Jahresbericht 2010/2011 - Commerz Real AG

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Erläuterungen zur Ertragsund
Aufwandsrechnung
Aufwendungen
5.1 Vergütung an die Fondsverwaltung
Die Fondsverwaltungsgesellschaft erhielt eine ihr vertraglich zustehende Vergütung
in Höhe von 78,73 Mio. € bzw. 0,77 % p.a. aus dem Fondsvermögen am Ende des
Geschäftsjahres. Darin ist berücksichtigt, dass für das aufgrund der Fondsfusion
übernommene Vermögen des hausInvest global Gebühren erst ab 1. Oktober 2010
gerechnet wurden. Da anteilige Aufwendungen in Höhe von 1,80 Mio. € über die
Immobilien­Gesellschaft CeGeREAL S.A. aufgewandt wurden, beträgt der Ausweis
deshalb 76,93 Mio. €. Daneben wurden dem Fonds für den Erwerb sowie die Baubetreuung
von Immobilien 6,93 Mio. € und für die Veräußerung von Immobilien 7,12
Mio. € Gebühren von der Fondsverwaltungsgesellschaft in Rechnung gestellt.
5.2. Depotbankvergütung
Die Depotbankgebühren von 2,39 Mio. € errechnen sich vertragsgemäß mit 0,025 % auf das
am 31. März 2011 bestehende Fondsvermögen, wobei für das aufgrund der Fondsfusion
übernommene Vermögen des hausInvest global Gebühren erst ab 1. Oktober 2010 gerechnet
wurden.
Ertragsausgleich
Bei dem Ertragsausgleich handelt es sich um die seit Geschäftsjahresbeginn aufgelaufenen
Erträge und Wertänderungen, die im Berichtsjahr vom Anteilserwerber im Ausgabepreis
zu bezahlen waren oder vom Fonds bei Anteilrücknahme im Rücknahmepreis vergütet worden
sind. Der in der Berechnung der Ausschüttung ausgewiesene Ertragsausgleich bezieht
sich auf das ordentliche Nettoergebnis, die realisierten Gewinne sowie den Gewinnvortrag
aus dem Vorjahr. Im Ergebnis führt der Ertragsausgleich dazu, dass der ausschüttungsfähige
Betrag pro Anteil nicht durch Veränderungen der umlaufenden Anteile beeinflusst
wird.
Veräußerungsgeschäfte
Die realisierten Gewinne aus Immobilien und Beteiligungen an Immobilien­Gesellschaften
sind die Differenz aus Verkaufserlösen und steuerlichen Buchwerten. Soweit anlässlich der
Veräußerung von ausländischen Immobilien und Beteiligungen Gewinnsteuern anfielen,
mindert sich der realisierte Gewinn um den entsprechenden Betrag. Bei den in Fremdwährung
veräußerten Liegenschaften sind in den realisierten Gewinnen aus Immobilien das
Währungsergebnis aus den Liegenschaften und den zugehörigen Darlehen enthalten. Die
unter Position 10 d) der Entwicklungsrechnung ausgewiesenen Währungskursveränderungen
sind um dieses Währungsergebnis bereinigt.