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Cash Flow als Kerngröße in der Unternehmenssteuerung
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konzipierten Bilanz und GuV abgeleitet. Handelt
es sich um eine teilweise integrierte Planung,
werden einige Planungsbestandteile zwischen
Bilanz und GuV abgestimmt, wie z. B. Working
Capital, um eine konsistente teilumfängliche
Basis für die Cash Flow-Planung zu bilden.
Möglichkeiten der Cash-Steuerung
Neben dem regelmäßigen Monitoring und
einer effizienten Cash Flow-Planung ist vor
allem ein effektives Working Capital Management
einer der wichtigsten Hebel für die
kurz- und mittelfristige Steuerung der Cash
Flows. Im kurzfristigen Vermögen können liquide
Potenziale zum Beispiel durch die Verringerung
der Vorratsbestände gehoben und
Finanzierungskos ten gesenkt werden. Andererseits
können z. B. durch das frühzeitige Einbeziehen
von kurzfris tigen Forderungen sowie
die späte Zahlung von kurzfristigen Verbindlichkeiten
die Finanzierungskosten gesenkt
werden. Weitere Verbesserungspotenziale in
der kurzfristigen Cash Flow-Steuerung können
z. B. die Reduzierung von Lagerbeständen, die
Verkürzung von Zahlungszielen, das Ausnutzen
von Skonto sowie eine Verbesserung des
Mahnwesens sein.
Autoren
Simone Hellener
ist Senior Manager bei Accenture Management Consulting und
verantwortet den Themenbereich Enterprise Performance Management
Strategie für Deutschland, Schweiz und Österreich
sowie in der Region EALA.
E-Mail: simone.hellener@accenture.com
Langfristig ist der Cash Flow im Wesentlichen
durch die Investitionsvorhaben des
Unternehmens beeinflussbar. Durch die gezielte
Steuerung der Investitionszeitpunkte und
eine frühzeitige Einbeziehung der Finanzabteilung
zur optimalen Ermittlung der Mittelherkunft
können die Finanzierungskosten zum
einen bestmöglich ausgestaltet werden und
fließen zum anderen aber auch frühzeitig in die
Entscheidungsprozesse mit ein.
Nutzen der Steuerungsgröße
Cash Flow
Ein wirkungsvolles Cash Flow Management
birgt für jedes Unternehmen ein großes Potenzial.
Neben dem Erreichen der bereits zu Beginn
dargestellten Unternehmensziele können
weitere positive Effekte erreicht werden. Ein typischer
Vorteil einer effektiven Cash-Planung
ist unter anderem die erhöhte Transparenz
über die Liquidität des Unternehmens. Die
Transparenz der Cash-Treiber und deren Auswirkungen
auf das operative Geschäft stärken
eine Cash-orientierte Unternehmenskultur und
stellen das rechtzeitige, pro-aktive Eingreifen
bei drohenden Liquiditätsengpässen sicher.
So ermöglicht z. B. die Information über die
Tobias Haerle
ist Senior Manager bei Accenture Management Consulting und
verantwortet den Themenbereich Enterprise Performance Management
Metrics & Reporting für Deutschland, Schweiz und
Österreich.
E-Mail: tobias.haerle@accenture.com
Dr. Stephan Kaum
ist Partner bei Accenture Management Consulting und leitet den
Bereich Enterprise Performance Management für Deutschland,
Österreich und die Schweiz.
E-Mail: stephan.kaum@accenture.com
durchschnittliche Außenstandsdauer der
kurzfris tigen Forderungen sehr einfach eine
gezielte Verbesserung des Mahnwesens und
damit der Geldzuflüsse.
Ähnlich ermöglicht die genaue Kenntnis der
Lag erumschlagshäufigkeit eine genaue
Steuerung des Vorratsvermögens. Ein optimiertes
Working Capital Management ermöglicht
nicht nur positive Auswirkungen auf die
Liquiditäts situation im Unternehmen, sondern
resultiert letztendlich auch in gesteigerter Profitabilität.
Liquiditätsmanagement führt zu einer
effizienteren Kapitalbeschaffung und somit
zu einer höheren Rendite. Des Weiteren können
durch eine langfristige Cash-Planung Investitions-
und Finanzierungsstrategien optimiert
werden. Darüber hinaus wird die Zufriedenheit
von Investoren und weiteren Anspruchsgruppen
durch akkurate Cash Flow-Prognosen
gesteigert.
Integriert man das Cash Flow Management
in ein automatisiertes Reporting, können neben
Effizienzsteigerungen eine bessere Datenqualität,
erhöhte Transparenz und verbesserte
Analysemöglichkeiten erreicht werden.
Die durch ein Liquiditätsmanagement resultierende
erhöhte Transparenz ermöglicht ein
rechtzeitiges Gegensteuern beim Auftreten von
potenziellen Risiken. Unternehmen können
durch eine regelmäßige, akkurate Cash-
Planung somit nicht nur ihre Glaubwürdigkeit
gegenüber internen und externen Interessensgruppen
steigern, sondern auch signifikante
finanzielle Vorteile erwirtschaften. Die verbesserte
Liquiditätsposition wirkt sich positiv
auf das Endergebnis und somit den Aktienpreis
aus.
Voraussetzungen für die
Umsetzung einer Cash-Steuerung
Verankerte Liquiditätsziele in der Strategie
und Vision des Unternehmens sind Voraussetzungen,
dass die Planungs- und Reportinggröße
dauerhaft in den Unternehmenssteuerungsprozess
eingebunden wird, d. h. es müssen
messbare Ziele und KPIs definiert werden.
Um eine stringente Planung zu gewährleisten,
sollten die strategischen Liquiditätsziele in Teilziele
für die einzelnen Unternehmensebenen