formulário 20-F - Gerdau

GERDAU S.A.
DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DOS FLUXOS DE CAIXA
para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2006, 2005 e de 2004
(em milhares de dólares norte-americanos)
(Tradução livre das demonstrações financeiras originais emitidas em inglês, preparadas de acordo com princípios
contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América)
para contabilização de paradas programadas para manutenção, e especificamente exclui o método de
provisionamento antecipado. Esta norma é efetiva para os exercícios iniciados após 15 de dezembro de 2006.
Na sua adoção, a FSP No.AUG AIR-1 deverá ser aplicada retrospectivamente para todos as demonstrações
financeiras apresentadas. A Companhia não acredita que haverá qualquer impacto material relacionado a adoção
desta norma em suas demonstrações financeiras.
Em junho de 2006, o FASB emitiu o FASB Interpretation No. 48, “Accounting for Uncertainty in Income
Taxes, an interpretation of FASB Statement No. 109” (FIN 48). Esta interpretação prescreve um modelo
abrangente de como uma companhia deve reconhecer, medir, apresentar e divulgar nas suas demonstrações
financeiras posições incertas de imposto de renda que a companhia assumiu ou pretende assumir em seu
tratamento tributário. Esta interpretação é efetiva para a Companhia para o exercício iniciado após 15 de
dezembro de 2006. A Companhia está avaliando o impacto da adoção do FIN 48, embora acredite que este não
será material.
3 Aquisições
4.1 Corporación Sidenor S.A.
Em 10 de janeiro de 2006, a Companhia concluiu a aquisição de 40% da Corporación Sidenor S.A. (“Sidenor”),
uma produtora de aços espanhola com operações na Espanha e no Brasil. O Grupo Santander, conglomerado
financeiro espanhol, e uma entidade detida por executivos da Sidenor compraram, simultaneamente, 40% e 20%
da Sidenor, respectivamente. O preço de aquisição de 100% da Sidenor consiste de uma parcela fixa de Euro
443.820 mil mais uma parcela variável contingente, a ser paga apenas pela Companhia. O preço fixo pago pela
Companhia em 10 de janeiro de 2006 por sua participação de 40% na Sidenor montou a Euro 165.828 mil (US$
200.082). Os montantes pagos sob o preço variável contingente serão contabilizados como adicionais ao preço
de compra uma vez que as contingências forem estabelecidas. O preço contingente depende de diversos fatores,
incluindo a utilização de créditos fiscais existentes, potenciais ganhos de litígio iniciada para uma subsidiária da
Corporación Sidenor e a destinação final de um terreno atualmente em uso pela Corporación Sidenor. O Grupo
Santander possui uma opção de vender a sua participação na Sidenor para a Companhia após 5 anos da compra,
a um preço fixo com juros computados utilizando uma taxa fixa de juros. Ainda, a Companhia acordou em
garantir ao Grupo Santander o pagamento de um montante acordado (igual ao preço fixo da opção de venda
mencionada acima e juros incorridos utilizando a mesma taxa fixa de juros) depois de 6 anos da compra, no
caso do Grupo Santander não tiver vendido as ações adquiridas até esta data, ou, se o Grupo Santander vender
sua participação a um preço maior ou menor do que o montante acordado, a diferença será paga pelo Grupo
Santander à Companhia ou será paga pela Companhia ao Grupo Santander, respectivamente. A garantia pode
ser exercida a qualquer tempo pelo Grupo Santander depois de 6 anos.
Em 31 de dezembro de 2006, certos créditos fiscais na operação espanhola da Sidenor foram utilizados. Uma
parte do preço variável depende do uso de tais créditos fiscais e a Companhia está obrigada a pagar aos antigos
donos da Sidenor um montante equivalente a 70% dos créditos fiscais utilizados. Como resultado, a Companhia
fará um pagamento adicional de Euro 24.650 (US$ 29.817), que foi registrado como um ágio adicional. Durante
o exercício findo em 31 de dezembro de 2006, a Companhia pagou Euro 3.098 (US$ 3.929) com relação ao uso
destes créditos.
A Companhia concluiu que a Sidenor é uma entidade de interesse variável (“variable interest entity - VIE”),
como definido pelo Interpretation 46(R) “Consolidation of Variable Interest Entities” do FASB, e que a
Companhia é a beneficiária principal. Como resultado, desde a data de aquisição, a Companhia está
consolidando a Sidenor e suas subsidiárias, que incluem Aços Villares S.A., uma produtora brasileira de aços
especiais na qual a Sidenor tem uma participação de 58% no capital votante.
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