controller - Haufe.de

Bewertung des Intellektuellen Kapitals
84
Abb. 8: Tatsächliche Berücksichtigung des IK bei der Kreditvergabe
scheidung nicht berücksichtigen bzw. können
hierzu keine Angabe machen. Kennzahlen
oder eine systematische Darstellung des IK
werden aus Sicht der Unternehmen von den
Banken nicht verlangt (vgl. Abbildung 7).
Tatsächliche Berücksichtigung des IK
durch Kreditinstitute
Zunächst wurden die Interviewpartner gefragt,
inwieweit ihnen die einzelnen Methoden zur Bewertung
des IK aus Abbildung 6 bekannt sind.
Alle Interviewpartner gaben an, einzelne Kennzahlen,
wie z. B. die FuE-Intensität, zu kennen.
Monetäre Bewertungsansätze, wie z. B. die
Markt-Buchwert-Relation, waren 50 %, Kennzahlensysteme
wie der Skandia-Navigator 20 %
und die Wissensbilanz – Made in Germany
30 % der befragten Banker bekannt.
Abb. 9: Einbeziehung einzelner Bestandteile des IK bei der Kreditwürdigkeitsprüfung
Entgegen der Wahrnehmung der KMUs gab
es ein hohes Problembewusstsein für das
Thema IK in allen befragten Kreditinstituten.
Alle Banken berücksichtigen das IK in
ihrer Kreditentscheidung, wobei die in der Literatur
genannten Bewertungsverfahren
keine Rolle
spielen (vgl. Abbildung 8).
Das IK wird von allen Kreditinstituten
in das Rating sowie
die qualitative Risikobewertung
einbezogen,
wobei das Ausmaß variiert,
wie Abbildung 9 zeigt.
Der Abbildung 9 lässt sich auch entnehmen,
dass insbesondere das Humankapital und das
technologische Kapital eines Unternehmens
sowie einzelne Teile des Beziehungskapitals,
z. B. die Beziehungen zu Hochschulen,
Forschungseinrichtungen und sonstigen Kooperationspartnern,
nur unzureichend in die
Kreditentscheidung einbezogen werden.
Angesichts des demografischen Wandels und
des daraus resultierenden Fachkräftemangels
erscheint vor allem die fehlende Berücksichtigung
des Humankapitals problematisch. Allerdings
ergibt sich bei den fehlenden Bestandteilen
des IK auch das Problem eines Informationszugangs
für die Banken.
Abbildung 10 gibt für vier ausgewählte Kreditinstitute
einen Überblick, inwieweit einzelne
Komponenten des IK in deren Rating-Systeme
integriert sind. Insgesamt bestätigten
die Interviewpartner, dass es bei kleineren
Kreditengagements schwierig ist, das IK
wirtschaftlich in der Kreditentscheidung zu
berücksichtigen. Ein weiteres Problem ist die
unterschiedliche Verwendung von Begrifflichkeiten
in Banken und kreditsuchenden
Unternehmen. So konnten die Interviewpartner
in den Kreditinstituten insbesondere mit dem
Begriff des IK nichts anfangen. Darüber hinaus
gibt es vielfach Schwierigkeiten bei der Bewertung
des technologischen Kapitals, vor allem
bei hoch innovativen Unternehmen, da in den
Banken vielfach die entsprechende technische
Expertise fehlt.
Der zusätzliche Einsatz weiterer Bewertungsmethoden
wie etwa der Wissensbilanz – Made
in Germany in der Kreditwürdigkeitsprüfung ist
aus Sicht der befragten Banken wenig sinnvoll.
Stattdessen sollte das IK stärker im Rating sowie
im Business Plan potenzieller Kreditnehmer
abgebildet werden.
Implikationen
Folgende Schlussfolgerungen lassen sich
aus den Ergebnissen der beiden Studien
ziehen:
Das IK ist in den befragten Unternehmen
zwar vorhanden und von hoher Bedeutung
für den Geschäftserfolg, es wird jedoch von
den Unternehmen kaum systematisch
identifiziert oder gesteuert. Die Banken
berücksichtigen in einem internen Rating
das IK der Unternehmen, beziehen jedoch
weder die Unternehmen in diesen Prozess
ein noch bewerten sie das IK umfassend
nach den Bestandteilen Human-, Strukturund
Beziehungskapital. Eine Zusammenführung
von Banken und Unternehmen ist
daher wünschenswert, um die Möglichkeiten
der Kreditvergabe auf Basis des IK
zu diskutieren.
Es ist dem Anschein nach eine umfassende
Aufklärungsarbeit in Unternehmen
und Banken zum Begriff und den Bewertungsmethoden
des IK notwendig. Das
Konzept des IK ist abstrakt und stark erklärungsbedürftig.
Vielen Unternehmen ist
zwar grundsätzlich die Relevanz ihrer immateriellen
Ressourcen bewusst, sie verfügen
jedoch nicht über effiziente Bewertungsansätze
und können daher den Wert ihrer immateriellen
Ressourcen nur unzureichend
an potenzielle Investoren kommunizieren.
Kreditinstitute sollten potenziellen Kreditnehmern
die Abbildung ihrer immateriellen
Werte im Rating und im gesamten Kredit-