Anforderungen an Finanzvermittler – mehr Qualität ... - Evers und Jung

I.2 Niederlande
Der niederländische Finanzdienstleistungsmarkt gilt allgemein als Wachstumsmarkt und
ist mit einer Bruttowertschöpfung von 132,2 Milliarden Euro im Jahr 2006 einer der hoch
entwickeltsten und differenziertesten Finanzmärkte in Europa. Seine Struktur mit einer
Beschäftigtenzahl von insgesamt 257.000 (Stand Dezember 2005) ist geprägt von
Akteuren, die keinen Status als Kreditinstitut haben.
Seit Januar 2006 gibt es ein allgemein verbindliches gesetzliches Rahmenwerk („Wet op
het financieel toezicht“ – Wft) für den gesamten Finanzmarkt, das die zuvor existierenden
acht Teilgesetze ersetzt hat. Auch diese Neuordnung ist letztlich eine Reaktion auf
verschiedene Finanzskandale.
Einheitliche Finanzaufsicht AFM
Seit ihrer Gründung 2002 beaufsichtigt die Behörde Autoriteit Financiele Markten (AFM)
den Finanzdienstleistungsvermittlermarkt. Dabei verfolgt sie folgende drei Ziele:
1. Förderung eines gleichberechtigten Marktzugangs
2. Förderung eines effizienten, fairen und reibungslos ablaufenden Marktgeschehens
3. Bewahrung des Vertrauens in den Markt
Verbraucherschutz ist nicht wie in Großbritannien gesetzlich als Oberziel oder Leitbild für
die AFM definiert, findet sich aber in deren selbst festgelegter Mission und Rolle. 201 Die
AFM will sicherstellen, dass die Verbraucher sorgsam behandelt und von den Anbietern
mit geeigneten Informationen versorgt werden.
Die AFM setzt nach dem Vorbild der FSA auf marktorientierte Regulierungsansätze durch
eine Balance zwischen Eigenüberwachung der Anbieter und Regulierung, welche sie bei
Missachtung durch entsprechende Sanktionsmaßnahmen durchsetzt. Besonderen Fokus
legt sie auf die Verbesserung der finanziellen Allgemeinbildung sowie der
Informationsasymmetrie zwischen Anbietern und Verbrauchern und somit auf die
Transparenz im Markt.
Auch in den Niederlanden ist das Provisionssystem das vorherrschende
Vergütungsmodell, während die Honorarberatung bisher nur als Nischenangebot
existiert. Am 1. Oktober 2009 tritt ein Gesetz in Kraft, das für Transparenz bei den
Provisionen sorgen soll. Nach seiner Einführung muss der Verbraucher über alle
Provisionen auf einem dauerhaften Medium informiert werden. Zudem werden die
Bestandsprovisionen gegenüber Abschlussprovisionen gefördert damit mehr
„Waffengleichheit“ zwischen diesen Vergütungsbestandteilen entsteht:
Abschlussprovisionen dürfen nicht mehr als 50% der Gesamtvergütung ausmachen. 202
Die AFM vertritt, vergleichbar mit der FSA und an deren Arbeit angelehnt, ebenfalls einen
pragmatischen, prinzipienbasierten Regulierungsansatz. Ein Teil hiervon ist die „Duty of
care“-Initiative. Jeder Vermittler von komplexen Finanzprodukten muss vor dem Verkauf
eine Bedarfsanalyse mit dem Kunden durchführen und dokumentieren. Sie umfasst
sowohl das Wissen als auch die Erfahrungen des Kunden bezüglich komplexer
Finanzprodukte, eine Risikoeinstufung und die finanzielle Situation des Kunden. 203
Marktorientierte
Regulierungsansätze
Begrenzung
Abschlussprovisionen
Duty of care-Initiative
201
Vgl. AFM, 2006, AFM Annual Report 2006, S. 22.
202
Vgl. FSA, 2007, Experteninterview Wilte Zijlstra.
203
Vgl. hierzu: http://www.afm.nl/consumer/default.ashx?DocumentId=6038.
© Evers & Jung 2005 Anforderungen für Finanzvermittler – mehr Qualität, bessere Entscheidungen Seite 131