Anforderungen an Finanzvermittler – mehr Qualität ... - Evers und Jung

gewünschten Thematik und zu einer fundierten Entscheidung gegen das Modell, wo es
angezeigt ist. Die Ergebnisse aus der Anwendung von Opt-out-Klauseln in 401(k)-Plänen
in den USA belegen die Effektivität dieses Regelungsprinzips.
F.3 Kredit
Die Kreditvermittlung in Deutschland stellt in so fern einen Sonderfall unter den
Teilmärkten dar, als sie wie eingangs beschrieben nur eine untergeordnete Rolle in der
Finanzvermittlung spielt. Gleichzeitig ist sie in der öffentlichen Wahrnehmung geprägt von
mehr oder minder illegalen Aktivitäten, die für das Thema der Studie nachrangig sind. 168
Im Folgenden zeichnen wir daher nur einige wenige Wirkungszusammenhänge nach, die
wir für relevant halten.
F.3.1
Finanzbildung: Kredittilgung und Geldanlage
Gut 1,5 Billionen EUR betrug das Kreditvolumen aller privaten Haushalte in Deutschland
im Jahr 2006. Die weit überwiegende Zahl aller Haushalte hat in irgendeiner Form
Darlehen laufen – sei es als Immobilienfinanzierung, Ratenkredit oder auch nur als
Dispositionskredit auf dem Girokonto. Die Zinsen hierfür sind prinzipiell höher als jene,
die man mit risikolosen Geldanlagen verdienen kann. Hieraus folgt, dass eine
Kredittilgung grundsätzlich die beste risiko- und steuerfreie Geldanlage darstellt und
prinzipiell nur von risikobehafteten Anlageprodukten geschlagen werden kann. Einige
Experten geben der Tilgung einer laufenden Baufinanzierung sogar den Vorzug
gegenüber geförderten Altersvorsorgeformen. Mit ganz wenigen Ausnahmen ist in der
Gesamtsicht jede Geldanlage unrentabel, so lange auf der Kreditseite noch Darlehen
offen sind, also Minus-Kapital besteht.
Diese grundlegende Erkenntnis ist nach übereinstimmender Einschätzung fast aller
Experten in der Bevölkerung kaum verbreitet und wird von der Anbieterseite auch nicht
freiwillig thematisiert. In der Folge haben es seriöse Finanzberater schwer, ihren Kunden
eine Kreditauflösung nahe zu bringen, wenn diese auf der Suche nach einer
„hochrentablen“ Geldanlage sind. Dass Sie selbst u.U. leer ausgehen, wenn sie auf
diesem qualitativ hohen Niveau Finanzberatung betreiben, erschwert die Verbreitung
dieser finanziellen „Volksweisheit“ zusätzlich.
Relevanz: Das fehlende Verständnis dafür, dass auch Privathaushalte quasi-bilanziell
betrachtet werden können bzw. müssen und dass ein Vermögenszuwachs immer nur
„netto“, also unter Abzug der Kreditverpflichtungen entsteht, erschwert eine qualitativ
hoch stehende Finanzberatung. Solche einkommens- wie bildungsunabhängigen Defizite
werden unter dem Schlagwort „finanzielle Allgemeinbildung“ diskutiert und tragen
kundenseitig zum ungenügenden Status quo in der Beratungsqualität bei.
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Vgl. Grote / Wellmann, 2007.
© Evers & Jung 2005 Anforderungen für Finanzvermittler – mehr Qualität, bessere Entscheidungen Seite 108