Jahresbericht 2010/2011 - Commerz Real AG

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OpRisk-Risiken bestehen insbesondere in folgenden Bereichen:
IT
Gemäß Punkt 4.1.2.d der InvMaRisk zählen die operationellen Risiken im Regelfall zu
den wesentlichen Risikoarten. Kapitalanlagegesellschaften sind von IT­Risiken in besonderem
Maße betroffen, da die Folgen eines Ausfalls von IT­Systemen massive Auswirkungen
haben, insbesondere da die Preisermittlung, der Vertrieb und die Abwicklung
intensiv durch IT unterstützt werden. Dem Risiko eines IT­Ausfalls wird durch
redundante Auslegung der Systeme und Datenhaltung, ein Notfallrechenzentrum und
ein entsprechendes Notfallkonzept begegnet. Die Sicherheitsmechanismen werden
einem jährlichen Notfalltest unterzogen.
Personal
Für die KAG sind insbesondere Schäden von Bedeutung, die infolge fehlender Qualifikation
oder Versagen / Schlechtleistung, nicht ausreichender Kontrolle, Überlastung
durch Mehrfachaufgaben etc. entstehen können. Schäden aus kriminellen oder nicht
autorisierten Handlungen, unzureichenden Vertriebsaktivitäten, Missmanagement
sowie aus Personalfluktuation werden ebenfalls unter dieser Position erfasst. Hier
wird die Risikosituation im Rahmen der quartalsweisen Risikogespräche analysiert
und erkannte Schwachstellen werden beseitigt.
Organisation/Prozesse
Diese Risiken werden bedingt durch Fehler in den Bearbeitungsprozessen, der
Aufbauorganisation oder in den Kontrollmechanismen, etc. Wie auch im Bereich
Personal werden die Prozesse laufend analysiert und Schwachstellen beseitigt.
Externe Ereignisse / Rechtsrisiken
Neben externem Diebstahl/Betrug sind für die Kapitalanlagegesellschaften insbesondere
Rechts­ bzw. Rechtsänderungsrisiken und die daraus resultierenden Schäden
von Bedeutung. Durch die Mitgliedschaft im BVI Bundesverband Investment und
Asset Management e.V. ist die Commerz Real Investmentgesellschaft mbH stets über
neue Gesetzesvorhaben informiert und beteiligt sich durch Gremienarbeit und Stellungnahmen
am politischen Willensbildungsprozess. Externe Betrugsfälle werden
durch ein engmaschiges Netz an Kontrollen wirksam vermieden.
Geschäftsrisiko
Marktrisiko/geschäftliche Rahmenbedingungen
Marktrisiken sind sowohl für die Gesellschaften als auch die Anteilseigner von hoher
Bedeutung und werden als wesentlich eingestuft. So können neue Rahmenbedingungen
für Immobilienfonds, veränderte Meinungen über die Asset­Klasse Immobilien
bzw. Änderungen der Kunden in Bezug auf einen Fondserwerb massive Auswirkungen
auf das Geschäftsmodell der Kapitalanlagegesellschaften als auch auf die Attraktivität
der Fonds aus Sicht der bestehenden Investoren haben.
Marktrisiken werden im Wesentlichen im Rahmen der quartalsweisen Risikogespräche
qualitativ gemessen. Darüber hinaus ist die Erkennung und Steuerung von Marktrisiken
Aufgabe der Geschäftsführung bei der Entwicklung der Unternehmensstrate­