dabei wird ein Schwerpunkt auf IaLagen gelegt. Um die unterschiedlichen Marktzyklen an den internationalen Immobilienmärkten umfassend zu nutzen, wird eine sehr aktive Investitionsstrategie umgesetzt. Diese trägt der aktuellen Marktsituation in vollem Umfang Rechnung und berücksichtigt gleichzeitig auch künftige Entwicklungen. Mit dieser Strategie können zudem gegenläufige Markttrends harmonisiert werden. Das führt zur Stabilisierung und Optimierung der wirtschaftlichen Ertragsfähigkeit des Fonds. Immobilien, die aufgrund von Objekt und Standortfaktoren nicht mehr den Fondsanforderungen entsprechen, werden zu gegebener Zeit vorteil haft verkauft, um dadurch Gewinne realisieren zu können. Der Erlös kommt attraktiven Gewerbeimmobilien an neuen oder wieder erstarkenden Immobilienstandorten zugute. Das junge Immobilienportfolio gewährleistet die Marktfähigkeit der Immobilien, weil dadurch ihre Instandhaltungskosten niedriger ausfallen. Die gesunde Altersstruktur fördert gleichzeitig die Chance künftiger Neuvermietungen, Wertsteigerungen oder Verkäufe der Objekte. Renditeorientierte Bestandsoptimierung Im Mittelpunkt der Fondsstrategie steht zudem eine kontinuierliche Verbesserung der Qualität des Immobilienvermögens durch ein renditeorientiertes, ganzheitliches Immo bilienmanagement. Ziel ist die optimale Ausschöpfung aller Wertschöpfungspotenziale im Lebenszyklus eines Immobilieninvestments. Diversifikation Die Verwaltung des Liegenschaftsvermögens nach dem Grundsatz der Risikostreuung bildet die Grundlage für stabile Erträge. Die breite geografische Verteilung der Immobilien und die optimale Aufteilung des Portfolios nach Größenklassen sowie Hauptnutzungsarten minimieren eventuelle marktseitige Risiken. Eine ausgewogene Verteilung der Investitionen auf verschiedene Immobilienarten und eine Vielzahl von Mietern aus unterschiedlichen Wirtschaftssektoren erhöht zudem die Unabhängigkeit gegenüber konjunkturellen Schwankungen innerhalb bestimmter Wirtschaftsbranchen.
Liquiditätsmanagement hausInvest hält grundsätzlich einen über die gesetzliche Mindestliquidität von 5 % hi nausgehenden strategischen Anteil liquider Mittel in Höhe von mindestens 15 % des Fondsvermögens. Erklärtes Ziel ist die Erwirtschaftung einer am Geldmarkt orien tierten Verzinsung bei konservativen, risikoaversen Liquiditätsanlagen. Währungsmanagement Die Fremdwährungspositionen werden im hausInvest nahezu vollständig abgesichert. Dies unterstreicht den verantwortungsvollen Umgang mit Wechselkursrisiken. Anlagestrategie des hausInvest zum 31. März 2011 Sektorallokation des hausInvest Büro Handel Hotel / Logistik / Sonstiges ZA 4,0 3,3 ZA 30,0 30,3 ZA 66,0 66,4 in % 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 Auf Basis von Verkehrswerten per 31. März 2011 Seite 167 Liquiditätsmanagement Seite 169 Währungsmanagement Bestand nach Fertigstellung aller Projektentwicklungen Bestand ohne Projektentwicklungen ZA Ziel-Anlagespektrum 39 An unsere Anleger Fondsstrategie des hausInvest Immobilienportfolio Zahlen und Fakten Sonstiges
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