Jahresbericht 2010/2011 - Commerz Real AG

Die realisierten Gewinne aus Devisentermingeschäften ergeben sich als Differenz zwi­
schen dem ursprünglichen Devisenterminkurs und dem am Ausübungstag gültigen De­
visenkassakurs.
Die realisierten Verluste werden wie die realisierten Gewinne ermittelt.
Total Expense Ratio
Die TER (Total Expense Ratio) ist die Gesamtkostenquote bezogen auf das durchschnittliche
Fondsvermögen in %. Sie enthält folgende Positionen: Vergütung der Fondsverwaltung,
Depotbankvergütung sowie sonstige Aufwendungen gemäß § 13 Nr. 4 BVB.
Erfolgsabhängige Vergütungen
Dem Sondervermögen wurden keine erfolgsabhängigen Vergütungen belastet.
Transaktionsabhängige Vergütungen
Die transaktionsabhängigen Vergütungen fielen für den Erwerb, die Baubetreuung und
den Verkauf von Immobilien bzw. Beteiligungen an Immobilien­Gesellschaften an. Sie
betragen 14,05 Mio. € und damit 0,14 % des durchschnittlichen Fondsvermögens. Die
transaktionsabhängigen Vergütungen schwanken über die Lebensdauer eines Fonds
naturgemäß stark; daraus können keine Rückschlüsse auf die Performance gezogen
werden.
Rückvergütungen / Vermittlungsfolgeprovisionen
Der Kapitalanlagegesellschaft fließen keine Rückvergütungen aus der dem Sondervermögen
an die Depotbank und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.
Die Kapitalanlagegesellschaft gewährt aus der an sie gezahlten Verwaltungsvergütung an
Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so
genannte „Vermittlungsfolgeprovisionen“.
251
An unsere Anleger
Immobilienportfolio
Zahlen und Fakten
Erläuterungen zur
Ertrags- und
Aufwandsrechnung
Sonstiges